0.1109% 基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
中加中债-1-5 年国开行债券指数证券投资基金 2022 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加1-5年国开债指数
基金主代码 012039
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年06月25日
报告期末基金份额总额 2,246,922,092.08份
投资目标
本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用
之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪
偏离度及跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态
最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性
和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成
份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征
相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟
踪。
在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不
超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导
致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取
合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中债-1-5年国开行债券指数收益率×95%+银行
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活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。本基金主要投资于标的指数成份券
及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收
益特征。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日）
1.本期已实现收益 28,202,425.62
2.本期利润 31,873,713.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0130
4.期末基金资产净值 2,332,807,673.39
5.期末基金份额净值 1.0382
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.17% 0.06% 0.01% 0.06% 1.16% 0.00%
过去六个月 2.04% 0.05% 0.04% 0.06% 2.00% -0.01%
过去一年 3.79% 0.05% 0.36% 0.06% 3.43% -0.01%
自基金合同
生效起至今
4.64% 0.05% 0.62% 0.06% 4.02% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1.本基金的基金合同于2021年6月25日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已
满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金建仓期已结束，
建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
袁素 本基金基金经理
2021-
06-25
- 11
袁素女士，复旦大学经济
学学士，北京大学西方经
济学硕士。2011年至2020
年，曾先后任安信证券固
定收益部研究员、投资助
理；民生加银基金专户理
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财部投资助理、投资经理。
2020年加入中加基金管理
有限公司，曾任中加瑞鑫
纯债债券型证券投资基金
（2020年10月16日至2022
年1月6日）、中加博裕纯
债债券型证券投资基金（2
020年10月23日至2022年1
月6日）、中加聚利纯债定
期开放债券型证券投资基
金（2020年10月23日至20
22年1月7日）的基金经理，
现任中加心悦灵活配置混
合型证券投资基金（2020
年10月23日至今）、中加
享润两年定期开放债券型
证券投资基金（2020年11
月30日至今）、中加民丰
纯债债券型证券投资基金
（2020年11月30日至今）、
中加聚鑫纯债一年定期开
放债券型证券投资基金（2
020年12月14日至今）、中
加穗盈纯债债券型证券投
资基金（2021年2月23日至
今）、中加中债-1-5年国
开行债券指数证券投资基
金（2021年6月25日至今）、
中加优悦一年定期开放债
券型证券投资基金（2021
年9月8日至今）、中加丰
泽纯债债券型证券投资基
金（2022年4月29日至今）
的基金经理。
1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经
理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日
期。
2、离任日期说明：无。
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3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中
加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确
具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵
股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平
交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，债券市场呈宽幅震荡。7月份，疫情散点发生，地产投资增速下滑。针对
经济的实际风险，决策层弱化了年内经济增长目标，强调宏观政策在扩大需求上积极作
为，财政货币政策要有效弥补社会需求不足。货币政策相应保持宽松，银行间资金利率
持续下行至显著低于公开市场操作利率的水平，带动债券市场收益率陡峭化下行。8月
份，政策利率和市场利率差距收敛：各类政策利率相继调降；由于银行间实际融资利率
偏低，MLF到期后缩量续做，且留抵退税等政策进入收尾阶段，银行超储率降低，银行
间流动性在边际上收敛，银行间资金利率有所抬升。基本面方面，天气因素导致南方部
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分省份生产受到影响。市场多空力量相对均衡，进入震荡行情。9月份，市场情绪趋于
谨慎。美国强劲的经济数据和高居不下的通胀压力使得美联储加息态度坚决，带动美元
指数走高。汇率的快速调整对人民币资产形成压力。随着干旱天气结束、疫情缓解、保
交楼政策逐步施行，经济重回环比改善的轨道。实体经济融资需求的抬升推动银行间流
动性继续收敛。受以上因素影响，下半月开始债券市场经历了一轮明显的调整。综合来
看，本季度，1年期国债收益率下行10bp至1.85%，10年期国债收益率下行6bp至2.76%。
展望后市，需要密切关注海外形势、经济增长动能的修复以及资金利率中枢的变化。
目前，受居民可支配收入增长缓慢影响，居民消费倾向仍然偏低；保交楼政策仍在落地
阶段，地产政策因城施策边际放松，对于地产投资的稳定效果有待观察。实体经济融资
需求是否能得到有效修复，决定了资金利率波动的方向。考虑到当前政策兼顾经济发展
的结构质量，基本面修复的过程将较为温和，债券市场总体可能保持震荡格局。
报告期内，我们根据市场变化灵活调整仓位，考虑到资金面相对平稳，保持了较积
极的杠杆水平，并根据对基本面、政策面、资金面的判断，灵活调整组合的久期，积极
把握了市场区间震荡下的阶段性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加1-5年国开债指数基金份额净值为1.0382元，本报告期内，基金
份额净值增长率为1.17%，同期业绩比较基准收益率为0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,581,270,509.58 99.99
其中：债券 2,581,270,509.58 99.99
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
196,944.58 0.01
8 其他资产 - -
9 合计 2,581,467,454.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,581,270,509.58 110.65
其中：政策性金融债 2,581,270,509.58 110.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,581,270,509.58 110.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
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1 210202 21国开02 4,600,000 475,371,939.73 20.38
2 190203 19国开03 4,200,000 435,993,369.86 18.69
3 210218 21国开18 4,200,000 434,210,038.36 18.61
4 210207 21国开07 3,400,000 347,620,191.78 14.90
5 200208 20国开08 1,200,000 122,543,638.36 5.25
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内
受到银保监会和国家外汇管理局处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程
序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
无。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,747,210,678.53
报告期期间基金总申购份额 2,438,109.22
减：报告期期间基金总赎回份额 502,726,695.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,246,922,092.08
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220701-202
20930
799,999,000.0
0
- -
799,999,000.
00
35.60%
2
20220805-202
20930
499,999,000.0
0
- -
499,999,000.
00
22.25%
3
20220701-202
20930
999,999,000.0
0
-
500,000,000.0
0
499,999,000.
00
22.25%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占
比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所
持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加中债-1-5年国开行债券指数证券投资基金设立的文件
2、《中加中债-1-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》
3、《中加中债-1-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
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