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基金管理人:淳厚基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月24日
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 2页,共 14页
目录
§1 重要提示 .................................................................................................................................................................. 3
§2 基金产品概况 ......................................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 .......................................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................................ 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................................ 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................................. 6
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介......................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .......................................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ....................................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 .................................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 .......................................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 .............................................................................. 9
§5 投资组合报告 ......................................................................................................................................................... 9
5.1 报告期末基金资产组合情况 ...................................................................................................................... 9
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................ 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ........... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................ 12
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 12
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................................. 12
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .............................................................................. 12
5.11 投资组合报告附注 ................................................................................................................................... 12
§6 开放式基金份额变动 .......................................................................................................................................... 13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 .................................................................................................. 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .................................................................................................. 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ................................................................................. 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ................................................... 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................... 14
§9 备查文件目录 ....................................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 .............................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ....................................................................................................................................................... 14
9.3 查阅方式 ....................................................................................................................................................... 14
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 淳厚利加混合
基金主代码 011563
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年07月29日
报告期末基金份额总额 274,618,005.47份
投资目标
本基金在严格控制风险、保持资产流动性的基础上,
通过大类资产配置,力争为基金份额持有人创造超
越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
1、资产配置策略
2、债券投资策略
3、资产支持证券投资策略
4、股票投资策略
5、港股投资策略
6、存托凭证投资策略
7、衍生品投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×15%+经人民币汇率调整的中
证港股通综合指数收益率×5%+中债综合全价(总
值)指数收益率×80%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金,其预期风险收益
水平低于股票型证券投资基金、高于债券型证券投
资基金、货币市场基金。
