易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十六日
易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达悦安一年持有债券
基金主代码 011298
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 4月 6日
报告期末基金份额总额 3,377,075,308.29份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金通过在可投范围内的多类资产间的动态配
置，在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资
策略追求基金资产的稳定增值。1、本基金将密切关
注宏观经济走势，综合考量各类资产的市场容量等
因素，确定资产的配置比例。2、本基金在债券投资
上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和
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个券选择四个层次进行投资管理；本基金将选择具
有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投
资；本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自
下而上相结合的投资策略；本基金将对资金面进行
综合分析的基础上，判断利差空间，力争通过杠杆
操作提高组合收益。3、本基金股票投资部分主要采
取“自下而上”的投资策略，精选优质企业进行投资。
4、本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。
5、本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性
好、交易活跃的国债期货合约进行交易,以对冲投资
组合的风险等。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×90%+沪深 300指
数收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与
香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招
募说明书。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达悦安一年持有债
券 A
易方达悦安一年持有债
券 C
下属分级基金的交易代 011298 011299
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码
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,653,279,215.21份 1,723,796,093.08份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
易方达悦安一年持有
债券 A
易方达悦安一年持有
债券 C
1.本期已实现收益 -193,281.40 -2,105,113.85
2.本期利润 -15,699,039.66 -18,779,857.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0078 -0.0087
4.期末基金资产净值 1,665,725,740.66 1,726,408,521.44
5.期末基金份额净值 1.0075 1.0015
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达悦安一年持有债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.84% 0.09% -0.37% 0.10% -0.47% -0.01%
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过去六个
月
0.87% 0.09% 1.23% 0.12% -0.36% -0.03%
过去一年 0.59% 0.10% 1.62% 0.12% -1.03% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
0.75% 0.12% 3.47% 0.12% -2.72% 0.00%
易方达悦安一年持有债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.94% 0.09% -0.37% 0.10% -0.57% -0.01%
过去六个
月
0.67% 0.09% 1.23% 0.12% -0.56% -0.03%
过去一年 0.19% 0.10% 1.62% 0.12% -1.43% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
0.15% 0.12% 3.47% 0.12% -3.32% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2021年 4月 6日至 2022年 9月 30日）
易方达悦安一年持有债券 A
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易方达悦安一年持有债券 C

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、
投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 0.75%，同期业绩比
较基准收益率为 3.47%；C 类基金份额净值增长率为 0.15%，同期业绩比较基准收益
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率为 3.47%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
雅
君
本基金的基金经理，易方
达纯债债券、易方达裕丰
回报债券、易方达裕富债
券、易方达招易一年持有
混合、易方达磐恒九个月
持有混合、易方达磐泰一
年持有混合、易方达悦通
一年持有混合、易方达宁
易一年持有混合、易方达
稳泰一年持有混合的基
金经理，易方达安心回报
债券、易方达丰和债券的
基金经理助理，多资产公
募投资部总经理
2021-
04-06
- 13年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任海通证券股份有
限公司项目经理，工银瑞信
基金管理有限公司债券交
易员，易方达基金管理有限
公司债券交易员、固定收益
研究员、固定收益基金投资
部总经理助理、混合资产投
资部总经理助理、多资产公
募投资部负责人，易方达增
强回报债券、易方达中债
3-5年期国债指数、易方达
裕祥回报债券、易方达富惠
纯债债券、易方达中债 7-10
年期国开行债券指数、易方
达恒益定开债券发起式、易
方达富财纯债债券、易方达
恒兴 3 个月定开债券发起
式的基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
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提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次，其中 4次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度内需整体较二季度有所好转，但仍明显低于潜在增速水平。消费和地产恢
复缓慢，唯有基建维持较强的力度和两位数以上的增速水平。三季度最大的宏观变化
是出口。疫情以来，在外需和份额双重提振下，出口保持了长达两年的高增长，但随
着海外货币紧缩对需求的制约逐渐显现，出口在三季度出现了较大幅度的下行。海外
增长已经在快速下行，但在供给制约、地缘政治事件频发背景下，通胀维持较强的粘
性，欧美央行在三季度变得更加鹰派，全球衰退对出口的拖累或许会成为未来我们面
临的越来越凸显的宏观问题。
债券市场整体波动较大。首先是季度初疫情平稳后经济活动出现一定的修复，同
时公开市场操作缩量，债券收益率出现短暂的上行。之后疫情出现反复，同时银行间
回购利率在公开市场缩量后仍保持低位，债券收益率快速转向下行。尤其是 8月中旬，
央行意外调降公开市场操作利率，债券收益率加速下行，打破了年初以来的震荡格局。
但 9月以来，在海外央行超预期紧缩、人民币贬值压力加大、国内准财政和地产政策
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频出、季节性资金转紧等因素共同作用下，债券收益率又重新转为上行。但整个三季
度来看，各期限债券收益率均较二季度出现不同程度的下行，其中下行幅度来看，信
用债好于国开债，国开债好于国债，利差在较低的水平上进一步压缩。
权益市场方面，三季度在国内外诸多不利因素扰动下，股票市场持续调整，同时
行业与风格的分化有所收敛。首先是季度初疫情平稳，经济活动出现缓慢修复，同时
流动性充裕，指数维持震荡格局，以汽车、新能源为代表的成长板块在政策带动和高
景气下延续二季度以来的强势表现。8月中上旬，受国内外多重因素影响，煤炭、石
油石化等传统能源板块阶段性走强。但 8月中下旬开始，股票市场出现加速调整，尤
