1.4854% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月19日
泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2022
年
10
月
01
日起至
2022
年
12
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德瑞嘉三年持有期混合
基金主代码 012107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2021
年
05
月
25
日
报告期末基金份额总额 1,400,464,992.46份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过分析宏观经济和资本市场发展趋势，评
估各类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在
股票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出
动态调整。本基金股票投资从基本面分析入手，根
据个股的估值水平优选个股。针对新三板精选层挂
牌公司，本基金将重点关注流动性良好的优质公司，
通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的选
择，积极寻找具有良好治理结构、竞争优势和良好
成长潜力的公司纳入本基金的股票投资组合。债券
投资采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可
转换债券投资策略、可交换债券投资策略、证券公
司短期公司债券投资策略、资产支持证券投资策略
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相结合的方法。本基金本着谨慎原则，从风险管理
角度出发，适度参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收
益率
×10%
＋中国债券综合全价指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。
本基金可投资于新三板精选层股票，可能面临新三
板市场因投资环境、投资标的以及交易规则等差异
带来的流动性风险、挂牌公司经营风险、挂牌公司
降层风险、终止挂牌的风险和精选层市场股价波动
风险等特有风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
泓德瑞嘉三年持有期混
合
A
泓德瑞嘉三年持有期混
合
C
下属分级基金的交易代码
012107 012108
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,310,594,245.15
份
89,870,747.31
份
§
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022
年
10
月
01
日
- 2022
年
12
月
31
日
)
泓德瑞嘉三年持有期
混合A
泓德瑞嘉三年持有期
混合C
1.本期已实现收益
-31,073,837.29 -2,191,234.09
2.
本期利润 78,309,837.31 5,266,996.11
3.加权平均基金份额本期利润
0.0598 0.0586
4.
期末基金资产净值
1,074,622,775.61 73,218,507.04
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5.
期末基金份额净值 0.8200 0.8147
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2
、所列数据截止到
2022
年
12
月
31
日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德瑞嘉三年持有期混合
A
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月
7.87% 1.18% 2.83% 0.98% 5.04% 0.20%
过去六个月 -7.26% 1.12% -9.29% 0.87% 2.03% 0.25%
过去一年
-17.89% 1.32% -15.88% 1.02% -2.01% 0.30%
自基金合同
生效起至今
-18.00% 1.14% -17.50% 0.92% -0.50% 0.22%
泓德瑞嘉三年持有期混合
C
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
7.75% 1.18% 2.83% 0.98% 4.92% 0.20%
过去六个月
-7.45% 1.12% -9.29% 0.87% 1.84% 0.25%
过去一年
-18.23% 1.31% -15.88% 1.02% -2.35% 0.29%
自基金合同
生效起至今
-18.53% 1.14% -17.50% 0.92% -1.03% 0.22%
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益
率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§
4
管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基 证券从 说明
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金经理期限 业年限
任职
日期
离任
日期
王克
玉
本基金
的基金
经理、公
司副总
经理、权
益投资
部总监
2021-
05-25
-
20
年
硕士研究生，具有基金从业资格，曾
任本公司投研总监，长盛基金管理有
限公司基金经理、权益投资部副总监，
国都证券有限公司分析师，天相投资
顾问有限公司分析师，元大京华证券
上海代表处研究员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2
、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度A股市场否极泰来，在经历过八月下旬以来的无差别下跌之后，市场从十月
份开始分化，计算机、医药等行业率先领涨，在进入十一月份之后前期超跌的消费、传
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媒等快速反弹。四季度万得全A指数上涨2.89%，但是行业分化很大，其中传媒、消费者
服务、医药和计算机涨幅超过
10%
，前期相对强势的煤炭和石油石化行业下跌。
在四季度我们的组合继续保持在较高的仓位水平上，前期虽然市场震荡下行，但是
长期研究跟踪的很多标的的估值确实处于非常有吸引力的水平，在这种情况下我们把组
合更多地向长期回报空间比较大的成长股方面调整。组合在四季度内表现相对领先。
在过去一年，我们的投资过程中面临着非常大的内外部挑战，很多因素超出了我们
过去的认知。但是在经过这么多负面冲击之后，通过两次有力度的反弹，年末回看组合
的净值有所企稳。
A
股市场在经过多年的制度优化之后，越来越成熟。而考虑到组合内
公司的竞争力和估值水平，我们对未来更是充满信心。
过去影响金融市场的关键因素，都已经发生了很大的变化。后期我们需要不断验证
政策调整对实体经济的推动作用，进而优化我们的组合。未来两个季度或将处于各类经
济政策集中推出的阶段，投资层面将重点关注产业政策，自下而上深度研究，寻找优质
的公司。数字经济、汽车零部件和医药等领域是我们重点关注的行业，后期在实体经济
改善恢复的过程中，预计在电子和家居家电等行业也将有不错的投资机会。
4.5
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德瑞嘉三年持有期混合A基金份额净值为0.8200元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为7.87%，同期业绩比较基准收益率为2.83%；截至报告期末泓
德瑞嘉三年持有期混合
C
基金份额净值为
0.8147
元，本报告期内，该类基金份额净值增
长率为7.75%，同期业绩比较基准收益率为2.83%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§
5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
（
%
）
1
权益投资
1,037,166,489.11 90.18
其中：股票
1,037,166,489.11 90.18
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
61,018,682.19 5.31
其中：债券
61,018,682.19 5.31
资产支持证券
- -
