东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
东方红安盈甄选一年持有混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红安盈甄选一年持有混合
基金主代码 012683
基金运作方式 契约型开放式，但本基金对每份基金份额设置 1年锁定
持有期（红利再投资所得份额除外）
基金合同生效日 2021年 7月 7日
报告期末基金份额总额 416,114,158.28份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组
合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例。本基金
通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率等
宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投
资者心态等市场指标，确定未来市场变动趋势，并通过
全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券
等大类资产的风险和收益特征进行预测。根据上述定性
和定量指标的分析结果，运用资产配置优化模型，在目
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标收益条件下，追求风险最小化目标，最终确定大类资
产投资权重，实现资产合理配置。
业绩比较基准 中债新综合财富指数收益率×90%+沪深 300指数收益率
×8%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）×2%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香
港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基
金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
东方红安盈甄选一年持有混
合 A
东方红安盈甄选一年持有混
合 C
下属分级基金的交易代码 012683 012684
报告期末下属分级基金的份额总额 269,173,593.04份 146,940,565.24份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
东方红安盈甄选一年持有混合 A 东方红安盈甄选一年持有混合 C
1.本期已实现收益 -1,143,087.62 -735,121.54
2.本期利润 3,746,516.67 1,922,052.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0133 0.0125
4.期末基金资产净值 267,021,937.23 145,009,556.06
5.期末基金份额净值 0.9920 0.9869
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红安盈甄选一年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.30% 0.21% 1.27% 0.09% 0.03% 0.12%
过去六个月 1.26% 0.26% 1.71% 0.12% -0.45% 0.14%
过去一年 0.64% 0.26% 2.99% 0.12% -2.35% 0.14%
自基金合同
生效起至今
-0.80% 0.24% 4.29% 0.12% -5.09% 0.12%
东方红安盈甄选一年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.22% 0.21% 1.27% 0.09% -0.05% 0.12%
过去六个月 1.11% 0.26% 1.71% 0.12% -0.60% 0.14%
过去一年 0.35% 0.25% 2.99% 0.12% -2.64% 0.13%
自基金合同
生效起至今
-1.31% 0.24% 4.29% 0.12% -5.60% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡伟
上海东方
证券资产
管理有限
公司副总
经理、基
金经理
2021年 7月 7
日
- 18年
上海东方证券资产管理有限公司副总经
理、基金经理，2020年 05月至今任东方
红收益增强债券型证券投资基金基金经
理、2020年 05月至今任东方红战略精选
沪港深混合型证券投资基金基金经理、
2020年 06月至今任东方红品质优选两年
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定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2020年 06月至今任东方红匠心甄选一年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2020年 09月至今任东方红招盈甄选一年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2021年 01月至今任东方红锦丰优选两年
定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2021年 07月至今任 东方红安盈甄选一
年持有期混合型证券投资基金基金经理、
2022年 01月至今任东方红锦弘甄选两年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2022年 02月至今任东方红招瑞甄选 18
个月持有期混合型证券投资基金基金经
理、2022年 05月至今任东方红民享甄选
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理。中南财经政法大学经济学学士。曾任
珠海市商业银行资金营运部债券交易员，
华富基金管理有限公司债券交易员，固定
收益部基金经理、副总监、总监，总经理
助理、上海东方证券资产管理有限公司总
经理助理。具备证券投资基金从业资格。
余剑峰
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2023年 2月 15
日
- 5年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2021年 07月至今任东方红明鉴优选
两年定期开放混合型证券投资基金基金
经理、2023年 02月至今任东方红安盈甄
选一年持有期混合型证券投资基金基金
经理。浙江大学管理学博士。曾任申万宏
源证券研究所分析师、国泰君安证券研究
所分析师、上海东方证券资产管理有限公
司固定收益研究员。具备证券投资基金从
业资格。
高德勇
曾任本基
金基金经
理
2021年 7月 7
日
2023年2月
15日
15年 -
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

年初以来市场对宏观经济复苏“强预期+弱现实”的矛盾加速了行业板块和风格之间的切换，
A股和港股整体震荡上行。以春节为分界点，可以明显观察到权益市场整体的估值修复在节后渐
熄，取而代之的是“中特估值”和“ChatGPT”相关主题引领的板块轮动，同时中债 10年期国开
债到期收益率也从节前的 3.07%震荡下行至 3.02%。这背后反映的或许是对经济政策的期待以及对
当下宏观需求不足的担忧。2023Q1来看，沪深 300指数上涨 4.63%，中证 800指数上涨 5.52%，
中证 500指数上涨 8.11%， 恒生综指上涨 3.3%，中债新综合财富指数上涨 0.95%。
股票投资策略上，组合后续将采用量化的风险管理方式，自上而下对宏观经济、行业板块、
细分行业、投资风格四个层次构建了相应的风险预算配置体系，并将转债映射到正股进行统一的
风险管理，总体将权益资产以均衡分散的风格力争维持在年化目标波动率较低的水平。板块配置
上，组合 2022Q1超配机械制造、房地产、科技服务，低配金融、公用事业与建筑、医疗保健，在
必须消费、可选消费、周期、运输板块上总体保持标配。2023Q1港股权益资产的表现弱于我们的
预期也不及 A股权益资产，但依旧为组合带了正贡献。组合中的转债资产以偏债型银行转债为主，
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便于对产品进行流动性管理以及对银行板块的权益配置。
债券投资策略上，我们在一季度末积极的拉长了组合的整体久期，目标是逐渐接近全市场中
长期纯债基金的平均水平。考虑到 2023Q1季末资金市场整体紧平衡，组合并没有过多的增加杠杆。
后续债券组合部分将以中债总财富指数的关键期限结构作为基准，1年以内的债券以满足产品流
动性要求作为首要目的，1-5年部分采用高等级信用债策略，5-7年部分以利率债骑乘策略为主，
10年及 10年以上债券部分在基准指数权重的基础上结合量化模型结果以及对全市场具备利率择
时能力的债券基金经理的久期监控结果进行调整以获得超额收益。策略整体将以利率债和流动性
好的高等级信用债构成，因此在保证流动性可应对申赎压力的前提下，会尽可能维持产品整体的
合理杠杆水平。
我们在 2023年初对全年经济复苏进程“强预期+弱现实”的判断没有发生变化，政策转向带
来的信心修复仍将支持权益市场震荡上行，但宏观经济长期均衡中枢水平的下移难以在短期内扭
