广发恒益一年持有期混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
广发恒益一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发恒益一年持有期混合
基金主代码 012661
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 8月 3日
报告期末基金份额总额 608,219,081.12份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市
场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等
多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济
周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影
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响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适
时进行调整。
具体包括：1、大类资产配置；2、债券投资策略；
3、股票投资策略；4、金融衍生品投资策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×10%+人民币计价的恒生指数
收益率×5%＋中证全债指数收益率×85%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动
较大的风险（港股市场实行 T+0回转交易，且对个
股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更
为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对
基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日
不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情
形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，
可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发恒益一年持有期混
合 A
广发恒益一年持有期混
合 C
下属分级基金的交易代
码
012661 012662
报告期末下属分级基金
的份额总额
577,886,837.57份 30,332,243.55份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
广发恒益一年持有期
混合 A
广发恒益一年持有期
混合 C
1.本期已实现收益 439,104.46 1,762.38
2.本期利润 -21,936,818.80 -1,189,031.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0386 -0.0394
4.期末基金资产净值 572,970,553.65 29,995,221.87
5.期末基金份额净值 0.9915 0.9889
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发恒益一年持有期混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.73% 0.33% -1.13% 0.26% -2.60% 0.07%
过去六个
月
-0.90% 0.26% -0.14% 0.20% -0.76% 0.06%
自基金合
同生效起
-0.85% 0.25% -0.34% 0.18% -0.51% 0.07%
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至今
2、广发恒益一年持有期混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.82% 0.33% -1.13% 0.26% -2.69% 0.07%
过去六个
月
-1.10% 0.26% -0.14% 0.20% -0.96% 0.06%
自基金合
同生效起
至今
-1.11% 0.25% -0.34% 0.18% -0.77% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发恒益一年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 8月 3日至 2022年 3月 31日)
1、广发恒益一年持有期混合 A：

2、广发恒益一年持有期混合 C：
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注：（1）本基金合同生效日期为 2021年 8月 3日，至披露时点未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例
符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
曾刚
本基金的基
金经理；广发
集裕债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发恒鑫
一年持有期
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发集优9个月
持有期债券
2021-
08-03
- 21年
曾刚先生，工商管理硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任红塔证券股份有限
公司投资经理，汉唐证券有限
责任公司投资经理，华宝兴业
基金管理公司债券研究员，华
富基金管理有限公司基金经
理、固定收益总监，汇添富基
金管理有限公司基金经理、固
定收益副总监、广发集嘉债券
型证券投资基金基金经理(自
2021年 1月 12日至 2022年 3
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型证券投资
基金的基金
经理；广发恒
阳一年持有
期混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发恒享一
年持有期混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
集悦债券型
证券投资基
金的基金经
理；混合资产
投资部总经
理
月 15日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
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与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10次，其中 7次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 3次为不同投
资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了
审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，资本市场波动较大，国内出台稳增长政策，部分城市地产有所放松，信
贷数据略超预期，三月份两会提出 5.5%的经济增速目标，债市收益率在一月份创下
近期新低后逐渐上行，表现为当前收益率的相对低位区域，对积极的政策更为敏感。
股市方面，尽管有稳增长的支撑，但同时承受着上市公司盈利预期偏弱、俄乌局势扰
动和国际形势错综复杂等各方面因素带来的冲击，回调幅度较大；三月中下旬，在各
项政策的积极指引下，市场信心逐步恢复，股市也出现企稳迹象。可转债在年初处于
较高估值的阶段，本季度受股债两市的影响，估值有明显的回落，3月份市场热点从
去年的偏股性品种部分地转向均衡型品种。
本季度，债券方面，组合适度调降了久期和杠杆；权益方面，仓位比例保持在中
等水平，保持行业和个股总体均衡。本季度对于资本市场的大幅波动，反应不够迅速，
组合净值出现较大的回撤，我们将积极做出调整，提高组合管理的主动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-3.73%，C类基金份额净值增长
率为-3.82%，同期业绩比较基准收益率为-1.13%。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 109,194,500.80 15.41
其中：普通股 109,194,500.80 15.41
存托凭证 - -
2 固定收益投资 590,583,828.89 83.32
其中：债券 539,071,407.29 76.05
资产支持证券 51,512,421.60 7.27
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,830,011.00 1.25
7 其他资产 212,716.77 0.03
8 合计 708,821,057.46 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 4,681,149.72元，占基金
资产净值比例 0.78%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,031,048.00 0.83
B 采矿业
-

