-0.1920% 基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 7月 21日
太平睿庆混合 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平睿庆混合
基金主代码 014053
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 12月 21日
报告期末基金份额总额 211,179,792.07份
投资目标 追求在严格控制风险的前提下，通过资产配置和灵活运
用多种投资策略，争取高于业绩收益比较基准的投资收
益。
投资策略 1、资产配置策略
本基金采取主动投资管理的投资模式。在深入研究国内
外的宏观经济走势，跟踪资产市场环境变化，通过“自
上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各
类型证券上进行灵活配置。
2、债券投资策略
本管理人将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政
策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断
利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类投资
品种的收益性、流动性和风险特征，对资产组合进行积
极管理。
3、股票投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资思路，精
选优质价值型股票进行重点投资。
4、股指期货投资策略
本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货
太平睿庆混合 2022年第 2季度报告
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杠杆效应和流动性好的特点，采用股指期货在短期内取
代部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保
值和空头套期保值。
5、国债期货投资策略
本基金以提高对利率风险管理能力，在风险可控的前提
下，本着谨慎原则参与国债期货投资。
6、股票期权投资策略
股票期权为本基金辅助投资工具。本基金将按照风险管
理的原则，以套期保值为目的参与股票期权投资。
7、资产支持证券投资策略
本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在行业景气
情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等
因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行
条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益
率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收
益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，
通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高
的品种进行投资。
8、同业存单投资策略
本基金根据宏观经济指标分析各类资产的预期收益率水
平，并据此制定和调整资产配置策略。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率×80%＋沪
深 300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)
收益率×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可能投
资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 太平睿庆混合 A 太平睿庆混合 C
下属分级基金的交易代码 014053 014054
报告期末下属分级基金的份额总额 178,638,762.97份 32,541,029.10份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）
太平睿庆混合 A 太平睿庆混合 C
1.本期已实现收益 2,660,340.30 654,579.70
2.本期利润 10,001,569.54 2,866,280.85
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3.加权平均基金份额本期利润 0.0550 0.0461
4.期末基金资产净值 184,664,479.72 33,550,385.10
5.期末基金份额净值 1.0337 1.0310
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
太平睿庆混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.65% 0.45% 1.52% 0.27% 4.13% 0.18%
过去六个月 3.20% 0.45% -1.17% 0.30% 4.37% 0.15%
自基金合同
生效起至今
3.37% 0.44% -0.61% 0.29% 3.98% 0.15%
太平睿庆混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.53% 0.45% 1.52% 0.27% 4.01% 0.18%
过去六个月 2.96% 0.45% -1.17% 0.30% 4.13% 0.15%
自基金合同
生效起至今
3.10% 0.44% -0.61% 0.29% 3.71% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2021年 12月 21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间未满一年。本基金的建仓期为六个月，截至报告期末本基金已完成建仓，各项资产配置比例符
合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈晓
固定收益
投资部总
2021年 12月
21日
- 11年
南开大学精算学专业经济学硕士。2010
年 7月加入光大保德信基金管理有限公
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监、本基
金的基金
经理、太
平睿盈混
合型证券
投资基金
基金经
理、太平
丰和一年
定期开放
债券型发
起式证券
投资基金
基金经
理、太平
睿安混合
型证券投
资基金基
金经理、
太平丰盈
一年定期
开放债券
型发起式
证券投资
基金基金
经理、太
平睿享混
合型证券
投资基金
基金经
理、太平
安元债券
型证券投
资基金
司，历任投资部研究助理、固定收益研究
员、固定收益高级研究员。2014年 1月
先后担任光大保德信增利收益债券型证
券投资基金基金经理、光大保德信信用添
益债券型证券投资基金基金经理、光大保
德信安和债券型证券投资基金基金经
理、光大保德信安祺债券型证券投资基金
基金经理、光大保德信安诚债券型证券投
资基金基金经理、光大保德信永利纯债债
券型证券投资基金基金经理、光大保德信
岁末红利纯债债券型证券投资基金基金
经理。2018年 11月加入太平基金管理有
限公司，现任固定收益投资部总监。2019
年 3月 29日至 2020年 4月 15日担任太
平恒利纯债债券型证券投资基金基金经
理。2019年 3月 29日起担任太平睿盈混
合型证券投资基金基金经理。2020年 9
月 17日起担任太平丰和一年定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理。2020
年11月10日起担任太平睿安混合型证券
投资基金基金经理。2021年 4月 22日起
担任太平丰盈一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。2021年 9月
17日起担任太平睿享混合型证券投资基
金基金经理。2021年 12月 21日起担任
太平睿庆混合型证券投资基金基金经
理。2022年 5月 5日起担任太平安元债
券型证券投资基金基金经理。
甘源
本基金的
基金经
理、太平
日日金货
币市场基
金基金经
理、太平
日日鑫货
币市场基
金基金经
理、太平
2021年 12月
21日
- 5年
清华大学金融硕士，具有证券投资基金从
业资格。2015年起先后在中信证券股份
有限公司、方正证券股份有限公司、恒大
研究院从事资金运营、宏观研究及货币研
究等工作。2019年 11月加入本公司，担
任固定收益投资部基金经理助理。2021
年 2月 22日起担任太平日日金货币市场
基金基金经理、太平日日鑫货币市场基金
基金经理。2021年 11月 18日起担任太
平丰润一年定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。2021年 12月 21日
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丰润一年
定期开放
债券型发
起式证券
投资基金
基金经
理、太平
安元债券
型证券投
资基金基
金经理、
太平嘉和
三个月定
期开放债
券型发起
式证券投
资基金基
金经理
起担任太平睿庆混合型证券投资基金基
金经理。2022年 5月 5日起担任太平安
元债券型证券投资基金基金经理。2022
年 6月 27日起担任太平嘉和三个月定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同
的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及有关法规，建立公司
内部的公平交易管理制度体系，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规
