0.3281% 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
华泰柏瑞恒利混合 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 2022年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞恒利混合
基金主代码 012953
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 9月 14日
报告期末基金份额总额 1,178,763,308.77份
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积
极灵活合理配置，追求超越业绩比较基准的投资回报
力争金产持续稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置本基金将通过研究宏观经济、国家政
策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和
货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各
类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比
例。在此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的
各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化，动
态调整各大类资产之间的投资比例，在保持总体风险
水平相对平稳的基础上，获取相对较高的基金投资
益。2、债券组合投资策略；3、股票投资策略；4、存
托凭证投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、股
指期货投资策略；7、融资业务的投资策略。
业绩比较基准 上证国债指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×
15%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金。
本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证
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券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还
需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投
资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞恒利混合 A 华泰柏瑞恒利混合 C
下属分级基金的交易代码 012953 012954
报告期末下属分级基金的份额总额 649,216,689.73份 529,546,619.04份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
华泰柏瑞恒利混合 A 华泰柏瑞恒利混合 C
1.本期已实现收益 16,199,969.72 14,745,773.42
2.本期利润 10,522,832.46 10,609,467.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0191
4.期末基金资产净值 681,775,760.04 554,899,896.17
5.期末基金份额净值 1.0502 1.0479
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰柏瑞恒利混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.86% 0.19% -2.41% 0.18% 4.27% 0.01%
过去六个月 4.58% 0.27% -0.30% 0.23% 4.88% 0.04%
过去一年 6.79% 0.26% -1.55% 0.24% 8.34% 0.02%
自基金合同 5.02% 0.27% -2.05% 0.24% 7.07% 0.03%
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生效起至今
华泰柏瑞恒利混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.81% 0.19% -2.41% 0.18% 4.22% 0.01%
过去六个月 4.48% 0.27% -0.30% 0.23% 4.78% 0.04%
过去一年 6.58% 0.26% -1.55% 0.24% 8.13% 0.02%
自基金合同
生效起至今
4.79% 0.27% -2.05% 0.24% 6.84% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、图示日期为 2021年 9月 14日至 2022年 9月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的
各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何子建
固定收益
部副总
监、本基
金的基金
经理
2021年 9月
14日
- 8年
工商管理硕士，经济学学士。2014年 5
月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历
任固定收益部助理研究员、基金经理助
理。2019年 3月起任华泰柏瑞丰盛纯债
债券型证券投资基金的基金经理。2020
年 1月起任华泰柏瑞锦兴 39个月定期开
放债券型证券投资基金的基金经理。
2020年 10月起任华泰柏瑞锦泰一年定
期开放债券型证券投资基金的基金经
理。2021年 1月至 2022年 1月任华泰
柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基金经
理。2021年 1月起任华泰柏瑞景利混合
型证券投资基金的基金经理。2021年 9
月起任华泰柏瑞恒利混合型证券投资基
金的基金经理。2022年 5月起任华泰柏
瑞鸿裕 90天滚动持有短债债券型证券投
资基金的基金经理。2022年 9月起任华
泰柏瑞益兴三个月定期开放债券型证券
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投资基金的基金经理。
董辰
投资二部
副总监、
本基金的
基金经理
2021年 9月
14日
- 9年
上海理工大学金融学硕士，曾任长江证
券首席分析师，2016年 6月加入华泰柏
瑞基金管理有限公司，历任投资研究部
高级研究员、研究总监助理兼基金经理
助理。2020年 7月起任华泰柏瑞富利灵
活配置混合型证券投资基金的基金经
理。2020年 8月起任华泰柏瑞新利灵活
配置混合型证券投资基金的基金经理。
2020年 12月起任华泰柏瑞多策略灵活
配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞鼎
利灵活配置混合型证券投资基金、华泰
柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。2021年 6月起任华泰柏瑞
景气优选混合型证券投资基金的基金经
理。2021年 9月起任华泰柏瑞恒利混合
型证券投资基金的基金经理。2022年 4
月起任华泰柏瑞恒悦混合型证券投资基
金的基金经理。2022年 6月起任华泰柏
瑞恒泽混合型证券投资基金的基金经
理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告
期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
固收方面，2022年三季度，俄乌战火延续，欧洲能源危机加剧，全球通胀压力保持在高位
水平。在美联储持续紧缩的货币政策下，美债收益率继续大幅上行，美元指数持续走强，而随着
中美利差的加大，人民币在三季度承受了较大贬值压力。国内方面，房地产行业仍处于磨底阶
段，销售的断崖下跌及行业从流动性危机到信任危机的演变，房企的新增投资需求较弱，保交楼
成为短期内主要任务，加之疫情反复、局部地区出现的限电以及 8月以来出口的转弱，使得经济
仍处于弱复苏状态。流动性方面，资金面仍维持宽松状态。
展望四季度，9月末出台的多项地产稳增长政策的落地效果有待重点关注，经济复苏的空间
程度取决于统筹疫情防控与经济发展在实际操作层面的尺度、地产的回暖情况以及稳基建增量政
策的推出情况。
债市收益率将继续在震荡中枢进行整理。
策略上，维持适当的久期与适中的杠杆水平，有效规避信用风险，同时把握时机博取资本利
得。
权益方面，2022年 3季度 A股震荡下行，少数景气行业表现较好。
3季度国内整体宏观经济平淡，海外面临衰退风险，美联储的快节奏加息对流动性环境产生
