0.0092% 基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 25日
建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券
基金主代码 014250
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 1月 19日
报告期末基金份额总额 3,016,798,957.60份
投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自
下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
（一）资产配置策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通
过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对
大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定
债券类资产和现金类资产的配置比例，并随着各类证券
风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比
例，以规避市场风险，提高基金收益率。
（二）债券投资策略
1、久期管理策略 2、期限结构配置策略 3、债券类属
配置策略 4、骑乘策略 5、息差放大策略 6、信用债
券投资策略
（三）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率
曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严
格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选
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择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期
稳定收益。
（四）国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合
的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法
规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和
政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本
基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国
债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标
进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础
上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关
投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
业绩比较基准 中债综合财富(1-3年)指数收益率*90%+银行一年期定期
存款利率（税后）*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信鑫怡 90天滚动持有中短
债债券 A
建信鑫怡 90天滚动持有中短
债债券 C
下属分级基金的交易代码 014250 014251
报告期末下属分级基金的份额总额 754,990,552.81份 2,261,808,404.79份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
建信鑫怡 90天滚动持有中短债债
券 A
建信鑫怡90天滚动持有中短债债券
C
1.本期已实现收益 8,251,536.18 25,267,769.29
2.本期利润 7,926,551.27 25,024,920.12
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0088 0.0085
4.期末基金资产净值 773,023,362.35 2,312,478,487.02
5.期末基金份额净值 1.0239 1.0224
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.83% 0.02% 0.97% 0.02% -0.14% 0.00%
过去六个月 1.77% 0.02% 1.91% 0.02% -0.14% 0.00%
自基金合同
生效起至今
2.39% 0.02% 2.29% 0.03% 0.10% -0.01%
建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.78% 0.02% 0.97% 0.02% -0.19% 0.00%
过去六个月 1.66% 0.02% 1.91% 0.02% -0.25% 0.00%
自基金合同
生效起至今
2.24% 0.02% 2.29% 0.03% -0.05% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金基金合同于 2022年 1月 19日生效，截至报告期末未满一年。本基金建仓期为 6个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
徐华婧
本基金的
基金经理
2022年 1月 19
日
- 11年
徐华婧女士，学士。2008年 9月至 2011
年 8月在普华永道中天会计师事务所单
位担任高级审计员；2011年 8月至 2013
年 3月在中诚信国际信用评级有限责任
公司担任项目经理和分析师；2013年 4
月加入建信基金固定收益投资部，历任信
用研究员、投资经理、基金经理。2020
年7月7日起任建信睿和纯债定期开放债
券型发起式证券投资基金、建信睿阳一年
定期开放债券型发起式证券投资基金的
基金经理；2021年 5月 13日至 2022年 2
月 24日任建信恒远一年定期开放债券型
证券投资基金的基金经理；2022年 1月
19日起任建信鑫怡 90天滚动持有中短债
债券型证券投资基金的基金经理；2022
年 5月 9日起任建信鑫恒 120天滚动持有
中短债债券型证券投资基金的基金经
理；2022年 7月 27日起任建信鑫福 60
天持有期中短债债券型证券投资基金的
基金经理。
陈建良
固定收益
投资部总
经理，本
基金的基
金经理
2022年 3月 23
日
- 15年
陈建良先生，固定收益投资部总经理，双
学士。2005年 7月加入中国建设银行厦
门分行，任客户经理；2007年 6月调入
中国建设银行总行金融市场部，任债券交
易员；2013年 9月加入我公司投资管理
部，历任基金经理助理、基金经理、固定
收益投资部总经理助理、副总经理、总经
理。2013年 12月 10日至 2021年 10月
21日任建信货币市场基金的基金经理；
2014年 1月 21日起任建信月盈安心理财
债券型证券投资基金的基金经理，该基金
于 2020年 1月 13日转型为建信短债债券
型证券投资基金，陈建良继续担任该基金
的基金经理；2014年 6月 17日起任建信
嘉薪宝货币市场基金的基金经理；2014
年 9月 17日起任建信现金添利货币市场
基金的基金经理；2016年 3月 14日起任
建信目标收益一年期债券型证券投资基
金的基金经理，该基金在 2018年 9月 19
日转型为建信睿怡纯债债券型证券投资
基金，陈建良自 2018年 9月 19日至 2019
年 8月 20日继续担任该基金的基金经
理；2016年 7月 26日起任建信现金增利
货币市场基金的基金经理；2016年 9月 2
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日起任建信现金添益交易型货币市场基
金的基金经理；2016年 9月 13日至 2017
