1.2261% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
长信企业成长三年持有混合 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 10月 24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 2022年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信企业成长三年持有混合
基金主代码 014356
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 7月 1日
报告期末基金份额总额 298,230,895.78份
投资目标 通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产风险
的前提下，优选各个行业的优质企业进行投资，力争
为投资者提供稳定增长的投资收益。
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金
的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行
研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配
置，并追求稳健的投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*30%+中证 800指数收益率*60%+
恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金
可投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信企业成长三年持有混 长信企业成长三年持有混
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合 A 合 C
下属分级基金的交易代码 014356 014357
报告期末下属分级基金的份额总额 197,557,310.35份 100,673,585.43份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
长信企业成长三年持有混合 A 长信企业成长三年持有混合 C
1.本期已实现收益 -7,849,770.82 -4,118,496.97
2.本期利润 -27,545,956.09 -14,145,306.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1394 -0.1405
4.期末基金资产净值 170,011,354.26 86,528,279.00
5.期末基金份额净值 0.8606 0.8595
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信企业成长三年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
-13.94% 0.83% -10.21% 0.64% -3.73% 0.19%
长信企业成长三年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同 -14.05% 0.82% -10.21% 0.64% -3.84% 0.18%
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生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2022年 7月 1日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作
时间未满一年。图示日期为 2022年 7月 1日至 2022年 9月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基
金各项投资比例应符合基金合同中的约定：本基金股票资产占基金资产的 50%-95%，投资于港股
通标的股票的比例不高于股票资产的 50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约
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及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
叶松
长信企业精选
两年定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金、长信睿进
灵活配置混合
型证券投资基
金、长信企业
优选一年持有
期灵活配置混
合型证券投资
基金、长信改
革红利灵活配
置混合型证券
投资基金、长
信利信灵活配
置混合型证券
投资基金、长
信企业成长三
年持有期混合
型证券投资基
金的基金经理
、总经理助理
兼绝对收益部
总监、权益投
资部总监
2022年
7月 1日
- 15年
经济学硕士，中南财经政法大学投资学
专业研究生毕业，具有基金从业资格，
中国国籍。2007年 7月加入长信基金管
理有限责任公司，担任行业研究员，从
事行业和上市公司研究工作，曾任基金
经理助理、绝对收益部总监、权益投资
部总监、长信创新驱动股票型证券投资
基金、长信内需成长混合型证券投资基
金、长信双利优选灵活配置混合型证券
投资基金、长信多利灵活配置混合型证
券投资基金、长信恒利优势混合型证券
投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放
灵活配置混合型证券投资基金、长信增
利动态策略混合型证券投资基金、长信
新利灵活配置混合型证券投资基金和长
信利泰灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理。现任总经理助理兼绝对收益
部总监、权益投资部总监、长信企业精
选两年定期开放灵活配置混合型证券投
资基金、长信睿进灵活配置混合型证券
投资基金、长信企业优选一年持有期灵
活配置混合型证券投资基金、长信改革
红利灵活配置混合型证券投资基金、长
信利信灵活配置混合型证券投资基金和
长信企业成长三年持有期混合型证券投
资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披
露的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，
未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
我们认为市场不存在系统性的风险，主要矛盾还是结构分化持续拉大。以光储为代表的景气
赛道在欧洲能源价格的刺激下不断拉升估值，与此同时以地产及产业链为代表的顺周期板块包括
消费以及地产，估值被不断压缩。从市场运行的内在规律来看，存在着分化收敛的需求。地产层
面，我们认为地产销量的企稳仍然是经济预期的关键。地产销售传统意义上的“金九银十”是重
要的观测时点。地产销量或者预期的企稳可以看作是顺周期板块的发令枪。在目前这个时点，我
们认为相关板块基本有很好性价比，可以持续观察。
从明年的角度来看，我们认为国内经济往上仍然是大概率的事件。而全球无论是美国还是欧
洲日本在经济层面都面临了较大的压力。因此相较于今年出口的压力是大的。因此具备产业趋势
的成长行业在估值经历一段收敛后我们认为仍然是需要重点关注的。但成长主赛道中，部分行业