制约，多重因素导致 A股走势不佳，资金向少数景气行业集中。
展望后市，4季度可能出现一些积极变化，一是随着海外衰退压力加大，美联储加息可能放
缓，明年可能重新宽松，二是随着国内稳增长政策的不断增强，国内经济可能企稳回升。
本基金将继续在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，获取超额
收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华泰柏瑞恒利混合 A的基金份额净值为 1.0502元，本报告期基金份额净值增
长率为 1.86%，同期业绩比较基准收益率为-2.41%，截至本报告期末华泰柏瑞恒利混合 C 的基金
份额净值为 1.0479元，本报告期基金份额净值增长率为 1.81%，同期业绩比较基准收益率为-2.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 168,131,828.23 13.56
其中：股票 168,131,828.23 13.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,050,590,183.94 84.73
其中：债券 1,050,590,183.94 84.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 18,163,939.48 1.46
8 其他资产 3,104,653.42 0.25
9 合计 1,239,990,605.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 76,581,999.64 6.19
C 制造业 48,916,077.87 3.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 9,587,891.00 0.78
E 建筑业 11,147,117.30 0.90
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,571,120.00 0.29
H 住宿和餐饮业 1,801,338.00 0.15
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 275,706.05 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 16,098,731.70 1.30
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,039.75 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 52,645.64 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.00
R 文化、体育和娱乐业 58,846.78 0.00
S 综合 - -
合计 168,131,828.23 13.60
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期内未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000975 银泰黄金 1,410,976 18,145,151.36 1.47
2 600489 中金黄金 2,271,500 16,786,385.00 1.36
3 600547 山东黄金 942,920 16,152,219.60 1.31
4 002155 湖南黄金 1,320,900 15,864,009.00 1.28
5 600048 保利发展 466,443 8,395,974.00 0.68
6 001979 招商蛇口 471,405 7,702,757.70 0.62
7 002353 杰瑞股份 202,500 6,607,575.00 0.53
8 002371 北方华创 16,800 4,677,120.00 0.38
9 600150 中国船舶 190,763 4,320,781.95 0.35
10 601808 中海油服 271,900 3,901,765.00 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 936,633,612.59 75.74
其中：政策性金融债 760,754,150.67 61.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,903,315.62 2.50
6 中期票据 83,049,555.61 6.72
7 可转债（可交换债） 3,700.12 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,050,590,183.94 84.95
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 092218003 22农发清发 03 2,100,000 211,972,561.64 17.14
2 220303 22进出 03 1,000,000 101,265,643.84 8.19
3 220208 22国开 08 1,000,000 101,078,575.34 8.17
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4 220322 22进出 22 700,000 70,236,005.48 5.68
5 2128036
21平安银行二
级
500,000 52,855,202.74 4.27
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IC2210 中证 500期
货 2210合
约
-2 -2,290,640.00 222,200.00 -
IC2211 中证 500期
货 2211合
约
-1 -1,140,160.00 45,040.00 -
IC2212 中证 500期
货 2212合
约
-5 -5,685,400.00 497,400.00 -
IM2210 中证 1000
期货 2210
合约
-2 -2,448,960.00 277,240.00 -
IM2211 中证 1000
期货 2211
合约
-2 -2,432,080.00 -280.00 -
IM2212 中证 1000
期货 2212
合约
-5 -6,030,800.00 747,080.00 -
公允价值变动总额合计（元） 1,788,680.00
股指期货投资本期收益（元） -134,873.69
股指期货投资本期公允价值变动（元） 3,127,080.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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注：报告期内，因美联储加息、海外经济下行等因素影响，存在一定风险，为力争获取个股
收益，对冲系统性风险，本基金进行了股指期货空单套保。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金本报告期末投资的前十名证券中，22国开 08的发行主体国家开发银行于 2022年 3月
21日收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚（银保监罚决字（2022）8号），因监管标准化
数据（EAST)系统数据治理及数据报送存在违规行为，公开罚款 440万元。对该证券投资决策程序
的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
报告期内基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,018,200.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 86,453.32
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 3,104,653.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华泰柏瑞恒利混合 A 华泰柏瑞恒利混合 C
报告期期初基金份额总额 538,656,150.13 570,912,357.93
报告期期间基金总申购份额 150,535,080.68 33,603,088.51
减:报告期期间基金总赎回份额 39,974,541.08 74,968,827.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 649,216,689.73 529,546,619.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-
3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2022年 10月 26日