创金合信聚鑫债券型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：创金合信基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2022年 4月 21日


创金合信聚鑫债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................. 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 3
3.1 主要财务指标 .................................................................................................................... 3
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 3
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 5
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ................................................................................ 5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 5
4.3 公平交易专项说明 ............................................................................................................ 5
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................ 6
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................ 7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ........................................................ 7
§5 投资组合报告 ............................................................................................................................. 7
5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................ 7
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................ 7
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............ 8
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................... 8
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............ 9
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 .............................................................................................................................................. 9
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 9
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............ 9
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................................ 9
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 10
5.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 10
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ........................................................................... 11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .......................................................................... 11
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 .......................................................... 11
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................... 11
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .............................. 11
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 12
§9 备查文件目录 ........................................................................................................................... 12
9.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 12
9.2 存放地点 .......................................................................................................................... 12
9.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 12


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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 创金合信聚鑫债券
基金主代码 012317
交易代码 012317
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 8月 12日
报告期末基金份额总额 65,035,164.98份
投资目标
在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基
准的稳健收益。
投资策略
本基金将采取定量与定性相结合的方法，并通过"自上而下"
与"自下而上"相结合的主动投资管理策略，形成对大类资产
预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产
配置比例。具体策略方面：（1）立足于宏观经济基本面和细
分资产的研究，把握资产内在关系并进行优选配置，将资产
定价核心宏观因素、估值和基本面信息相结合，寻找并坚定
持有当前环境下的优秀资产；（2）综合评估股票、债券等资
产类别的风险收益特征，对各类资产在经济周期不同阶段呈
现的规律性进行分析总结；（3）充分结合宏观经济周期及运
行趋势、资金供求状况、细分资产估值水平、市场情绪等，
分析并形成对细分资产走势的模拟和预期，寻找最优的配置
结构和再平衡机制。
本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利率、信用
等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、跨市场套利、
回购放大等策略，力争实现基金资产的稳健增值。
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业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，长期来看，其预期收益和预
期风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 创金合信聚鑫债券 A 创金合信聚鑫债券 C
下属分级基金的交易代码 012317 012318
报告期末下属分级基金的份
额总额
30,003,116.92份 35,032,048.06份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日－2022年 3月 31日）
创金合信聚鑫债券 A 创金合信聚鑫债券 C
1.本期已实现收益 -896,128.30 -384,093.62
2.本期利润 -1,338,919.29 -707,223.63
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0446 -0.0734
4.期末基金资产净值 27,734,443.82 31,851,973.53
5.期末基金份额净值 0.9244 0.9092
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信聚鑫债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.60% 0.44% -2.92% 0.30% -1.68% 0.14%
过去六个月 -4.42% 0.39% -2.13% 0.24% -2.29% 0.15%
自基金合同
生效起至今
-7.56% 0.42% -2.79% 0.23% -4.77% 0.19%
创金合信聚鑫债券 C
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.73% 0.44% -2.92% 0.30% -1.81% 0.14%
过去六个月 -4.61% 0.39% -2.13% 0.24% -2.48% 0.15%
自基金合同
生效起至今
-9.08% 0.43% -2.79% 0.23% -6.29% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较