其是前期强势的板块跌幅较大。随着海外波动的加大，国内陆续出台了一系列的财政
和地产政策，部分低估值板块表现相对抗跌，股市的分化有所收敛。
报告期内，本基金规模下降较多。考虑到流动性宽松、资金利率在较长时间内处
于政策利率下方，经济内生增长动能疲弱，地产恢复偏缓、出口处于下行初期，组合
在报告期提升了杠杆和久期水平，持仓仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主获
取票息收益，择机参与利率债波段交易，并持续关注信用风险，对持仓个券进行优化
调整。股票方面，仓位相对稳定，结构有所调整，主要减持政策不确定性较大的医药
和估值偏贵的光伏行业，加仓交运、化工等低估值板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0075 元，本报告期份额净值增长
率为-0.84%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%；C类基金份额净值为 1.0015元，本
报告期份额净值增长率为-0.94%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 300,268,803.95 6.43
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其中：股票 300,268,803.95 6.43
2 固定收益投资 4,268,923,998.39 91.48
其中：债券 4,004,577,653.65 85.81
资产支持证券 264,346,344.74 5.66
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 86,028,223.40 1.84
7 其他资产 11,439,742.21 0.25
8 合计 4,666,660,767.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 232,487,656.20 6.85
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
8,402,430.00 0.25
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 6,446,876.00 0.19
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 45,361,223.75 1.34
K 房地产业 7,570,618.00 0.22
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 300,268,803.95 8.85
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 25,000 46,812,500.00 1.38
2 601012 隆基绿能 683,435 32,743,370.85 0.97
3 002415 海康威视 961,308 29,242,989.36 0.86
4 600036 招商银行 629,500 21,182,675.00 0.62
5 600486 扬农化工 199,900 19,991,999.00 0.59
6 000858 五粮液 98,300 16,635,309.00 0.49
7 300059 东方财富 701,240 12,355,848.80 0.36
8 002142 宁波银行 374,729 11,822,699.95 0.35
9 600690 海尔智家 429,800 10,646,146.00 0.31
10 002049 紫光国微 70,140 10,100,160.00 0.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,631,114,301.95 48.09
其中：政策性金融债 420,053,254.81 12.38
4 企业债券 896,008,954.06 26.41
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,444,048,541.90 42.57
7 可转债（可交换债） 33,405,855.74 0.98
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,004,577,653.65 118.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 2128047
21招商银行永续
债
1,600,000 168,304,201.64 4.96
2 2128032
21兴业银行二级
01
1,500,000 159,843,797.26 4.71
3 2028024 20中信银行二级 1,400,000 145,022,003.29 4.28
4 149406 21盐港 01 1,300,000 134,012,547.94 3.95
5 220206 22国开 06 1,150,000 115,720,813.70 3.41
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 193552 至博 02A1 300,000 30,840,509.59 0.91
2 193545 至通 01A1 200,000 20,592,339.73 0.61
3 189847 21LJZ优 200,000 20,374,618.96 0.60
4 156659 PR产 1A 200,000 20,312,704.09 0.60
5 136594 荟柒 4A 200,000 20,106,624.66 0.59
6 136045 荟享 057A 200,000 20,034,347.40 0.59
7 193539 至博 01A2 100,000 10,364,961.64 0.31
8 193517 至尚 04A1 100,000 10,353,739.18 0.31
9 193553 至博 02A2 100,000 10,332,235.62 0.30
10 193546 至通 01A2 100,000 10,331,235.62 0.30
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日
前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监
管局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督
管理委员会的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监
督管理总局、中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一
年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体
外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 511,803.39
2 应收证券清算款 10,927,060.27
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 878.55
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 11,439,742.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 127045 牧原转债 5,382,240.82 0.16
2 113052 兴业转债 5,253,912.93 0.15
3 110053 苏银转债 3,463,280.90 0.10
4 123107 温氏转债 3,282,719.97 0.10
5 110085 通 22转债 2,832,896.40 0.08
6 113057 中银转债 1,890,396.51 0.06
7 113632 鹤 21转债 1,613,863.05 0.05
8 113050 南银转债 1,048,010.45 0.03
9 110061 川投转债 974,671.98 0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达悦安一年持
有债券A
易方达悦安一年持
有债券C
报告期期初基金份额总额 2,469,639,723.59 2,744,086,511.11
报告期期间基金总申购份额 247,996.35 717,316.68
减：报告期期间基金总赎回份额 816,608,504.73 1,021,007,734.71
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,653,279,215.21 1,723,796,093.08
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金注册的文件；
2、《易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金基金合同》；
3、《易方达悦安一年持有期债券型证券投资基金托管协议》；
4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日