0.0099% 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:华夏银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月20日
永赢鑫辰混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 永赢鑫辰混合
基金主代码 012681
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年09月01日
报告期末基金份额总额 129,138,902.28份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资
产净值的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票投资
策略、港股通标的股票投资策略、固定收益投资策
略、可转换债券投资策略、可交换债券配置策略、
资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债
期货投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*25%+中债-综合指数（全价）收
益率*70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）*5%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
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基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 永赢鑫辰混合A 永赢鑫辰混合C
下属分级基金的交易代码 012681 012682
报告期末下属分级基金的份额总
额
79,098,591.46份 50,040,310.82份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
永赢鑫辰混合A 永赢鑫辰混合C
1.本期已实现收益 -5,556,919.60 -137,128.90
2.本期利润 -612,365.22 -445,273.69
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0035 -0.1028
4.期末基金资产净值 77,649,910.87 49,036,676.59
5.期末基金份额净值 0.9817 0.9799
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢鑫辰混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.10% 0.44% 2.12% 0.42% -2.02% 0.02%
过去 -2.37% 0.42% -1.93% 0.45% -0.44% -0.03%
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六个
月
自基
金合
同生
效起
至今
-1.83% 0.34% -1.46% 0.37% -0.37% -0.03%
永赢鑫辰混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-0.02% 0.44% 2.12% 0.42% -2.14% 0.02%
过去
六个
月
-2.52% 0.41% -1.93% 0.45% -0.59% -0.04%
自基
金合
同生
效起
至今
-2.01% 0.34% -1.46% 0.37% -0.55% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同生效日为 2021年 09月 01日，截至本报告期末本基金合同生效未满
1年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
注：1、本基金合同生效日为 2021年 09月 01日，截至本报告期末本基金合同生效未满
1年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陆海燕 基金经理 2021-09-01 - 11
陆海燕女士，东南大学金
融学硕士，11年证券相关
从业经验。曾任泰信基金
管理有限公司研究员，光
大保德信基金管理有限公
司研究员、高级研究员、
消费组组长、基金经理，
现任永赢基金管理有限公
司权益投资部基金经理。
杨凡颖
固定收益
投资部总
监助理/
基金经理
2021-09-08 - 12
杨凡颖女士，厦门大学经
济学硕士，12年证券相关
从业经验。曾任鹏华基金
管理有限公司固定收益部
高级研究员、基金经理助
理、社保投资助理，兴银
基金管理有限责任公司固
定策略分析部总经理兼基
金经理，永赢基金管理有
限公司固定收益投资部投
资经理。现任永赢基金管
理有限公司固定收益投资
部总监助理。
郭灿
固定收益
投资部多
资产策略
管理部副
总监
2022-06-29 - 10
郭灿先生，南开大学精算
学硕士，10年证券相关从
业经验。曾任友邦保险有
限公司精算专员，平安资
产管理有限责任公司投资
经理，永赢基金管理有限
公司固定收益投资部投资
经理，现任永赢基金管理
有限公司固定收益投资部
多资产策略管理部副总监
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（主持工作）。
余国豪
基金经理
助理
2021-09-01 - 6
余国豪先生，硕士，6年证
券相关从业经验。曾任兴
业基金管理有限公司固定
收益研究员，现任永赢基
金管理有限公司固定收益
投资部基金经理助理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢鑫辰混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年二季度，A股在经历大幅杀跌后迎来反弹，不过指数走势整体仍呈分化趋势，
期间沪深300上涨6.21%，创业板指上涨5.68%，中证500上涨2.04%。行业层面，二季度
领涨的行业主要集中在前期杀跌相对严重的赛道股：首先是景气度仍处在高位的新能源
及光伏产业链，其次是减税利好刺激下的汽车产业链；但目前这些赛道股的行情持续情
况可能仍需要中报业绩的不断验证。
回顾2022年上半年，国内疫情反复虽导致股票市场一度出现较大程度杀跌，但总体
疫情对市场影响在逐渐递减。国内宏观数据来看，CPI仍在区间低位震荡，社融及M2数
据均在预期范围内，货币政策整体维持中性偏松。不过由于年内国内经济依然承压，政
策接下来有望持续发力。一方面货币政策发挥总量和结构双重功能，流动性或维持充裕，
另一方面由于稳定宏观经济大盘的需求，或许意味着基建可能会托底增长，地产政策也
会适度调整以促进市场重新进入良性循环；此外，疫情与防控政策也将影响下半年经济
走势，随着疫情反复，国内经济下行压力仍存加大，但其短期冲击预计会逐步缓解，且
随着市场对美联储加息影响的逐渐消化以及下半年财政政策的进一步发力，下半年市场
或将更具韧性。而随着近期市场的反弹，前期由加息、疫情等导致的错杀情绪已经得到
不小程度消化，预计下半年风格整体将回归均衡。
站在二季度关口展望未来一段时间，就市场大环境而言，全年或将经历从政策发力
到经济企稳的切换过程，预计交易逻辑先完成由现实向预期靠拢的过程，但是最终也会
出现从预期向现实靠拢的过程。如果国内稳增长能够兑现，且能够实现较好的稳增长目
标，全球供应链错配情况将会得到缓解，叠加在美国经济复苏趋势下，全球通胀回落、
人民币汇率保持韧性，那么国内稳增长和疫后修复的交易逻辑就绑定的比较自然，后续
也将更有可能迎来“高景气转机”。但是目前大宗持续高位带来的公司成本端业绩压力
隐忧仍存，这也使得相关行业业绩可能会面临一定考验，大盘成长板块行情持续情况需
要财报不断验证。
本基金采用"自上而下"的研究方法，结合流动性和基本面边际变化情况，利用自主
研发的资产配置模型合理确定本基金在股票、债券等各类资产类别的投资比例。股票部
分关注货币政策和利率走势，跟踪行业间景气度变化及市场风格趋势性切换的可能性，
积极把握股票市场结构性机会。
2022年二季度的经济节奏受到疫情明显扰动，4月开始的疫情封控升级导致生产、
消费、投资等各板块数据全面下滑，伴随5月复工复产逐步推进，经济开启爬坡修复，6
月上海解封后，汽车消费、地产销售等需求端出现明显反弹。融资方面，4月疫情冲击
下社融信贷同样大幅回落，5月融资总量显著修复但结构尚待改善，居民和企业中长期
融资需求依旧疲弱。通胀方面，在基数主导下CPI小幅回升、PPI延续回落，核心CPI依
旧低迷。
政策方面，货币政策受内外平衡制约，二季度降准落地、降息落空，但资金价格大
幅下行并显著偏离政策利率，体现政策在疫情冲击下的主动应对、灵活应对。财政政策
加速发力，大规模留抵退税出台助企纾困，年内新增专项债在二季度末已基本发行完毕。