-

C 制造业 62,118,478.78 10.30
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D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
6,972,500.00 1.16
E 建筑业 9,069,500.00 1.50
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,095,000.00 0.51
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 186,602.24 0.03
J 金融业 15,207,600.00 2.52
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 14,690.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 2,802,179.96 0.46
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 104,513,351.08 17.33
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
医疗保健 - -
金融 4,681,149.72 0.78
信息技术 - -
通信服务 - -
公用事业 - -
房地产 - -
合计 4,681,149.72 0.78
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 000001 平安银行 720,000 11,073,600.00 1.84
2 688019 安集科技 24,000 6,796,320.00 1.13
3 300054 鼎龙股份 264,000 5,261,520.00 0.87
4 600315 上海家化 150,000 5,172,000.00 0.86
5 000998 隆平高科 259,600 5,031,048.00 0.83
6 000032 深桑达 A 270,000 4,919,400.00 0.82
7 603195 公牛集团 37,500 4,815,750.00 0.80
8 01398 工商银行 1,200,000 4,681,149.72 0.78
9 600150 中国船舶 270,000 4,665,600.00 0.77
10 600038 中直股份 90,000 4,581,000.00 0.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 32,307,106.84 5.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,187,298.63 8.49
其中：政策性金融债 30,680,038.36 5.09
4 企业债券 398,368,520.55 66.07
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,221,527.67 3.35
7 可转债（可交换债） 36,986,953.60 6.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 539,071,407.29 89.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 188590 国电投 09 400,000
40,655,110.1
4
6.74
广发恒益一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
12
2 175971 21兴业 02 300,000
30,984,378.0
8
5.14
3 163756 20国君 G4 300,000
30,929,564.3
9
5.13
4 2080281 20京投债 01 300,000
30,891,810.4
1
5.12
5 152597 G20宁铁 2 300,000
30,847,665.2
0
5.12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
1 193199 华能 23优 150,000 15,024,834.25 2.49
2 193136 PR金叁 1A 200,000 14,233,614.37 2.36
3 189978 华能 21优 80,000 8,010,862.47 1.33
4 136491 晨煜 6A2 100,000 7,526,507.44 1.25
5 189998 PR烨 2A2 40,000 2,668,821.41 0.44
6 136404 晨煜 5A2 40,000 2,570,431.68 0.43
7 193155 PR烨 3A2 20,000 1,477,349.98 0.25
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、交通银行股份有限
公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处
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罚。交通银行股份有限公司、兴业证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中
国人民银行或其分支行的处罚。深圳市地铁集团有限公司在报告编制日前一年内曾受
到地方交通运输局、地方水务局、地方住房和城乡建设厅等监管机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 212,706.78
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 212,716.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110073 国投转债 5,651,922.90 0.94
2 110057 现代转债 4,642,460.00 0.77
3 127012 招路转债 3,714,194.71 0.62
4 128119 龙大转债 2,811,164.60 0.47
5 113044 大秦转债 2,499,372.19 0.41
6 113011 光大转债 1,937,083.56 0.32
7 123077 汉得转债 680,397.86 0.11
8 128133 奇正转债 468,004.71 0.08
9 132018 G三峡 EB1 1,323.81 0.00
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
广发恒益一年持有
期混合A
广发恒益一年持有
期混合C
报告期期初基金份额总额 556,099,878.50 30,038,053.82
报告期期间基金总申购份额 21,786,959.07 294,189.73
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 577,886,837.57 30,332,243.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发恒益一年持有期混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发恒益一年持有期混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
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（四）《广发恒益一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

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二〇二二年四月二十一日