0.1066% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
东方红优质甄选一年持有混合 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红优质甄选一年持有混合
基金主代码 009725
基金运作方式 契约型开放式，但本基金对每份基金份额设置一年锁定
持有期（红利再投资所得份额除外）
基金合同生效日 2020年 7月 23日
报告期末基金份额总额 773,961,318.52份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，
在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略努力
实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*8%+恒生指数收益率*2%+中债综合
指数收益率*90%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券
型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香
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港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基
金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
东方红优质甄选一年持有混
合 A
东方红优质甄选一年持有混
合 C
下属分级基金的交易代码 009725 013785
报告期末下属分级基金的份额总额 773,192,525.46份 768,793.06份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
东方红优质甄选一年持有混合 A 东方红优质甄选一年持有混合 C
1.本期已实现收益 -2,829,980.56 -3,285.25
2.本期利润 2,761,481.96 2,271.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0033 0.0028
4.期末基金资产净值 778,316,390.83 772,902.77
5.期末基金份额净值 1.0066 1.0053
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红优质甄选一年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 0.36% 0.20% -0.06% 0.14% 0.42% 0.06%
过去六个月 -0.03% 0.17% -1.16% 0.12% 1.13% 0.05%
过去一年 -0.15% 0.18% -1.58% 0.14% 1.43% 0.04%
自基金合同
生效起至今
10.37% 0.15% 0.45% 0.12% 9.92% 0.03%
东方红优质甄选一年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.28% 0.20% -0.06% 0.14% 0.34% 0.06%
过去六个月 -0.18% 0.17% -1.16% 0.12% 0.98% 0.05%
过去一年 -0.45% 0.18% -1.58% 0.14% 1.13% 0.04%
自基金合同
生效起至今
-0.45% 0.17% -0.84% 0.13% 0.39% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王佳骏
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2020年 7月 23
日
- 7年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2019年 08月至今任东方红核心优选
一年定期开放混合型证券投资基金基金
经理、2020年 01月至今任东方红安鑫甄
选一年持有期混合型证券投资基金基金
经理、2020年 02月至今任东方红匠心甄
选一年持有期混合型证券投资基金基金
经理、2020年 03月至今任东方红均衡优
选两年定期开放混合型证券投资基金基
金经理、2020年 07月至今任东方红优质
甄选一年持有期混合型证券投资基金基
金经理、2021年 05月至今任东方红锦和
甄选 18个月持有期混合型证券投资基金
基金经理、2022年 03月至今任东方红锦
融甄选 18个月持有期混合型证券投资基
金基金经理。帝国理工学院金融学硕士。
曾任国信证券股份有限公司助理分析师，
上海东方证券资产管理有限公司投资支
持高级经理。具备证券投资基金从业资
格。
丁锐
上海东方
证券资产
2020年 8月 27
日
- 10年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018年 11月至今任东方红货币市场
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管理有限
公司基金
经理
基金基金经理、2020年 07月至今任东方
红鑫泰 66个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至今任东方
红优质甄选一年持有期混合型证券投资
基金基金经理、2020年 09月至今任东方
红鑫安 39个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2022年 03月至今任东方
红短债债券型证券投资基金基金经理。牛
津大学理学硕士。曾任交通银行股份有限
公司资产管理业务中心投资经理，交银施
罗德基金管理有限公司专户投资部投资
经理助理，上海东方证券资产管理有限公
司投资经理助理。具备证券投资基金从业
资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
利率方面，10月份受资金宽松和疫情扩散的影响，10年国债收益率转为下行，最低下探至
2.64%。11月随着防疫政策调整和二十条落地，利率重回快速上行通道，新十条落地后，10年国
债冲高至 2.95%回落。信用债一方面跟随利率上行，一方面受理财抛售影响，3年 AAA收益率最高
上行至 3.56%附近，随后央行 14天逆回购投放连续加码，在异常充裕的流动性环境之下，理财抛
压缓解，3年 AAA收益率也开始回落。
资金方面，四季度整体较为宽松，在 10月下旬至 11月上中旬短暂收紧，后由于理财赎回压
力大，叠加疫情扩散，央行呵护资金面的态度明显，资金非常宽松，跨年资金也保持平稳。
组合在 12月利率冲高时适当增配了部分 AAA债券，保持合理的杠杆水平，同时继续维持偏短
的久期，避免利率大幅上行给组合带来损失。在 12月上旬适当借入长期资金，平滑由于年末资金
价格冲高带来的融资成本波动。
股票方面，4季度 A股和港股都呈现先抑后扬走势，沪深 300指数和恒生指数在 4季度分别
上涨 1.75%和 14.86%。从宏观环境来看，4季度国内经济受到疫情蔓延影响，经济增长阶段性有
所走弱，但是疫情防控调整、地产融资支持加码等政策扭转了市场悲观预期，同时年底中央经济
工作会议进一步确立稳增长基调，市场逐步对 2023年形成复苏预期。从流动性来看，国内货币政
策仍然维持宽松，虽然资金面在 11月有边际提升，但随后在央行呵护下资金利率再次下行至较低
水平；海外随着美国通胀见顶回落，美联储的加息节奏也在 12月份有所放缓。从市场估值来看，
尽管 11、12月份 A股和港股均有明显反弹，但是估值水位仍然处于历史相对低位，权益类资产的
性价比仍然较高。报告期内，组合股票仓位继续小幅提升，维持在产品定位的偏高区间。结构上
和 3季度末基本一致，略有调整的是组合在 4季度减持了一些短期涨幅较大，未来收益回报有所
下降的部分医药板块个股；对银行板块内的个股配置有所调整，增加了优质城商行的配置；港股
中进一步增配了互联网、运动服饰板块。
转债方面，一方面受 10月份股市下跌影响，另一方面受 11、12月份债券市场收益率大幅上
行的冲击，4季度转债表现不佳，中证转债指数下跌 2.48%。报告期内，考虑到正股性价比仍然高
于转债，转债的仓位仍然维持低位。但是经过了 2022年的调整，转债市场前期的估值泡沫已经明
显压缩，新券上市定价逐渐趋于合理区间。因此，组合未来会加大对转债配置机会的关注，适时