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本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 淳厚基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 淳厚利加混合A 淳厚利加混合C
下属分级基金的交易代码 011563 011564
报告期末下属分级基金的份额总
额
236,529.02份 274,381,476.45份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
淳厚利加混合A 淳厚利加混合C
1.本期已实现收益 7,178.51 2,481,204.40
2.本期利润 41,090.16 4,384,893.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0740 0.0161
4.期末基金资产净值 244,518.32 282,885,031.14
5.期末基金份额净值 1.0338 1.0310
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用及信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
淳厚利加混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.85% 0.46% 0.95% 0.17% 0.90% 0.29%
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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过去六个月 4.19% 0.58% 1.57% 0.22% 2.62% 0.36%
自基金合同
生效起至今
3.38% 0.51% -0.41% 0.21% 3.79% 0.30%
淳厚利加混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.75% 0.46% 0.95% 0.17% 0.80% 0.29%
过去六个月 3.98% 0.58% 1.57% 0.22% 2.41% 0.36%
自基金合同
生效起至今
3.10% 0.51% -0.41% 0.21% 3.51% 0.30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注:本基金基金合同生效日为 2022年 07月 29日,至报告期末未满 1年。按基金合同
规定,本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比
例均符合基金合同约定。
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注:本基金基金合同生效日为 2022年 07月 29日,至报告期末未满 1年。按基金合同
规定,本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比
例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
翟羽佳 基金经理
2022-
07-29
- 12年
中国科学技术大学本科、硕
士。曾任国泰君安证券研究
员、上海朱雀投资发展中心
(有限合伙)投资经理、朱雀
基金管理有限公司基金经
理,2021年加入淳厚基金,
现任淳厚时代优选混合型
证券投资基金基金经理、淳
厚利加混合型证券投资基
金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共
和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金
合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的
投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库
建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总
监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可
以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成
果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反
向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易
行为。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一、权益部分:
2023年一季度,市场总体上涨。沪深300指数上涨4.63%,创业板指数上涨2.25%,
科创50指数上涨12.67%;恒生指数上涨3.13%,恒生科技指数上涨4.24%。A股行业方面,
计算机、传媒、通信等涨幅居前,房地产、社服、新能源等板块下跌。海外方面,SVB、
瑞信事件引发了银行业恐慌,美联储加息缩表的决策也将更加谨慎,进一步确认美元见
顶。国内方面,经济平稳复苏,服务业迅速修复,房地产销售企稳回升,出口阶段承压,
李强总理在记者会强调“集中力量推动高质量发展、坚定不移深化改革开放”,支持民营
经济的政策不断推出,央行全面降准,政府呵护经济的信心毋庸置疑。两会之后,海外
大企业CEO陆续访华,中外商界的隔阂也在逐渐消弭。沙特伊朗在北京宣布恢复外交关
系,新的世界格局正在形成。总体而言,企业、居民的资产负债表仍处于修复阶段,企
业投资、居民消费的信心恢复也需要时间,经济依然处于复苏的早期。展望后市,我们
对市场持乐观的态度。行情在绝望中诞生,在犹疑中展开。
过往的季报中,我们一直提到全球正在进行的两大产业革命:能源革命和AI革命,
OpenAI的GPT大模型正在引领AI产业革命进入新时代,微软的Copilot展示了生产力的大
幅提升。相应的A股市场对此也有充分的映射,这也显示出市场的风险偏好在恢复。落
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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实到投资上,需客观认识到国内的AI产业追赶需要时间,TMT相关方向短期快速大幅上
涨后,也要保持一分理性。
报告期内,权益仓位稳定。权益部分主要投资于具备中长期可持续竞争优势的优质
企业,涵盖消费升级、数字化、先进制造等领域。消费升级方向仓位略有减少,依然是
投资于符合时代背景的具备精神属性的消费领域的优质企业,我们从“天时地利人和”的
角度优化布局,需求侧的长期空间加上供给侧可持续的竞争优势,决定了这些企业能够
成为“复利机器”,为消费者和社会创造价值的同时,能够最大限度的创造股东价值,分
享中国经济的长期发展。数字化方向仓位有所增加,投资了一些在B端环境或C端场景
具备显著竞争优势及发展空间且符合数字化长期趋势的企业。先进制造方向仓位有所增
加,投资于具备可持续成本优势或全球比较优势的优质企业、在能源革命发展中大概率
占据主要价值分配的企业。此外,在生物医药方向增加了一些短期“逆风”但中长期具备
可持续竞争优势及发展空间的企业。
二、固收部分:
一季度,债券市场收益率震荡下行。1月配置资金陆续进场,前期抛售较多的理财
资金重新转为净买入,信用表现强势,信用利差逐步压缩,信用利差下行逐步由高等级
转为中低等级、银行二级债转至银行永续债,2022年四季度大幅调整品种均迎来了估值
修复。利率品种则受制于信贷预期向好,10年国债收益率维持弱势。春节过后市场预期
分化,弱复苏逐步得到市场确认,对应利率开始逐步回落。进入2月,信贷利空逐步落
地,现券市场重新转强。中下旬银保监会发布《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》,
提高了同业类资产的风险占用,同时降低高等级主体信贷风险占优,政策方向解读为压
降同业规模,鼓励信贷资金投放,存单、银行类债券收益率普遍表现偏弱。同时2月末
资金紧张超预期,跨月资金价格大幅超预期,月末隔夜押利率市场成交价超10%,资金
预期走弱,带动存单类资产收益率上行。3月份,政策目标低于前期市场预期,政策进
一步加码预期落空,债券市场收益率加速下行,中旬,海外风险事件加剧,先是美国硅
谷银行倒闭,随后瑞信AT1债券被全额减记,海外市场风险偏好快速下降,美债收益率
大幅下行。国内中下旬迎来降准,总量政策空间预期走扩,国内债券同步跟随下行,其
中短债类资产最为受益,前期资金预期悲观情绪快速得到修复,中短端收益率下行明显,
收益率曲线逐步走扩。展望后期,市场对经济逐步复苏方向预期较为一致,但幅度预期偏
弱。从总量看,3月PMI数据超市场预期。PMI生产和订单需求均显示了一定韧性,同时
随着企业生产的恢复,企业整体库存有所去化,企业产成品和原材料库存均有一定回落,
整体上总量数据显示了内需向好的趋势。
报告期内,固收部分,采用稳健的投资策略,以配置利率债为主,辅以少量波段操
作。
我们会继续秉持“以受托人责任为己任,坚守符合时代背景的价值投资”的理念。当
下,看长一些,我们非常有信心。
4.5 报告期内基金的业绩表现
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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截至报告期末淳厚利加混合A基金份额净值为1.0338元,本报告期内,该类基金份