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4 贵金属投资 - -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
-8,986.98 0.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
21,573,463.20 1.88
8
其他资产
30,307,147.42 2.64
9
合计
1,150,056,794.94 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币
73,763,140.00
元，占期末
净值比例
6.43%
。
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业
40,884,604.00 3.56
C
制造业
562,831,442.09 49.03
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E
建筑业
3,355,740.00 0.29
F
批发和零售业
1,305,970.00 0.11
G
交通运输、仓储和邮政业
10,896,324.00 0.95
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
297,952,598.24 25.96
J
金融业
82,553.38 0.01
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
10,368,028.00 0.90
M
科学研究和技术服务业
41,782.40 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
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P 教育 - -
Q
卫生和社会工作
28,677,639.00 2.50
R
文化、体育和娱乐业
7,006,668.00 0.61
S 综合 - -
合计
963,403,349.11 83.93
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值
(
人民币
)
占基金资产净值比例（％）
非日
常生
活消
费品
14,767,008.00 1.29
医疗
保健
20,742,480.00 1.81
信息
技术
38,253,652.00 3.33
合计
73,763,140.00 6.43
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600570
恒生电子
1,553,232 62,843,766.72 5.47
2 600309
万华化学
495,300 45,889,545.00 4.00
3 603596
伯特利
521,800 41,639,640.00 3.63
4 300558
贝达药业
781,947 38,526,528.69 3.36
5 601899
紫金矿业
3,646,400 36,464,000.00 3.18
6 688777
中控技术
398,706 36,214,465.98 3.16
7 300454 深信服 307,750 34,637,262.50 3.02
8 600941
中国移动
491,142 33,235,579.14 2.90
9 688536 思瑞浦 118,590 32,660,871.90 2.85
10 601636
旗滨集团
2,709,026 30,855,806.14 2.69
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
61,018,682.19 5.32
其中：政策性金融债
61,018,682.19 5.32
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6 中期票据 - -
7
可转债（可交换债）
- -
8 同业存单 - -
9
其他
- -
10
合计
61,018,682.19 5.32
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 200402
20
农发
02
500,000 50,843,767.12 4.43
2 200407
20
农发
07
100,000 10,174,915.07 0.89
注：本基金本报告期末仅持有两只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券除20农发02（证券代码：200402）外，其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
2022
年
03
月
21
日，
20
农发
02
（证券代码：
200402
）发行人中国农业发展银行因中国
农业发展银行监管标准化数据
(EAST)
系统数据质量及数据报送中漏报不良贷款余额
EAST数据、逾期90天以上贷款余额EAST数据存在偏差、漏报贷款核销业务EAST数据、
漏报抵押物价值
EAST
数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款
480
万
元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3
其他资产构成
序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
287,162.13
2 应收证券清算款 30,017,973.98
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
2,011.31
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
30,307,147.42
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5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德瑞嘉三年持有期混
合
A
泓德瑞嘉三年持有期混
合
C
报告期期初基金份额总额
1,309,644,967.86 89,770,786.36
报告期期间基金总申购份额 949,277.29 99,960.95
减：报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
1,310,594,245.15 89,870,747.31
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
泓德瑞嘉三年持有期
混合A
泓德瑞嘉三年持有期
混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- -
报告期期间买入/申购总份额
197,638.18 60,000.00
报告期期间卖出
/
赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
197,638.18 60,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
0.01 -
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1
申购
2022-10-18 60,000.00 46,506.00 -
2
申购
2022-12-26 197,638.18 158,189.60 -
合计 257,638.18 204,695.60
§
8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过
20%
的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1
备查文件目录
（1）中国证监会批准泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金设立的文件；
（2）《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
（
3
）《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
（
5
）基金管理人业务资格批件和营业执照；
（
6
）基金托管人业务资格批件和营业执照；
（7）报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2
存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3
查阅方式
（
1
）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：
4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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2023年01月19日