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整体来看，以5月末的稳住经济大盘会议为标志，经济解封速度明显加快，疫情防控强
调避免过度防疫、防止层层加码，疫情对经济扰动逐步弱化。
债券市场方面，二季度利率走势以上海疫情的爆发、解封为节点呈现“一波三折”
的走势。市场从最初交易的宽信用、到疫情爆发交易“衰退-宽松”、再到上海解封速
度超预期重回宽信用交易。随着复工复产稳步推进、6月地产销售数据优于预期，市场
宽信用预期进一步发酵，带动收益率快速回升。总体上二季度末10年国债相对一季度末
上行3bp。信用方面，二季度信用债市场先下后上。4月至5月底，疫情冲击以及金融数
据不及预期等因素，带动信用债跟随无风险利率快速下行；5月底以来，市场交易逻辑
再度切换到“宽信用”，信用债跟随无风险利率回调，但由于信用债配置力量强且供给
减少，6月信用债整体表现好于利率债，信用利差被动压缩。
从信用风险来看，新增违约风险事件主要集中在房地产行业和部分综合类民企，包
括民营房企债券展期、房企境外债违约导致境内债触发交叉违约等；房企海外评级下调
和混改类房企债券展期引发地产债的二级波动，并由民营房企向其他混改房企传导。地
产低景气度和疫情对部分行业负面影响开始显现，地产上下游产业链风险外溢。
操作方面，组合从3月底开始加仓，加仓品种以1-3年信用债为主，组合整体在4-5
月充分享受了收益率曲线陡峭化及信用利差大幅压缩带来的中短端信用债行情，获得了
较好的投资收益，6月初小幅减仓控制回撤，并在收益率回调至阶段性高点时，及时回
补了组合仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢鑫辰混合A基金份额净值为0.9817元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准收益率为2.12%；截至报告期末永赢鑫辰混合
C基金份额净值为0.9799元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.02%，同期业
绩比较基准收益率为2.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 206,541.56 0.16
其中：股票 206,541.56 0.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 66,561,088.22 52.42
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其中：债券 66,561,088.22 52.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 34,019,317.81 26.79
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,145,482.02 4.84
8 其他资产 20,040,607.31 15.78
9 合计 126,973,036.92 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 142,307.39 0.11
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
64,234.17 0.05
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 206,541.56 0.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 688270 臻镭科技 1,762 105,490.94 0.08
2 688171 纬德信息 2,821 64,234.17 0.05
3 601089 福元医药 1,749 36,816.45 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 6,098,773.15 4.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 60,462,315.07 47.73
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 66,561,088.22 52.54
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 012105162 21深业SCP005 100,000 10,165,619.18 8.02
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2 012105237 21电网SCP030 100,000 10,151,153.97 8.01
3 012280586 22中石化SCP006 100,000 10,072,301.37 7.95
4 012281381 22张江集SCP003 100,000 10,053,235.07 7.94
5 012281786 22南电SCP008 100,000 10,026,232.88 7.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,607.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 20,000,000.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
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8 合计 20,040,607.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代
码
股票名
称
流通受限部分的公允价
值（元）
占基金资产净值比例
（％）
流通受限情
况说明
1 688270
臻镭科
技
105,490.94 0.08 新股限售
2 688171
纬德信
息
64,234.17 0.05 新股限售
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
永赢鑫辰混合A 永赢鑫辰混合C
报告期期初基金份额总额 210,026,331.28 10,031,337.40
报告期期间基金总申购份额 5,093,520.98 50,011,252.56
减：报告期期间基金总赎回份额 136,021,260.80 10,002,279.14
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 79,098,591.46 50,040,310.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220620 - 2
0220629
29,999,900.00 0.00 6,000,000.00
23,999,900.0
0
18.58%
2
20220620 - 2
0220630
29,999,900.00 0.00 0.00
29,999,900.0
0
23.23%
3
20220627 - 2
0220629
0.00 24,494,794.86 0.00
24,494,794.8
6
18.97%
4
20220623 - 2
0220627
19,995,825.03 0.00 0.00
19,995,825.0
3
15.48%
5
20220428 - 2
0220622
39,991,850.01 0.00 39,991,850.01 0.00 0.00%
6
20220401 - 2
0220619
59,999,900.00 0.00 59,999,900.00 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单一
投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持
续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢鑫辰混合型证券投资基金注册的文件；
2.《永赢鑫辰混合型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢鑫辰混合型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢鑫辰混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
永赢鑫辰混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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永赢基金管理有限公司
2022年07月20日