1.2087% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月25日
泓德产业升级混合型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德产业升级混合
基金主代码 013861
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年02月08日
报告期末基金份额总额 268,023,753.61份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进
行定量与定性相结合的分析研究，动态调整基金资
产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分
配比例，控制市场风险，提高配置效率。产业升级，
主要指通过对产业要素（技术、资本、人力、资源
等）进行改进和优化，最终实现产业结构改善、产
业效率和质量的提高。股票投资策略包括行业配置
策略、个股投资策略、港股通标的股票投资策略、
存托凭证的投资策略。债券投资策略主要包括久期
配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、
可交换债券配置策略、证券公司短期公司债券投资
策略、资产支持证券投资策略。本基金本着谨慎原
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则，从风险管理角度出发，适度参与股指期货、国
债期货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收
益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德产业升级混合A 泓德产业升级混合C
下属分级基金的交易代码 013861 013862
报告期末下属分级基金的份额总
额
168,120,265.11份 99,903,488.50份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
泓德产业升级混合A 泓德产业升级混合C
1.本期已实现收益 -873,831.69 -703,143.94
2.本期利润 -25,385,100.75 -15,153,172.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1518 -0.1501
4.期末基金资产净值 148,855,283.76 88,001,665.45
5.期末基金份额净值 0.8854 0.8809
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2022年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德产业升级混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -14.68% 1.29% -11.79% 0.73% -2.89% 0.56%
过去六个月 -5.49% 1.70% -7.94% 0.95% 2.45% 0.75%
自基金合同
生效起至今
-11.46% 1.63% -14.35% 1.06% 2.89% 0.57%
泓德产业升级混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -14.85% 1.29% -11.79% 0.73% -3.06% 0.56%
过去六个月 -5.87% 1.70% -7.94% 0.95% 2.07% 0.75%
自基金合同
生效起至今
-11.91% 1.62% -14.35% 1.06% 2.44% 0.56%
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益
率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金的基金合同于 2022 年 2 月 8 日生效，截至 2022 年 9 月 30 日止，本基金
成立未满 1年。
2、根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
于浩
成
本基金的基金经理
2022-
02-08
-
7
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验10年，曾任中欧基金管
理有限公司基金经理、行
业研究员，阳光资产管理
股份有限公司行业研究
员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，在内、外经济再次面临诸如疫情反复、加息、技术限制等不利因素的影响
下，全球主要股票市场再次经历一轮调整，A股市场也不例外，期间上证指数下跌11.01%，
创业板指下跌18.56%，主要指数点位接近4月底那轮低点，市场整体估值处于较低位置。
本基金认为当前影响国内经济和市场的主要问题，大多是短期或者可以克服的，但
市场对短期影响反应过度而忽略了我们长期的基本面，比如庞大的经济总量和人口，广
阔的产业升级空间，崇尚知识的传统，以及仍追求上进的企业家队伍。这个也是我们当
前，在市场极度悲观、低迷时，反而变得更加乐观的原因。
此外，外部对国内科技产业的限制，短期制造了困难，但有违技术合作创新和市场
经济的规律，中长期反而伤害自身，同时会加速国内产业的升级和进步。
我们的组合，总体上仍坚持成长风格，聚焦新兴成长产业，把握产业发展“临界点”，
在“甜点区”投资竞争优势突出、治理结构优秀的公司。后续主要关注：新能源、计算
机、军工、半导体等领域的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德产业升级混合A基金份额净值为0.8854元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-14.68%，同期业绩比较基准收益率为-11.79%；截至报告期末泓德
产业升级混合C基金份额净值为0.8809元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-14.85%，同期业绩比较基准收益率为-11.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 220,308,032.92 92.53
其中：股票 220,308,032.92 92.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
17,595,068.23 7.39
8 其他资产 202,029.68 0.08
9 合计 238,105,130.83 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币8,073,266.80元，占期末
净值比例3.41%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,295,341.68 0.55
C 制造业 167,344,176.60 70.65
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 14,188.02 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
42,302,139.23 17.86
J 金融业 1,131,204.00 0.48
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 100,271.20 0.04
N
水利、环境和公共设施管
理业
27,349.65 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 20,095.74 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 212,234,766.12 89.60
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日
常生
活消
费品
8,073,266.80 3.41
合计 8,073,266.80 3.41
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601012 隆基绿能 427,192 20,466,768.72 8.64
2 688008 澜起科技 239,822 12,549,885.26 5.30
3 688111 金山办公 62,043 12,477,467.73 5.27
4 600570 恒生电子 349,131 11,832,049.59 5.00
5 002179 中航光电 192,400 11,159,200.00 4.71
6 603596 伯特利 122,600 10,530,114.00 4.45
7 688012 中微公司 96,566 10,416,574.42 4.40
8 002475 立讯精密 351,000 10,319,400.00 4.36
9 002049 紫光国微 67,860 9,771,840.00 4.13
10 603806 福斯特 182,340 9,700,488.00 4.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除立讯精密（证券代码：002475）外，其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
2021年12月28日，立讯精密（证券代码：002475）发行人立讯精密工业股份有限公
司因披露《关于调整2018年股票期权激励计划行权数量及注销部分股票期权的公告》中
应注销的股票期权总数量、激励对象可行权的股票期权数量等数据不准确，在办理相关
期权注销及登记业务时出现错误被深圳证券交易所出具监管函。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。
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5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 118,209.01
2 应收证券清算款 72,096.90
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 11,723.77
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 202,029.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德产业升级混合A 泓德产业升级混合C
报告期期初基金份额总额 169,847,218.16 108,807,482.70
报告期期间基金总申购份额 10,375,043.42 10,748,366.49
减：报告期期间基金总赎回份额 12,101,996.47 19,652,360.69
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 168,120,265.11 99,903,488.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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单位：份
泓德产业升级混合A 泓德产业升级混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
10,000,097.23 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
10,000,097.23 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
3.73 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022/07/01-2
022/09/30
99,999,000.00 0.00 0.00
99,999,000.0
0
37.31%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对
基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泓德产业升级混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泓德产业升级混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泓德产业升级混合型证券投资基金招募说明书》；
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4、《泓德产业升级混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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