-0.0322% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月20日
泓德慧享混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月1
9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德慧享混合
基金主代码 011781
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年09月06日
报告期末基金份额总额 657,473,575.59份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标，通
过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济
和资本市场发展趋势，采用"自上而下"的分析视角，
综合考量宏观经济发展前景，评估各类资产的预期
收益与风险，合理确定本基金在股票、债券等各类
别资产上的投资比例，并随着各类资产风险收益特
征的相对变化，适时做出动态调整。
本基金股票投资以定性和定量分析为基础，从基本
面分析入手。根据个股的估值水平优选个股，重点
配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的
未来其行业处于景气周期中的股票。在对A、H股溢
价水平进行重点分析和趋势预测的前提下，本基金
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管理人将优选香港市场与国内A股在部分行业形成
有效互补的行业和上市公司。
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收
益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合
分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获
得稳健的投资收益。主要采取久期配置策略、个券
选择策略、信用债投资策略、可转换债券投资策略、
可交换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资
策略、资产支持证券投资策略。
本基金本着谨慎原则，从风险管理角度出发，适度
参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收
益率×5%＋中国债券综合全价指数收益率×85%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德慧享混合A 泓德慧享混合C
下属分级基金的交易代码 011781 011782
报告期末下属分级基金的份额总
额
499,559,010.14份 157,914,565.45份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
泓德慧享混合A 泓德慧享混合C
1.本期已实现收益 5,849,860.89 1,692,019.88
2.本期利润 9,475,367.99 2,849,871.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0198 0.0190
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4.期末基金资产净值 510,975,215.50 161,317,851.91
5.期末基金份额净值 1.0229 1.0216
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2021年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德慧享混合A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.02% 0.20% 0.40% 0.10% 1.62% 0.10%
自基金合同
生效起至今
2.29% 0.19% -0.07% 0.11% 2.36% 0.08%
泓德慧享混合C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.92% 0.20% 0.40% 0.10% 1.52% 0.10%
自基金合同
生效起至今
2.16% 0.19% -0.07% 0.11% 2.23% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收益率×5%＋中国
债券综合全价指数收益率×85%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金的基金合同于 2021年 9月 6日生效，截至 2021年 12月 31日止，本基金成立未满 1
年。
2、本基金建仓期为 6个月，截至 2021年 12月 31日止，本基金建仓期尚未结束。
3、建仓期结束后，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
赵端端
泓德裕荣纯债债券、泓德
裕鑫一年定开债券、泓德
裕泽一年定开债券、泓德
裕祥债券、泓德睿享一年
持有期混合、泓德泓富混
合、泓德裕泰债券、泓德
慧享混合基金经理
2021-
09-06
-
7
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验15年，曾任天安财产保
险股份有限公司资产管理
中心固定收益部资深投资
经理，阳光资产管理股份
有限公司固定收益投资事
业部高级投资经理，嘉实
基金管理有限公司机构业
务部产品经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2021年四季度，季初通胀上行及降准预期落空，债市收益率经历了一波迅速回调，
而后10月中下旬发改委多措并举促进煤炭价格回归合理区间后，“胀”的担忧再次被证
伪，对经济增长担忧加强，货币政策维稳态度明确，流动性加码宽松，收益率顺势下行。
12月，二次降准落地，LPR不对称降息，使得后续政策利率降息预期升温，债市收益率
震荡下行突破2.80%。信用品种方面，四季度中高资质信用品种收益率整体下行，但地
产风险事件频发，国企、民企地产利差分化加剧，市场对于地产行业恐慌情绪持续发酵。
从信用利差走势来看，民企地产信用利差大幅走阔，而国企地产信用利差保持平稳，此
外，随着一些地区提出正式启动全域无隐性债务试点工作，市场对于城投债保持较高的
关注度。
四季度，经济增长和企业盈利压力开始显现，伴随着政治局会议、中央经济工作会
议的召开，市场预期从滞胀衰退转换至稳增长，股市波动中迎来全面上涨。全季度来看，
上证50涨2.42%，沪深300涨1.52%，中证500涨幅为3.60%，中证1000指数涨幅为8.17%，
中小盘仍大幅跑赢。
报告期内，本产品依然基于自上而下的宏观分析判断，以债券资产票息配置为基础，
合理运用杠杆增强收益；权益类资产着眼于长期视角，在符合中国经济转型趋势的宏观
大背景下，关注具有长期产业竞争力的行业，通过自下而上的深度研究挖掘出最优秀的
公司，以可接受的估值进行投资，并通过持续的深入研究，不断的加入新的特别优秀、
投资性价比更高的公司，坚持大行业、高壁垒、好管理、好估值，并做好组合中行业的
分散与平衡。本季度，组合净值整体平稳小幅增长，我们坚信站在2-3年的维度看，当
优秀的公司估值处于合理甚至是偏低的位置，我们要做的就是从长期视角看到更多、更