额净值增长率为1.85%,同期业绩比较基准收益率为0.95%;截至报告期末淳厚利加混合
C基金份额净值为1.0310元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.75%,同期业绩
比较基准收益率为0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 105,900,675.54 37.34
其中:股票 105,900,675.54 37.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 137,253,524.97 48.40
其中:债券 137,253,524.97 48.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
40,451,262.38 14.26
8 其他资产 1,200.00 0.00
9 合计 283,606,662.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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C 制造业 79,260,999.03 27.99
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
6,619.60 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 47,217.56 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,064,009.55 0.38
J 金融业 11,902,429.60 4.20
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,987,147.60 1.06
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 10,632,252.60 3.76
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 105,900,675.54 37.40
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 9,000 16,380,000.00 5.79
2 000858 五 粮 液 50,100 9,869,700.00 3.49
3 000596 古井贡酒 31,800 9,412,800.00 3.32
4 000568 泸州老窖 36,500 9,299,835.00 3.28
5 002304 洋河股份 56,200 9,298,852.00 3.28
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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6 300015 爱尔眼科 238,180 7,400,252.60 2.61
7 300059 东方财富 278,400 5,576,352.00 1.97
8 000683 远兴能源 617,100 5,331,744.00 1.88
9 002415 海康威视 123,200 5,255,712.00 1.86
10 600426 华鲁恒升 120,100 4,233,525.00 1.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 15,577,303.07 5.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 91,003,563.93 32.14
其中:政策性金融债 70,957,600.00 25.06
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,790,946.85 7.34
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 9,881,711.12 3.49
9 其他 - -
10 合计 137,253,524.97 48.48
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 210313 21进出13 500,000 50,745,780.82 17.92
2 102100853
21联和投资MT
N001
200,000 20,790,946.85 7.34
3 220322 22进出22 200,000 20,211,819.18 7.14
4 019674 22国债09 153,000 15,577,303.07 5.50
5 272380003
23利安人寿资本
补充债01
100,000 10,058,098.36 3.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情形
本基金投资前十大证券中山东华鲁恒升化工股份有限公司于2022年12月07日,因违
反《中华人民共和国进出口商品检验法实施条例》第五十条第一款,被中华人民共和国
黄岛海关处以罚款0.92万元。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,200.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,200.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
淳厚利加混合A 淳厚利加混合C
报告期期初基金份额总额 1,210,619.89 258,885,882.85
报告期期间基金总申购份额 73,871.52 15,860,646.76
减:报告期期间基金总赎回份额 1,047,962.39 365,053.16
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 236,529.02 274,381,476.45
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2023年 01月 0
1日-2023年 0
3月 31日
90,002,222.22 0.00 0.00
90,002,222.2
2
32.77%
2
2023年 01月 0
1日-2023年 0
3月 31日
70,000,833.33 0.00 0.00
70,000,833.3
3
25.49%
产品特有风险
本报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要
包括:
淳厚利加混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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1、当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基金净值剧烈波动
的风险;
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对基金 份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额;
3、当基金份额持有人巨额赎回时,可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于5000 万元的风险,
届时基金将根 据基金合同进入清算程序并终止;
4、当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申
购或转换转入申 请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有
人对本基金基金份额提出的申购 及转换转入申请;
5、其他可能的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立淳厚基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准淳厚利加混合型证券投资基金设立的文件;
3、《淳厚利加混合型证券投资基金基金合同》;
4、《淳厚利加混合型证券投资基金托管协议》;
5、《淳厚利加混合型证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
淳厚基金管理有限公司
地址:上海市浦东新区丁香路778号丁香国际西塔7楼
9.3 查阅方式
上述文件可在淳厚基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到淳厚基
金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人淳厚基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-000-9738
网址:http://www.purekindfund.com/
淳厚基金管理有限公司
2023年04月24日