注：1、本基金合同于 2021年 8月 12日生效，截至报告期末，本基金成立未满一年。
2、按照本基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的
有关约定。本报告期本基金处于建仓期内，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约
定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王妍
本基金
基金经
理
2021年 8
月 12日
- 12
王妍女士，中国国籍，吉林大学经济学
博士。曾就职于天相投资顾问有限公司
担任总裁业务助理。2009年加入第一创
业证券资产管理部任高级研究员、研究
部总监助理。2014年 8月加入创金合信
基金管理有限公司，现任行业投资研究
部执行总监、基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的
任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和
其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律
法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，
通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等
各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实
防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022 年一季度债券市场利率水平呈现先下后上的震荡行情，短端利率表现相对好于长
端。市场的主线是经济的筑底和政策的靠前发力刺激。面对地产销售低迷和疫情反复对经
济的负面影响，国内经济总体呈现增长乏力状态；对于全年要实现 5.5%GDP 增长的政策目
标，一季度开局的压力较为显著。因此，政策总体延续去年四季度宽松，包括财政和货币
政策，甚至是有所加码的。财政方面，提前下发地方债，提升财政支出增速，央行上缴万
亿利润等，财政政策成为发力的重要点；而面对持续低迷的房地产市场，因城施策推动全
国多地城市实行降首付、降贷款利率等房地产放松政策，以提振房地产销售；货币政策方
面，一季度也进行了降息降准，银行间流动性较为充裕。综合施力下，应该说经济下滑的
态势有所稳住，1-2 月经济金融数据总体表现超出预期，虽然持续性仍存疑,这也成为 2 月
后债市出现调整的主要因素。相比之下，货币政策维持偏宽松的预期较为稳定，因此短端
利率表现总体要好于长端。信用债方面，由于资金利率整体便宜且预期稳定，信用利差整
体处于低位；但对于低等级信用品种，在地产违约持续的环境下，机构风险偏好仍较低，
评级利差处于较高水平。最后，由于股票市场持续下跌导致固收+产品赎回压力加剧，银行
类债券被迫抛售，利差扩张要大于其他品种。
权益市场方面，宏观不确定性加剧，具体表现：其一，随着美联储加息启动，美债利
率的快速上行；其二，能源安全背景下，煤炭和农产品等大宗商品价格大幅上涨推动整体
通胀；其三，疫情的反复使得经济的下行压力预期加大，国内“以我为主”的货币宽松与
美国偏鹰派的货币收紧导致中美经济周期同政策周期错位将更加明显。从市场表现出的结
构看，高成长板块的估值压制与稳增长政策预期加强，加剧了市场博弈，跷跷板效应较为
明显。近期由于俄乌战争、中概股事件、疫情加剧等因素更是导致市场加速下跌。3 月 16
日，国务院金融委专题会议的召开，六部委联合发声维护资本市场的稳定发展，意味着政
策底逐步开始明朗化。展望后续，可进一步积极跟踪经济企稳的信号。而从目前已公布的
上市公司业绩看，很多高成长行业的龙头公司估值水平已经调整到相对合理的区间，极具
配置价值。
立足中长期趋势，中国经济高质量发展进入实质性阶段。权益市场的结构性行情依然
是市场的主要特征。本产品的投资策略始终坚持聚焦中长期行业景气变化及景气行业的筛
选，积极把握宏观经济与产业趋势共振的结构性投资机会。积极配置业绩具备确定性、持
续性的龙头方向或行业。本年度投资策略大致分为两个维度，一是重点聚焦景气行业，如
关注能源革命背景下的新型电力系统的投资机会，关注汽车行业由电气化向智能化转换的
投资机会，以及关注大国崛起背景下的高端制造的投资机会。二是重点关注疫情影响下困
境反转行业的修复性投资机会。此外，关注国企改革相关的投资机会。
产品运作方面，通过不断的反思和总结，努力使投资风格与市场变化相匹配，并通过
适当的均衡配置以控制波动和回撤。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信聚鑫债券 A基金份额净值为 0.9244元，本报告期内，该类基金
份额净值增长率为-4.60%，同期业绩比较基准收益率为-2.92%；截至本报告期末创金合信
聚鑫债券 C基金份额净值为 0.9092元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.73%，
同期业绩比较基准收益率为-2.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金已出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，该
情形发生的时间范围为 2022年 1月 14日起至 2022年 3月 29日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,911,556.22 11.01
其中：股票 7,911,556.22 11.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,799,033.91 69.32
其中：债券 49,799,033.91 69.32
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 14,116,864.56 19.65
8 其他资产 12,174.38 0.02
9 合计 71,839,629.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 6,982,679.22 11.72
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 443,537.00 0.74
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,740.00 0.03
J 金融业 - -
K 房地产业 412,410.00 0.69
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 56,190.00 0.09
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,911,556.22 13.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002821 凯莱英 1,700 623,900.00 1.05
2 688122 西部超导 7,162 620,372.44 1.04
3 002850 科达利 3,900 577,200.00 0.97
4 688187 时代电气 9,461 517,989.75 0.87
5 601012 隆基股份 6,800 490,892.00 0.82
6 600048 保利发展 23,300 412,410.00 0.69
7 000568 泸州老窖 2,200 408,936.00 0.69
8 300274 阳光电源 3,400 364,684.00 0.61
9 601689 拓普集团 5,900 335,120.00 0.56
10 688005 容百科技 2,370 306,725.40 0.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 48,683,432.14 81.70
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,115,601.77 1.87
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,799,033.91 83.57
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019654 21国债 06 183,110 18,721,938.97 31.42
2 019641 20国债 11 160,170 16,311,840.06 27.38
3 019658 21国债 10 134,670 13,649,653.11 22.91
4 123119 康泰转 2 2,670 319,681.66 0.54
5 113024 核建转债 2,700 307,029.58 0.52
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 12,174.38
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,174.38
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 123119 康泰转 2 319,681.66 0.54
2 113024 核建转债 307,029.58 0.52
3 123107 温氏转债 301,512.73 0.51
4 113025 明泰转债 180,376.73 0.30
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 创金合信聚鑫债券 A 创金合信聚鑫债券 C
报告期期初基金份额总额 30,004,146.92 35,763,130.41
报告期期间基金总申购份额 86.81 30,821,649.78
减：报告期期间基金总赎回
份额
1,116.81 31,552,732.13
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 30,003,116.92 35,032,048.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20220101 -
20220113
31,552,376.95 0.00 31,552,376.95 0.00 0.00%
机构 2
20220101 -
20220331
29,993,001.40 0.00 0.00 29,993,001.40 46.12%
产品特有风险
本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形,可能会存在以下风险:
1、大额申购风险在发生投资者大额申购时,若本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。
2、大额赎回风险
创金合信聚鑫债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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(1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对,可能导致流动性风险;
(2)若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,将可能对基金管理人的管理造
成影响;
(3)基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金,可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作;
(4)因基金净值精度计算问题,可能因赎回费归入基金资产,导致基金净值有较大波动;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续条件,可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的
风险管理机制,以有效防止上述风险,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
创金合信基金成立于 2014年 7月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。
秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争
力，并在客户数量和规模上取得快速突破。截至 2022 年 3 月 31 日，创金合信基金共管理
82只公募基金，公募管理规模 883.83亿元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信聚鑫债券型证券投资基金基金合同》；
2、《创金合信聚鑫债券型证券投资基金托管协议》；
3、创金合信聚鑫债券型证券投资基金 2022年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035华润前海大厦 A座 36-38楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2022年 4月 21日