1.4854% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
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§
1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2023
年
1
月
1
日起至
2023
年
3
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德瑞嘉三年持有期混合
基金主代码 012107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2021
年
05
月
25
日
报告期末基金份额总额 1,401,372,994.98份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过分析宏观经济和资本市场发展趋势，评
估各类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在
股票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出
动态调整。本基金股票投资从基本面分析入手，根
据个股的估值水平优选个股。针对新三板精选层挂
牌公司，本基金将重点关注流动性良好的优质公司，
通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的选
择，积极寻找具有良好治理结构、竞争优势和良好
成长潜力的公司纳入本基金的股票投资组合。债券
投资采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可
转换债券投资策略、可交换债券投资策略、证券公
司短期公司债券投资策略、资产支持证券投资策略
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相结合的方法。本基金本着谨慎原则，从风险管理
角度出发，适度参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收
益率
×10%
＋中国债券综合全价指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。
本基金可投资于新三板精选层股票，可能面临新三
板市场因投资环境、投资标的以及交易规则等差异
带来的流动性风险、挂牌公司经营风险、挂牌公司
降层风险、终止挂牌的风险和精选层市场股价波动
风险等特有风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
泓德瑞嘉三年持有期混
合
A
泓德瑞嘉三年持有期混
合
C
下属分级基金的交易代码
012107 012108
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,311,457,603.12
份
89,915,391.86
份
§
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023
年
01
月
01
日
- 2023
年
03
月
31
日
)
泓德瑞嘉三年持有期
混合A
泓德瑞嘉三年持有期
混合C
1.本期已实现收益
-4,935,076.78 -414,189.05
2.
本期利润 148,896,103.26 10,062,177.21
3.加权平均基金份额本期利润
0.1136 0.1119
4.
期末基金资产净值
1,224,285,774.97 83,320,061.16
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5.
期末基金份额净值 0.9335 0.9266
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2
、所列数据截止到
2023
年
3
月
31
日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德瑞嘉三年持有期混合
A
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月
13.84% 1.01% 3.93% 0.64% 9.91% 0.37%
过去六个月 22.80% 1.10% 6.87% 0.83% 15.93% 0.27%
过去一年
13.17% 1.20% -1.62% 0.89% 14.79% 0.31%
自基金合同
生效起至今
-6.65% 1.13% -14.26% 0.89% 7.61% 0.24%
泓德瑞嘉三年持有期混合
C
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
13.74% 1.01% 3.93% 0.64% 9.81% 0.37%
过去六个月
22.55% 1.10% 6.87% 0.83% 15.68% 0.27%
过去一年
12.71% 1.20% -1.62% 0.89% 14.33% 0.31%
自基金合同
生效起至今
-7.34% 1.13% -14.26% 0.89% 6.92% 0.24%
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益
率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§
4
管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基 证券 说明
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金经理期限 从业
年限
任职
日期
离任
日期
王克玉
本基金的基金经理、
公司副总经理、权益
投资部总监
2021-
05-25
-
20
年
硕士研究生，具有基金从业
资格，曾任本公司投研总
监，长盛基金管理有限公司
基金经理、权益投资部副总
监，国都证券有限公司分析
师，天相投资顾问有限公司
分析师，元大京华证券上海
代表处研究员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3
公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
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本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的
5
％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度A股市场延续了去年四季度以来的反弹，幅度更大，方向更集中，万得全A指
数上涨
6.47%
，科创
50
指数上涨
12.67%
。行业指数中，以计算机、传媒为代表的
TMT
行
业反弹幅度最大，传统产业中的石油石化、建筑、有色金属行业的估值提升显著；其他
行业波动很小。
在去年下半年组合调整的方向主要是TMT、医药和化工等成长型行业，一季度组合
继续在保持行业均衡的约束下进行小幅调整，增加了对部分具备充足安全边际同时企业
竞争力经过长期锤炼的公司的投资。在季度末短期内市场的波动显著放大的情况下，作
为投资者需要在行业变革的星辰大海和组合的波动率之间做好平衡。
在过去很长一段时间里，我们的投资面临着非常大的内外部的挑战，很多因素超出
了我们过去的认知。但在去年年末之后社会生活重新回到正常的轨道上来，今年以来随
着经济活动的全面恢复，虽然短期内仍然面临着时好时坏的数据的困扰，但是权益投资
市场将面对最友好的流动性、盈利改善增长的环境。在后期我们将不断验证消费等领域
的恢复情况，抓住机会优化我们在汽车零部件、半导体和地产产业链等行业的投资布局。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德瑞嘉三年持有期混合A基金份额净值为0.9335元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为
13.84%
，同期业绩比较基准收益率为
3.93%
；截至报告期末
泓德瑞嘉三年持有期混合C基金份额净值为0.9266元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为13.74%，同期业绩比较基准收益率为3.93%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
1,202,250,888.67 91.80
其中：股票
1,202,250,888.67 91.80
2
基金投资
- -
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3 固定收益投资 61,309,367.12 4.68
其中：债券
