万家瑞泰混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家瑞泰混合
基金主代码 012677
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 10 月 27 日
报告期末基金份额总额 90,017,292.11 份
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，谋求实现基金财产
的长期稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资
策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可
交换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策
略；7、股指期货投资策略；8、国债期货投资策略；9、
股票期权投资策略；10、融资交易策略；11、信用衍生
品投资策略；12、其他。
业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率×85% +沪深 300 指数
收益率×10%+恒生指数收益率×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理
论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、
港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家瑞泰混合 A 万家瑞泰混合 C
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下属分级基金的交易代码 012677 012678
报告期末下属分级基金的份额总额 80,011,821.91 份 10,005,470.20 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）
万家瑞泰混合 A 万家瑞泰混合 C
1.本期已实现收益 282,620.33 37,407.22
2.本期利润 -425,405.73 -49,864.80
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0053 -0.0027
4.期末基金资产净值 79,995,810.82 9,986,439.37
5.期末基金份额净值 0.9998 0.9981
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家瑞泰混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.53% 0.21% -1.66% 0.26% 1.13% -0.05%
自基金合同
生效起至今
-0.02% 0.16% -1.44% 0.21% 1.42% -0.05%
万家瑞泰混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.63% 0.21% -1.66% 0.26% 1.03% -0.05%
自基金合同 -0.19% 0.16% -1.44% 0.21% 1.25% -0.05%
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生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


注：（1）本基金合同生效日期为 2021 年 10 月 27 日，基金合同生效起至披露时点未满一年。
（2）根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法
律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
谷丹青
万家瑞盈
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞富灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家鑫盛
纯债债券
型证券投
资基金、
万家瑞泰
混合型证
券投资基
金、万家
鼎鑫一年
定期开放
债券型发
起式证券
投资基金
的基金经
理
2021 年 10 月
27 日 - 8.5 年
2010 年 5月至 2011年 5月在上海新世纪
资信评估投资服务有限公司担任评级部
分析师；于 2012 年 2 月至 2014 年 4 月在
上海资信有限公司担任评级部分析师；于
2016 年 7 月进入万家基金管理有限公
司，先后担任固定收益部债券研究员、固
定收益部基金经理助理等职务，现任固定
收益部基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
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交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配
的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询
价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行
事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后
控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次，为不同基金经理管理的组合间因投
资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1 月上旬债市趋于清淡，中旬央行一次性降息 10bp 略超预期，也间接反映出政策稳增长诉求
强烈。20 号 LPR 报价跟随下调，5年下调 5bp。宽松预期触发抢筹，各期限利率大幅下行。2月利
率债市场整体下跌。2月 10 日社融数据大超预期，中长端利率债显著调整。随后叠加一些地方房
地产放松政策新闻及发改委发布的稳增长政策，市场对宽信用的预期持续发酵，债市迅速走弱。3
月利率债市场呈震荡走势，月初宽松预期减弱，短债调整较多。至月中，宽信用预期反复，10 年
国开最高上行至 3.12%。此后降息预期落空，而疫情仍压制经济活动，曲线呈熊平走势。2022 年
一季度末，10 年国开和 10 年国债分别 3.04%和 2.79%，较 2021 年末分别下行 4BP、1BP。信用方
面，尽管多地出现房地产放松政策，房地产信用风险仍持续发酵，房地产行业发行人融资情况尚
未明显改善。
一季度本基金在债券配置上延续信用债方面中短久期、高评级高资质风格，并减仓了品种利
差保护不足的商业银行二级资本债。权益方面，本基金持仓股票以蓝筹风格为主，以“稳增长”
为主线布局。
向后看，疫情对经济冲击高于此前预期，货币宽松预期提升，同时各项宽信用政策也在蓄力
阶段，央行一季度例会和国常会均就货币和财政助力稳增长释放明确指引。我们预计短期内债市
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大幅上行风险不大，但对中长段利率保持谨慎。在股票配置方面，预计仍维持蓝筹风格，并关注
政策和经济变化下主要受益行业和个股。
本基金将持续积极关注市场机会，保持稳健风格，力争为持有人获取较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家瑞泰混合 A的基金份额净值为 0.9998 元，本报告期基金份额净值增长率
为-0.53%，同期业绩比较基准收益率为-1.66%，截至本报告期末万家瑞泰混合 C 的基金份额净值
为 0.9981 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.63%，同期业绩比较基准收益率为-1.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,864,443.00 13.16
其中：股票 11,864,443.00 13.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 47,335,516.35 52.49
其中：债券 47,335,516.35 52.49
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 28,000,000.00 31.05
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,704,111.43 3.00
8 其他资产 268,490.37 0.30
9 合计 90,172,561.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,002,108.00 1.11
B 采矿业 681,733.00 0.76
C 制造业 5,205,529.00 5.79
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 318,000.00 0.35
G 交通运输、仓储和邮政业 743,400.00 0.83
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 163,748.00 0.18
J 金融业 809,640.00 0.90
K 房地产业 2,608,353.00 2.90
L 租赁和商务服务业 259,505.00 0.29
M 科学研究和技术服务业 72,427.00 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,864,443.00 13.19
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600048 保利发展 66,000 1,168,200.00 1.30
2 601717 郑煤机 67,000 920,580.00 1.02
3 600036 招商银行 17,300 809,640.00 0.90
4 001979 招商蛇口 48,100 729,196.00 0.81
5 601155 新城控股 22,100 710,957.00 0.79
6 601088 中国神华 22,900 681,733.00 0.76
7 300498 温氏股份 24,000 529,200.00 0.59
8 600009 上海机场 9,500 467,400.00 0.52
9 002271 东方雨虹 9,600 431,424.00 0.48
10 000786 北新建材 13,700 415,247.00 0.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 5,343,262.01 5.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,068,235.33 16.75
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其中：政策性金融债 12,042,086.01 13.38
4 企业债券 3,047,919.45 3.39
5 企业短期融资券 6,057,361.65 6.73
6 中期票据 3,021,319.40 3.36
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 14,797,418.51 16.44
9 其他 - -
10 合计 47,335,516.35 52.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 112110421 21 兴业银行CD421 150,000 14,797,418.51 16.44
2 170212 17 国开 12 100,000 10,305,950.68 11.45
3 019664 21 国债 16 42,500 4,292,191.44 4.77
4 112996 19 海康 02 30,000 3,047,919.45 3.39
5 012180020 21 深圳资本SCP001 30,000 3,029,934.25 3.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态配置。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
报告期末本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 32,335.86
2 应收证券清算款 236,154.51
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 268,490.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家瑞泰混合 A 万家瑞泰混合 C
报告期期初基金份额总额 80,031,768.11 50,007,636.86
报告期期间基金总申购份额 10.01 -
减:报告期期间基金总赎回份额 19,956.21 40,002,166.66
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 80,011,821.91 10,005,470.20
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占比（%）
机
构
1
20220101
-
20220103
30,001,750.00 0.0030,001,750.00 0.00 0.00
2
20220101
-
20220331
39,999,000.00 0.00 0.0039,999,000.00 44.43
3
20220210
-
20220331
20,000,166.66 0.00 0.0020,000,166.66 22.22
4
20220210
-
20220331
19,999,000.00 0.00 0.0019,999,000.00 22.22
产品特有风险
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报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付
赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，
还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家瑞泰混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家瑞泰混合型证券投资基金 2022 年第一季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家瑞泰混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。


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