增配具有性价比的个券。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0066元，份额累计净值为 1.1018元；C类份额净
值为 1.0053元，份额累计净值为 1.0192元。本报告期基金 A类份额净值增长率为 0.36%，同期
业绩比较基准收益率为-0.06%；C类份额净值增长率为 0.28%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 113,788,960.25 11.74
其中：股票 113,788,960.25 11.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 836,328,062.03 86.30
其中：债券 836,328,062.03 86.30
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,151,554.50 1.56
8 其他资产 3,871,365.56 0.40
9 合计 969,139,942.34 100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 11,345,388.57元人民币，
占期末基金资产净值比例 1.46%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 624,234.00 0.08
B 采矿业 2,758,876.00 0.35
C 制造业 54,728,589.28 7.02
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 2,466,401.00 0.32
E 建筑业 4,737,717.00 0.61
F 批发和零售业 1,596,000.00 0.20
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,771,170.67 0.87
J 金融业 20,230,958.00 2.60
K 房地产业 8,393,460.00 1.08
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 40,249.43 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 90,311.80 0.01
R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00
S 综合 - -
合计 102,443,571.68 13.15
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
10 能源 - -
15 原材料 - -
20 工业 - -
25 可选消费 6,333,071.61 0.81
30 主要消费 - -
35 医药卫生 - -
40 金融 - -
45 信息技术 - -
50 通信服务 5,012,316.96 0.64
55 公用事业 - -
60 房地产 - -
合计 11,345,388.57 1.46
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600887 伊利股份 180,000 5,580,000.00 0.72
2 002475 立讯精密 165,600 5,257,800.00 0.67
3 601658 邮储银行 1,105,900 5,109,258.00 0.66
4 00700 腾讯控股 16,800 5,012,316.96 0.64
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5 601318 中国平安 105,000 4,935,000.00 0.63
6 002493 荣盛石化 389,550 4,791,465.00 0.62
7 601186 中国铁建 612,900 4,737,717.00 0.61
8 000002 万科 A 260,000 4,732,000.00 0.61
9 600941 中国移动 66,200 4,479,754.00 0.57
10 300122 智飞生物 48,300 4,242,189.00 0.54
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 314,439,450.97 40.36
其中：政策性金融债 71,224,405.48 9.14
4 企业债券 390,265,007.07 50.09
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,811,708.50 5.24
7 可转债（可交换债） 70,887,648.24 9.10
8 同业存单 19,924,247.25 2.56
9 其他 - -
10 合计 836,328,062.03 107.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 200407 20农发 07 700,000 71,224,405.48 9.14
2 163420 20光明 01 500,000 50,758,693.15 6.52
3 149189 20大悦 01 500,000 50,751,369.87 6.51
4 188113 21宏桥 01 400,000 40,705,282.19 5.22
5 175099 20国君 G5 400,000 40,687,232.88 5.22
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指
期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约
数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期
货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券发行主体中，中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到
国家市场监督管理总局的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监
督管理委员会的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
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基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 70,992.69
2 应收证券清算款 3,799,985.53
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 387.34
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,871,365.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 132015 18中油 EB 37,021,206.85 4.75
2 113042 上银转债 19,295,467.36 2.48
3 110059 浦发转债 12,591,501.37 1.62
4 110053 苏银转债 1,979,472.66 0.25
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红优质甄选一年持有混
合 A
东方红优质甄选一年持
有混合 C
报告期期初基金份额总额 924,318,700.46 806,459.49
报告期期间基金总申购份额 2,937,747.45 1,869.83
减:报告期期间基金总赎回份额 154,063,922.45 39,536.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 773,192,525.46 768,793.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
东方红优质甄选一年持有混合 2022年第 4季度报告
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2023年 1月 20日