转。在年初我们判断中国宏观经济潜在增速的全面回升有三种可能的并行路径，一是过去作为经
济引擎的地产基建产业链的需求企稳，二是新兴成长产业链（包括新能源车、创新药、半导体等）
的产业升级成为新的经济动能，三是居民资产负债表修复带来的消费内需的提升。当下来看，三
条路径代表的经济复苏确定性仍存疑，而 ChatGPT涌现的相关技术能否真正带来产业革命性的变
化也需要观察，现阶段对组合整体而言在维持权益资产整体仓位的同时适当拉长债券资产的久期
将是对冲宏观预期扰动的较好选择。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 0.9920元， 份额累计净值为 0.9920元；C类份额
净值为 0.9869元， 份额累计净值为 0.9869元。本报告期基金 A类份额净值增长率为 1.30%，同
期业绩比较基准收益率为 1.27%；C类份额净值增长率为 1.22%，同期业绩比较基准收益率为 1.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 93,255,529.91 22.30
其中：股票 93,255,529.91 22.30
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 321,728,257.78 76.92
其中：债券 321,728,257.78 76.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,252,336.53 0.78
8 其他资产 26,119.16 0.01
9 合计 418,262,243.38 100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 16,731,125.31元人民币，
占期末基金资产净值比例 4.06%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,470,000.00 0.36
B 采矿业 5,731,100.00 1.39
C 制造业 46,783,240.00 11.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 1,069,119.60 0.26
E 建筑业 986,000.00 0.24
F 批发和零售业 2,298,600.00 0.56
G 交通运输、仓储和邮政业 3,238,200.00 0.79
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,210,125.00 0.78
J 金融业 8,859,100.00 2.15
K 房地产业 1,413,000.00 0.34
L 租赁和商务服务业 1,465,920.00 0.36
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 76,524,404.60 18.57
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
10 能源 - -
15 原材料 - -
20 工业 - -
25 可选消费 4,263,770.51 1.03
30 主要消费 - -
35 医药卫生 - -
40 金融 2,484,416.00 0.60
45 信息技术 - -
50 通信服务 8,196,228.80 1.99
55 公用事业 1,786,710.00 0.43
60 房地产 - -
合计 16,731,125.31 4.06
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 7,500 3,045,375.00 0.74
2 00700 腾讯控股 9,000 3,039,598.80 0.74
3 600519 贵州茅台 1,600 2,912,000.00 0.71
4 00941 中国移动 50,000 2,783,805.00 0.68
5 601088 中国神华 90,000 2,535,300.00 0.62
6 02628 中国人寿 220,000 2,484,416.00 0.60
7 600426 华鲁恒升 70,000 2,467,500.00 0.60
8 300059 东方财富 120,000 2,403,600.00 0.58
9 00728 中国电信 650,000 2,372,825.00 0.58
10 002475 立讯精密 70,000 2,121,700.00 0.51
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 214,145,325.42 51.97
其中：政策性金融债 40,520,228.97 9.83
4 企业债券 42,567,441.31 10.33
5 企业短期融资券 10,088,449.86 2.45
6 中期票据 30,587,013.71 7.42
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7 可转债（可交换债） 24,340,027.48 5.91
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 321,728,257.78 78.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 188481 21招证 G6 200,000 20,350,115.07 4.94
2 175731 21银河 G4 200,000 20,248,090.96 4.91
3 110059 浦发转债 154,000 16,350,707.40 3.97
4 1928009
19农业银行二级
04
100,000 10,559,575.34 2.56
5 102001344
20大连万达
MTN003
100,000 10,430,342.47 2.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。基金管
理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进
行多头或空头套期保值等策略操作。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以获取相应股
票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合国债期货的
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定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券发行主体中，腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家
市场监督管理总局的处罚；交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监
督管理委员会的处罚；上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海市市场
监督管理局、国家外汇管理局上海市分局的处罚；招商证券股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到中国证监会、中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；中国建设银行股份有
限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 21,690.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,428.42
6 其他应收款 -
7 其他 -
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8 合计 26,119.16
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110059 浦发转债 16,350,707.40 3.97
2 110079 杭银转债 5,697,763.01 1.38
3 113021 中信转债 2,291,557.07 0.56
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红安盈甄选一年持有
混合 A
东方红安盈甄选一年持有
混合 C
报告期期初基金份额总额 294,864,774.08 161,508,437.97
报告期期间基金总申购份额 3,052.70 634,734.77
减:报告期期间基金总赎回份额 25,694,233.74 15,202,607.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 269,173,593.04 146,940,565.24
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
东方红安盈甄选一年持有混合 2023年第 1季度报告
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。


上海东方证券资产管理有限公司
2023年 4月 21日