0.1532% 基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
华宝宝瑞一年定开债券 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝宝瑞一年定开债券
基金主代码 012745
基金运作方式 契约型、定期开放式、发起式
基金合同生效日 2021年 6月 29日
报告期末基金份额总额 6,010,001,700.27份
投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极主动的
资产配置，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 （一）封闭期投资策略
本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，通过对宏
观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况
等要素的定性与定量的考察，构建债券资产组合，并根据对债券收益
率曲线形态、息差变化的预测，动态地对债券投资组合进行调整，以
规避市场风险，提高基金收益率。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益 60,916,077.05
2.本期利润 72,959,590.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0121
4.期末基金资产净值 6,152,290,662.97
5.期末基金份额净值 1.0237
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.21% 0.04% 1.25% 0.04% -0.04% 0.00%
过去六个月 2.37% 0.04% 2.97% 0.05% -0.60% -0.01%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
2.37% 0.04% 3.05% 0.05% -0.68% -0.01%
注：（1）基金业绩基准：中证综合债指数收益率；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效于 2021年 06月 29日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定，截至 2021年 12月 29日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王慧
本基金基
金经理
2021-06-29 - 18年
硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和苏
州银行从事债券投资管理工作。2016年
10月加入华宝基金管理有限公司担任投
资经理。2018年 8月起任华宝宝丰高等
级债券型发起式证券投资基金基金经理，
2019年 3月起任华宝宝裕纯债债券型证
券投资基金基金经理，2019年 4月起任
华宝宝盛纯债债券型证券投资基金基金
经理，2019年 10月起任华宝宝润纯债债
券型证券投资基金基金经理，2021年 2
月起任华宝宝泓纯债债券型证券投资基
金基金经理，2021年 6月起任华宝宝瑞
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理。
徐锬 本基金基 2021-06-29 - 11年 硕士。曾在太平资产管理有限公司担任信
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金经理 用分析师。2014年 7月加入华宝基金管
理有限公司，先后担任信用分析师、高级
信用分析师、投资经理、基金经理助理等
职务。2021年 5月起任华宝中债 1-5年
政策性金融债指数证券投资基金基金经
理，2021年 6月起任华宝宝瑞一年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理，2021年 12月起任华宝政策性金融债
债券型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2021年四季度，经济基本面由“类滞胀”向“微衰退”演进，金融数据低位企稳，经济数据
维持弱势，PPI见顶回落，CPI小幅回升。具体来看，截至 11月末，社融余额同比增速 10.1%，
较三季度末回升 0.1个百分点；人民币贷款余额同比增速 11.7%，回落 0.2个百分点。四季度 PMI
平均读数 49.9%，较三季度回落 0.2个百分点，但从节奏上呈逐月小幅回升态势，12月为 50.3%。
供给端制约缓解，叠加外需支撑工业生产修复，11月工业增加值两年平均增速 5.4%，较 9月回升
0.4个百分点。固定资产投资方面，外需强劲、国内政策支持背景下，制造业投资增速持续回升，
但房地产和基建投资维持弱势。11月固定资产投资两年平均增速 2.5%，较 9月回落 0.1个百分点：
基建投资增速从-1.8回升至-0.1%；房地产投资增速从 4.0%回落至 3.0%，制造业投资增速从 6.4%
大幅回升至 11.2%。四季度消费增速小幅回升，但疫情反复仍有较大拖累，增速距离疫情前水平
仍有很大差距，11月社零两年平均增速 4.4%，较 9月回升 0.5个百分点，其中线下餐饮增速再次
转负。外部需求保持韧性，价格上涨提供重要支撑，四季度出口增速持续超预期，限电放松、生
产回暖，进口增速也有所回升，11月出口两年平均增速 21.3%，较 9月回升 2.9个百分点，进口
增速 17.0%，较 9月回升 1.9个百分点。通胀数据方面，保供稳价政策调控下，PPI触顶回落，9-11
月 PPI同比增速分别为 10.7%、13.5%和 12.9%；CPI同比增速由 9月的 0.7%回升至 2.3%，但核心
CPI仍处 1.2%的低位。
债券市场方面，四季度债券收益率先上后下，整个季度来看，收益率全面下行。10月中上旬，
在大宗商品大涨，美债收益率反弹，货币政策低于预期，而宽信用预期持续发酵的背景下，债券
收益率快速上行，10年期国债和国开债收益率高点分别接近 3.05%和 3.35%。10月中旬以后，发
改委行政干预下黑色系暴跌，PPI见顶回落，通胀压力缓解；经济数据维持弱势，地产数据快速
下行，行业持续暴雷；奥密克戎毒株快速蔓延，降低市场偏好；12月召开的政治局会议和 2021
年中央经济工作会议指出，我国经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，显
示经济下行压力加大；三季度货币政策执行报告删除“货币总闸门”、“坚持不搞大水漫灌”和
“坚持实施正常的货币政策”，并强调以我为主；四季度货币政策例会指出，“加大跨周期调节
力度，与逆周期调节相结合，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，更加主动有为，加大