渗透率提升的过程接近中段叠加上竞争格局的弱化，可能我们的视角需要往更前端去看，比如新
能源的消纳环节、智能驾驶产业链等、自主可控在更多领域的发酵。
另外，目前位置的港股是我们持续关注的。美国一直在交易衰退和紧缩两端摆动。我们认为
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此次紧缩交易又将进入尾声。随着油价的进一步下行，美债冲到 4附近，我们认为再一次的衰退
交易可能又在眼前。而从微观角度，港股主要公司二季度业绩或多或少都超了市场预期，特别是
互联网平台公司，业绩的释放本身可能就说明了情况正在发生变化，需要更加重视。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 9月 30日,长信企业成长三年持有混合 A基金份额净值为 0.8606元,份额累计净
值为 0.8606元,本报告期内长信企业成长三年持有混合 A净值增长率为-13.94%；长信企业成长三
年持有混合 C基金份额净值为 0.8595元,份额累计净值为 0.8595元,本报告期内长信企业成长三
年持有混合 C净值增长率为-14.05%,同期业绩比较基准收益率为-10.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 211,627,996.95 82.33
其中：股票 211,627,996.95 82.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 45,408,431.46 17.67
8 其他资产 - -
9 合计 257,036,428.41 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 24,406,584.72元，占资产净
值比例为 9.51%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,291,150.60 2.45
C 制造业 150,025,410.47 58.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 4,054,500.00 1.58
E 建筑业 5,006,458.00 1.95
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 9,965,410.00 3.88
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 4,095,120.00 1.60
J 金融业 2,834,820.00 1.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 107,448.00 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 34,535.16 0.01
S 综合 4,806,560.00 1.87
合计 187,221,412.23 72.98
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
非日常生活消费品 11,405,621.50 4.45
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 9,602,982.14 3.74
工业 - -
信息技术 - -
通信服务 - -
公用事业 - -
房地产 3,397,981.08 1.32
合计 24,406,584.72 9.51
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 603056 德邦股份 605,800 9,965,410.00 3.88
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2 02269 药明生物 224,000 9,602,982.14 3.74
3 300481 濮阳惠成 280,500 9,379,920.00 3.66
4 002536 飞龙股份 1,142,700 8,433,126.00 3.29
5 601966 玲珑轮胎 420,000 7,644,000.00 2.98
6 002371 北方华创 25,100 6,987,840.00 2.72
7 688349 三一重能 190,000 6,986,300.00 2.72
8 300286 安科瑞 300,000 6,780,000.00 2.64
9 03690 美团-W 43,500 6,515,223.98 2.54
10 000983 山西焦煤 419,970 6,291,150.60 2.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
长信企业成长三年持有混合 2022年第 3季度报告
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
长信企业成长三年持有混
合 A
长信企业成长三年持有混
合 C
基金合同生效日(2022年 7月 1日)基金
份额总额
197,557,310.35 100,673,585.43
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
- -
减:基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额（份额减少以“-”填列）
- -
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报告期期末基金份额总额 197,557,310.35 100,673,585.43
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
长信企业成长三年持有混
合 A
长信企业成长三年持有混
合 C
基金合同生效日(2022年 7月 1日)管理人
持有的本基金份额
1,488,095.24 -
基金合同生效日起至报告期期末买入/申
购总份额
0.00 -
基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎
回总份额
0.00 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,488,095.24 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
0.50 -
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 基金成立 2022-07-01 1,488,095.24 1,500,000.00 0.80
合计
1,488,095.24 1,500,000.00
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
长信企业成长三年持有混合 2022年第 3季度报告
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3、《长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
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2022年 10月 26日