范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度，以确保
公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，防范不公平交易和利益输送行为。
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司公平交易管理的相关制度等的有关规定，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
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成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度资本市场表现主要受疫情和流动性影响。季初投资者担忧部分地区疫情对经济带来负
面影响，延迟经济复苏的进程，叠加海外通胀超预期美联储加快收缩政策，美股连续下跌，国内
A股下跌、利率震荡；季中 LPR调降，流动性宽裕，股市上涨、利率下行；季末疫情好转、上海
复工复产，稳经济一揽子政策措施出台、全国稳经济会议召开，股市继续上涨、利率上行。
债券市场，二季度在流动性宽裕的背景下将部分信用债置换为利率债提高整体组合的流动性。
展望未来，短期疫后复工带来供应链的修复，但是出口内生动能有所下降、地产恢复仍需时日、
财政面临制约，制约疫后经济的反弹力度，预计经济弱复苏，债市以震荡走势为主。另外，通胀
方面，CPI三季度压力不大，如果四季度经济在地产企稳、消费修复的带动下改善，核心 CPI抬
升，可能需要关注货币政策的调整。
股市市场，逐步兑现部分金融、交运板块股票，配置基建、建筑、出口等相关板块股票。预
计在疫情好转、宽信用完全兑现之前，央行货币政策都将处于宽松状态。联储加息预期最鹰时间
已过，美债利率可能已经接近顶部。配置结构来看：可以继续保留稳增长基建逆周期板块；在疫
情修复反弹的后半场，ToB或者 ToG的板块仍会继续修复；同时，可以逆向布局逐步增加部分消
费和制造行业板块的龙头个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，太平睿庆混合 A的份额净值增长率为 5.65%，同期业绩比较基准收益率为 1.52%；
太平睿庆混合 C的份额净值增长率为 5.53%，同期业绩比较基准为 1.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 83,176,606.36 30.72
其中：股票 83,176,606.36 30.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 176,951,596.46 65.35
其中：债券 176,951,596.46 65.35
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,617,673.89 3.55
8 其他资产 1,017,896.53 0.38
9 合计 270,763,773.24 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,303,303.44 2.89
C 制造业 56,993,974.46 26.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 4,582,683.00 2.10
F 批发和零售业 3,235,680.00 1.48
G 交通运输、仓储和邮政业 2,009,160.00 0.92
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 92,367.46 0.04
J 金融业 6,751,998.00 3.09
K 房地产业 1,344,000.00 0.62
L 租赁和商务服务业 1,863,440.00 0.85
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 83,176,606.36 38.12
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300298 三诺生物 250,000 7,025,000.00 3.22
2 600690 海尔智家 134,000 3,679,640.00 1.69
3 600600 青岛啤酒 33,400 3,470,928.00 1.59
4 601689 拓普集团 50,000 3,421,500.00 1.57
5 601933 永辉超市 756,000 3,235,680.00 1.48
6 601166 兴业银行 158,000 3,144,200.00 1.44
7 600346 恒力石化 141,000 3,135,840.00 1.44
8 300760 迈瑞医疗 9,953 3,117,279.60 1.43
9 601088 中国神华 90,000 2,997,000.00 1.37
10 601318 中国平安 59,800 2,792,062.00 1.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 12,496,336.33 5.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 103,294,222.46 47.34
其中：政策性金融债 21,036,208.22 9.64
4 企业债券 40,825,664.66 18.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,379,589.04 4.76
7 可转债（可交换债） 9,955,783.97 4.56
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 176,951,596.46 81.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 200212 20国开 12 200,000 21,036,208.22 9.64
2 149650 21广发 16 200,000 20,492,931.51 9.39
3 149759 21东财 04 200,000 20,344,602.74 9.32
4 149765 22焦能 01 200,000 20,332,733.15 9.32
5 185188 21华 S14 200,000 20,279,808.22 9.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，海通证券股份有限公司、中国建设银行股份有限公
司、国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上
述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内，本基金投资的前十名股票中没有出现超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 30,244.56
2 应收证券清算款 987,651.97
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,017,896.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113052 兴业转债 9,660,704.43 4.43
2 123107 温氏转债 262,586.03 0.12
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 太平睿庆混合 A 太平睿庆混合 C
报告期期初基金份额总额 182,925,491.67 68,293,480.01
报告期期间基金总申购份额 76,792.32 76,087.97
减:报告期期间基金总赎回份额 4,363,521.02 35,828,538.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 178,638,762.97 32,541,029.10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
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类
别
达到或者
超过 20%的
时间区间
机
构
1
20220401
—
20220630
100,001,500.00 - - 100,001,500.00 47.3537
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎
回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可
能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回
持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复
2、《太平睿庆混合型证券投资基金基金合同》
3、《太平睿庆混合型证券投资基金招募说明书》
4、《太平睿庆混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼）
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司；部分备查文件可
在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话：021-61560999、400-028-8699
公司网址：www.taipingfund.com.cn
太平睿庆混合 2022年第 2季度报告
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太平基金管理有限公司
2022年 7月 21日