对实体经济的支持力度”，货币政策空间打开。四季度，央行推出两项结构性政策工具：碳减排
支持工具和 2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项贷款，并全面降准 0.5个百分点、下调 1年期
LPR利率 5bp、下调再贷款再贴现利率 25bp。在上述因素影响下，10月下旬以来，债券收益率持
续下行。整个季度来看，银行间流动性保持合理充裕，DR001均值较三季度下行 9bp至 1.91%，DR007
均值持平于 2.16%。利率债方面，1年、3年、5年和 10年国债收益率分别下行 9bp、5bp、10bp
和 10bp，1年、3年、5年和 10年国开债收益率分别下行 8bp、20bp、20bp和 11bp。信用债方面，
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1年、3年和 5年 AAA中票收益率分别下行 10bp、28bp和 25bp，1年、3年和 5年 AA中票收益率
分下行 15bp、24bp和 22bp，信用债整体表现好于利率债，信用利差普遍压缩。
报告期内，本基金规模保持稳定，组合杠杆有所下降，组合久期保持相对稳定，产品净值出
现一定幅度上涨。本基金管理人将继续本着谨慎、稳健、安全的原则，积极关注经济和政策面的
变化，根据市场变化灵活调整投资策略，为投资者谋取稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 1.21%，业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3年，暂不适用《公开
募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,431,783,000.00 88.25
其中：债券 5,431,783,000.00 88.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 609,809,354.71 9.91
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,579,831.61 0.04
8 其他资产 110,490,565.17 1.80
9 合计 6,154,662,751.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,148,804,000.00 67.44
其中：政策性金融债 4,148,804,000.00 67.44
4 企业债券 580,085,000.00 9.43
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 702,894,000.00 11.42
10 合计 5,431,783,000.00 88.29
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 150210 15国开 10 6,300,000 659,862,000.00 10.73
2 200204 20国开 04 6,100,000 626,470,000.00 10.18
3 1380372 13铁道 11 5,500,000 580,085,000.00 9.43
4 190204 19国开 04 4,600,000 475,456,000.00 7.73
5 210213 21国开 13 4,700,000 473,243,000.00 7.69
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
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本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 110,490,565.17
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 110,490,565.17
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额 6,010,001,700.27
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 6,010,001,700.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,002,700.27
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,002,700.27
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.17
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,002,700.27 0.17 10,002,700.27 0.17 不少于 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,700.27 0.17 10,002,700.27 0.17 -
注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00元认购了
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本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3年；2、本基金管理人运
用固有资金于 2021年 6月29日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金的认购费用为 1,000
元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20211001~20211231 5,999,999,000.00 - - 5,999,999,000.00 99.83
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性
风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形
成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流
动性风险、市场风险，保护持有人利益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
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10.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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