61,309,367.12 4.68
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5
金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
46,113,624.68 3.52
8
其他资产
11,208.61 0.00
9
合计
1,309,685,089.08 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币70,363,518.00元，占期末
净值比例
5.38%
。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值
(
元
)
占基金资产净值比例（
%
）
A 农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业
41,486,342.00 3.17
C 制造业 614,276,937.30 46.98
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
368,222.80 0.03
E 建筑业 3,661,149.12 0.28
F
批发和零售业
164,656.80 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 11,560,734.00 0.88
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
396,227,596.19 30.30
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
10,662,927.00 0.82
M
科学研究和技术服务业
30,449.85 0.00
N 水利、环境和公共设施管 - -
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理业
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
30,099,285.25 2.30
R
文化、体育和娱乐业
23,349,070.36 1.79
S
综合
- -
合计
1,131,887,370.67 86.56
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日
常生
活消
费品
16,127,680.00 1.23
医疗
保健
16,462,980.00 1.26
信息
技术
37,772,858.00 2.89
合计 70,363,518.00 5.38
注：以上分类采用全球行业分类标准（
GICS)
。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量
(
股
)
公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 600570
恒生电子
1,397,932 74,397,941.04 5.69
2 688521
芯原股份
618,443 59,927,126.70 4.58
3 600941
中国移动
496,442 44,664,886.74 3.42
4 600309
万华化学
445,800 42,743,304.00 3.27
5 300454
深信服
288,150 42,634,674.00 3.26
6 688777
中控技术
398,706 41,405,618.10 3.17
7 300558
贝达药业
680,000 39,956,800.00 3.06
8 603596
伯特利
521,500 37,141,230.00 2.84
9 601899
紫金矿业
2,950,800 36,560,412.00 2.80
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10 002415 海康威视 819,553 34,962,130.98 2.67
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2 央行票据 - -
3
金融债券
61,309,367.12 4.69
其中：政策性金融债
61,309,367.12 4.69
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
61,309,367.12 4.69
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200402
20农发02
500,000 51,085,000.00 3.91
2 200407
20
农发
07
100,000 10,224,367.12 0.78
注：本基金本报告期末仅持有两只债券。
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券除芯原股份（证券代码：
688521
）外，其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
2022
年
11
月
22
日，芯原股份（证券代码：
688521
）发行人芯原微电子
(
上海
)
股份有
限公司因未按规定及时履行关联交易的审议程序和信息披露义务被中国证券监督管理
委员会上海监管局采取出具警示函的监督管理措施。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5 应收申购款 11,208.61
6
其他应收款
-
7 其他 -
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8 合计 11,208.61
5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§
6
开放式基金份额变动
单位：份
泓德瑞嘉三年持有期混
合
A
泓德瑞嘉三年持有期混
合
C
报告期期初基金份额总额
1,310,594,245.15 89,870,747.31
报告期期间基金总申购份额
863,357.97 44,644.55
减：报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以
“-”
填列）
- -
报告期期末基金份额总额
1,311,457,603.12 89,915,391.86
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
泓德瑞嘉三年持有期
混合A
泓德瑞嘉三年持有期
混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
197,638.18 60,000.00
报告期期间买入/申购总份额
- -
报告期期间卖出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
197,638.18 60,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
0.01 -
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7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2
影响投资者决策的其他重要信息
根据法律法规及本基金法律文件约定，经与基金托管人平安银行股份有限公司协商
一致，并报中国证监会备案，本基金管理人于
2023
年
1
月
11
日启动了本基金证券交易模
式的转换工作。自
2023
年
1
月
12
日起，修订后的《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资
基金托管协议》生效，本基金开始采用券商结算模式。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金设立的文件；
2
、《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
5
、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6
、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2
存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3
查阅方式
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泓德瑞嘉三年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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2023年04月21日