好的投资的机会，并且敢于在合适的时间点去投资他们。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德慧享混合A基金份额净值为1.0229元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为2.02%，同期业绩比较基准收益率为0.40%；截至报告期末泓德慧享混合
C基金份额净值为1.0216元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.92%，同期业绩
比较基准收益率为0.40%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 145,943,063.43 21.06
其中：股票 145,943,063.43 21.06
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 531,420,000.00 76.67
其中：债券 531,420,000.00 76.67
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.29
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,871,649.79 0.70
8 其他资产 8,888,864.42 1.28
9 合计 693,123,577.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 100,829,127.91 15.00
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 11,519.99 0.00
F 批发和零售业 96,653.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 2,465,120.00 0.37
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
3,888,876.67 0.58
J 金融业 20,438,701.80 3.04
K 房地产业 8,569,912.00 1.27
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 7,743,288.86 1.15
N
水利、环境和公共设施管
理业
28,847.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服 - -
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务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,871,016.00 0.28
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 145,943,063.43 21.71
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002475 立讯精密 260,700 12,826,440.00 1.91
2 002142 宁波银行 289,960 11,099,668.80 1.65
3 300750 宁德时代 17,600 10,348,800.00 1.54
4 000002 万 科Ａ 433,700 8,569,912.00 1.27
5 300760 迈瑞医疗 17,900 6,816,320.00 1.01
6 601318 中国平安 98,200 4,950,262.00 0.74
7 300012 华测检测 182,800 4,911,836.00 0.73
8 601012 隆基股份 56,700 4,887,540.00 0.73
9 601100 恒立液压 55,500 4,539,900.00 0.68
10 600779 水井坊 37,300 4,475,627.00 0.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 50,022,000.00 7.44
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,993,000.00 1.49
其中：政策性金融债 9,993,000.00 1.49
4 企业债券 299,924,000.00 44.61
5 企业短期融资券 70,055,000.00 10.42
6 中期票据 100,785,000.00 14.99
7 可转债（可交换债） 641,000.00 0.10
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 531,420,000.00 79.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 143751 18华综01 300,000 30,564,000.00 4.55
2 101901411 19广州金控MTN001 300,000 30,318,000.00 4.51
3 101901287 19南电MTN007 300,000 30,207,000.00 4.49
4 101901598 19汇金MTN019 300,000 30,183,000.00 4.49
5 143705 18蓝星01 300,000 30,156,000.00 4.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 101,545.96
2 应收证券清算款 2,365,206.34
3 应收股利 -
4 应收利息 6,419,294.38
5 应收申购款 2,817.74
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,888,864.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德慧享混合A 泓德慧享混合C
报告期期初基金份额总额 400,369,677.43 102,536,116.00
报告期期间基金总申购份额 99,200,517.29 57,975,117.44
减：报告期期间基金总赎回份额 11,184.58 2,596,667.99
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 499,559,010.14 157,914,565.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2021/10/01-2
021/12/31
250,409,683.8
0
0.00 0.00
250,409,683.
80
38.09%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金
可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将
审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德慧享混合型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德慧享混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德慧享混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德慧享混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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