年 12月 6日任建信瑞盛添利混合型证券
投资基金的基金经理；2016年 10月 18
日起任建信天添益货币市场基金的基金
经理；2021年 8月 10日起任建信鑫悦 90
天滚动持有中短债债券型发起式证券投
资基金的基金经理；2022年 3月 23日起
任建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券型
证券投资基金的基金经理；2022年 8月
30日起任建信中证同业存单 AAA指数 7
天持有期证券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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基本面方面，2022年三季度疫情反复等因素对国内经济修复带来一定扰动，但总体仍呈底部
回升的态势。从制造业采购经理指数（PMI）上看，7月 PMI明显回落，8-9月在政策拉动下，基
建投资回升带动制造业需求改善，推动 PMI回升。需求方面，固定资产投资增速继续下滑，从分
项上看，制造业累计投资增速回落幅度不大；基础设施累计投资增速回升；同时房地产累计投资
增速继续走低，短期看难以明显改善。进出口方面总体增速相较上半年略有回落。消费方面，三
季度单月消费数据同比回正但仍低于 1-2月水平，其中汽车消费明显改善，主要受益于去年基数
较低。
通胀方面，22年三季度工业品通胀延续回落、终端消费价格稳定，居民消费价格（CPI）单
月同比小幅上行，工业生产者出厂价格（PPI）单月同比继续回落，总体看通胀压力不大。从消费
者价格指数上看，食品项中猪肉价格同比大幅转正，油价下行带动交运项下跌，疫情压制整体经
济活动，核心 CPI整体略弱于季节性。从工业品价格指数上看，大宗商品价格在三季度整体趋于
下行，叠加基数影响，PPI读数继续回落。
流动性方面，在疫情反复，国内经济仍面临下行压力的背景下，央行在三季度仍然维持稳健
及较为宽松的货币政策，通过灵活精准的公开市场操作等方式保持市场的流动性合理适度，但临
近季末，资金利率有所波动。央行在节日、缴税日及月末均加大投放充分对冲资金需求，以维持
市场稳定，但 MLF略有缩量，7-9月分别净回笼 0亿元、2000亿元、2000亿元；8月进行了降息
操作，7天逆回购、1年期 MLF利率各下调 10bp，1年期和 5年期 LPR分别下调 5bp和 15bp至 3.65%
和 4.30%。整体三季度月资金利率中枢仍明显低于政策利率，但月末受节日影响资金利率出现波
动，一度向上突破 2.5%。从人民币汇率上看，三季度人民币汇率大幅贬值，9月末人民币兑美元
中间价收于 7.0998，较二季度末贬值 5.79%。
债券市场方面，三季度债市收益率整体呈先下后上的态势。受流动性宽松环境延续等因素影
响，7月债券市场收益率持续回落，并在 8月意外降息的催化下突破了 1月低点。但随着基本面
的改善，收益率震荡上行，临近国庆，保交楼、降房贷利率等地产支持政策频出，叠加资金利率
节前波动，收益率调整幅度加大。整体看 10年国开债收益率较二季度末下行 12BP到 2.93%，10
年国债收益率下行 6BP到 2.76%；1年期国开债和 1年期国债全季度分别下行 13BP和 10BP至 1.89%
和 1.85%，期限利差变化不大。
回顾三季度的基金管理工作，组合策略仍以中短久期信用债的票息策略为主，精选个券、积
极操作，同时维持相对中性的久期水平，控制回撤及波动率，季度内在债券市场的震荡过程中保
持了净值的平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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本报告期本基金 A 净值增长率 0.83%，波动率 0.02%，业绩比较基准收益率 0.97%，波动率
0.02%。本报告期本基金 C 净值增长率 0.78%，波动率 0.02%，业绩比较基准收益率 0.97%，波动
率 0.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,794,767,298.97 99.91
其中：债券 3,787,643,378.31 99.72
资产支持证券 7,123,920.66 0.19
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,123,917.95 0.03
8 其他资产 2,229,002.00 0.06
9 合计 3,798,120,218.92 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 307,443,482.20 9.96
其中：政策性金融债 204,946,446.58 6.64
4 企业债券 93,565,704.93 3.03
5 企业短期融资券 1,538,940,524.81 49.88
6 中期票据 1,391,819,962.21 45.11
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 455,873,704.16 14.77
9 其他 - -
10 合计 3,787,643,378.31 122.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 101901369
19金融街投
MTN001
1,100,000 114,029,471.78 3.70
2 102000055 20汇金 MTN001 1,000,000 102,625,068.49 3.33
3 112280994
22广州农村商业
银行 CD073
1,000,000 98,600,695.89 3.20
4 112281544
22湖北银行
CD032
1,000,000 98,437,514.25 3.19
5 220201 22国开 01 900,000 91,444,043.84 2.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 180129 国惠 01A2 60,000 6,004,647.12 0.19
2 180128 国惠 01A1 40,000 1,119,273.54 0.04
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，湖北银行
股份有限公司因未严格审核信托标的合格性，贷后管理不尽职等行为违反了《中华人民共和国商
业银行法》第七十四条第（八）项，《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项、
第四十八条第（二）项有关规定，于 2021年 7月 28日受到中国银行保险监督管理委员会湖北监
管局处以罚款 230万元。（鄂银保监罚决字〔2021〕12号）
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,229,002.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,229,002.00
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
建信鑫怡 90天滚动持有中
短债债券 A
建信鑫怡 90天滚动持有中
短债债券 C
报告期期初基金份额总额 1,405,958,268.21 4,663,704,738.24
报告期期间基金总申购份额 87,984,622.81 450,766,489.71
减:报告期期间基金总赎回份额 738,952,338.21 2,852,662,823.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 754,990,552.81 2,261,808,404.79
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信鑫怡 90天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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