广发集悦债券型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
广发集悦债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 6日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发集悦债券
基金主代码 013628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 1月 6日
报告期末基金份额总额 947,229,462.37份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市
场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分
析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动
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性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不
同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而
确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
在境内股票和香港股票方面，本基金将综合考虑以
下因素进行两地股票的配置：（1）宏观经济因素；
（2）估值因素；（3）政策因素（如财政政策、货
币政策等）；（4）流动性因素等。
具体投资策略包括：1、资产配置策略；2、债券投
资策略；3、股票投资策略；4、资产支持证券投资
策略；5、国债期货投资策略。
业绩比较基准
中债新综合财富(总值)指数收益率×90%+沪深 300
指数收益率×5%+人民币计价的恒生指数收益率
×5%
风险收益特征
本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
本基金投资于港股通标的股票，会面临港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较
大的风险（港股市场实行 T+0回转交易，且对个股
不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为
剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基
金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不
连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形
下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可
能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简
称
广发集悦债券 A 广发集悦债券 C
下属分级基金的交易代
码
013628 013629
报告期末下属分级基金
的份额总额
921,059,836.44份 26,169,625.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 6日（基金合同生效日）-2022
年 3月 31日)
广发集悦债券 A 广发集悦债券 C
1.本期已实现收益 826,571.38 14,344.89
2.本期利润 -4,548,107.03 -158,715.82
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0048 -0.0054
4.期末基金资产净值 916,769,685.33 26,041,834.83
5.期末基金份额净值 0.9953 0.9951
注：（1）本基金合同生效日为 2022年 1月 6日，至披露时点不满一季度。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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1、广发集悦债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
-0.47% 0.08% -0.24% 0.19% -0.23% -0.11%
2、广发集悦债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
-0.49% 0.08% -0.24% 0.19% -0.25% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发集悦债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2022年 1月 6日至 2022年 3月 31日)
1、广发集悦债券 A：
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2、广发集悦债券 C：

注：（1）本基金合同生效日期为 2022年 1月 6日，至披露时点未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
曾刚
本基金的基
金经理；广发
集裕债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发恒鑫
一年持有期
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发集优9个月
持有期债券
型证券投资
基金的基金
经理；广发恒
益一年持有
期混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发恒阳一
年持有期混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
恒享一年持
有期混合型
证券投资基
金的基金经
理；混合资产
投资部总经
理
2022-
01-06
- 21年
曾刚先生，工商管理硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任红塔证券股份有限
公司投资经理，汉唐证券有限
责任公司投资经理，华宝兴业
基金管理公司债券研究员，华
富基金管理有限公司基金经
理、固定收益总监，汇添富基
金管理有限公司基金经理、固
定收益副总监、广发集嘉债券
型证券投资基金基金经理(自
2021年 1月 12日至 2022年 3
月 15日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10次，其中 7次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 3次为不同投
资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了
审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，资本市场波动较大，国内出台稳增长政策，部分城市地产有所放松，信
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贷数据略超预期，三月份两会提出 5.5%的经济增速目标，债市收益率在一月份创下
近期新低后逐渐上行，表现为当前收益率的相对低位区域，对积极的政策更为敏感。
股市方面，尽管有稳增长的支撑，但同时承受着上市公司盈利预期偏弱、俄乌局势扰
动和国际形势错综复杂等各方面因素带来的冲击，回调幅度较大；三月中下旬，在各
项政策的积极指引下，市场信心逐步恢复，股市也出现企稳迹象。可转债在年初处于
较高估值的阶段，本季度受股债两市的影响，估值有明显的回落，3月份市场热点从
去年的偏股性品种部分地转向均衡型品种。
本季度，我们坚持产品成立初期适度控制风险的总体安排，但仍有一定的回撤，
3月初放开申赎后规模总体稳定，感谢持有人的信任与理解。成立以来，债券配置集
中于中短久期的高等级信用债上，保持较高的流动性；权益持仓保持在相对偏低的比
例，一定程度上控制了回撤。目前市场基本企稳，我们将逐步转向正常的投资运作，
力争净值的稳健增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-0.47%，C类基金份额净值增长
率为-0.49%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 51,542,360.00 5.45
其中：普通股 51,542,360.00 5.45
存托凭证 - -
2 固定收益投资 858,437,401.50 90.75
其中：债券 858,437,401.50 90.75
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 34,768,162.10 3.68
7 其他资产 1,155,376.04 0.12
8 合计 945,903,299.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,293,600.00 1.52
B 采矿业
-

-

C 制造业 26,722,760.00 2.83
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 6,936,000.00 0.74
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,590,000.00 0.38
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 51,542,360.00 5.47
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600115 中国东航 1,200,000 5,616,000.00 0.60
2 002124 天邦股份 600,000 5,256,000.00 0.56
3 002041 登海种业 200,000 4,774,000.00 0.51
4 000768 中航西飞 160,000 4,606,400.00 0.49
5 000998 隆平高科 220,000 4,263,600.00 0.45
6 600038 中直股份 80,000 4,072,000.00 0.43
7 300170 汉得信息 500,000 3,590,000.00 0.38
8 688019 安集科技 12,000 3,398,160.00 0.36
9 002056 横店东磁 250,000 3,382,500.00 0.36
10 300567 精测电子 60,000 2,589,000.00 0.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 53,531,452.06 5.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,235,641.10 7.45
其中：政策性金融债 70,235,641.10 7.45
4 企业债券 643,290,750.68 68.23
5 企业短期融资券 70,009,158.90 7.43
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 21,370,398.76 2.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 858,437,401.50 91.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 220201 22国开 01 700,000
70,235,641.1
0
7.45
2 019664 21国债 16 530,000
53,531,452.0
6
5.68
3 111074 18投控 02 400,000
41,268,580.8
2
4.38
4 163092 20安信 G1 400,000
40,459,561.6
4
4.29
5 163148 20海通 01 400,000
40,231,083.8
4
4.27
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚。海通证券股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到中国证监会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 154,315.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,001,060.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,155,376.04
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110079 杭银转债 3,674,178.90 0.39
2 110057 现代转债 3,665,100.00 0.39
3 113050 南银转债 3,581,913.70 0.38
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
广发集悦债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发集悦债券A 广发集悦债券C
基金合同生效日基金份额总额 963,884,510.44 30,905,374.77
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
244,069.46 1,668,264.95
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
43,068,743.46 6,404,013.79
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
- -
报告期期末基金份额总额 921,059,836.44 26,169,625.93
注：本基金于本报告期间成立，基金合同生效日为 2022年 1月 6日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发集悦债券型证券投资基金募集的文件
（二）《广发集悦债券型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
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（四）《广发集悦债券型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

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