0.2129% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月20日
中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月1
9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧安悦一年定开债券发起
基金主代码 014474
基金运作方式 契约型、定期开放式、发起式
基金合同生效日 2022年08月22日
报告期末基金份额总额 10,002,700.18份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基
金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金主要投资于债券资产，将通过对宏观经
济运行状况、货币和财政政策及资本市场资金
环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利
率走势、信用水平以及券种的流动性，综合运
用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、
信用策略、息差策略、资产支持证券投资策略
等多种投资策略，力求规避风险并实现基金资
产的增值保值。
业绩比较基准 中债-综合指数（全价）收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。
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基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）
1.本期已实现收益 13,969.16
2.本期利润 10,093.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0010
4.期末基金资产净值 10,004,000.41
5.期末基金份额净值 1.0001
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.10% 0.02% -0.60% 0.08% 0.70% -0.06%
自基金合同
生效起至今
0.01% 0.02% -0.95% 0.07% 0.96% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金基金合同生效日期为2022年8月22日，自基金合同生效日起到本报告期末不
满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时
各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刁羽
固收投决会委员/投资总
监/基金经理
2022-
08-22
-
15
年
历任国泰君安证券股份有
限公司固定收益部研究
员、交易员，浦银安盛基
金管理有限公司基金经理
助理，富国基金管理公司
基金经理、固定收益总监
助理，鑫元基金管理有限
公司总经理助理、投资总
监。2014/07/01加入中欧
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基金管理有限公司,历任
投资经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
市场表现方面，10月随着疫情反复、高频数据及PMI走弱，利率再度出现回落。由
于资金紧张，长端下行幅度大于短端。前期支撑债券牛市的因素在11月均出现了变化：
一是资金面出现收紧，二是疫情防控和房地产政策出现实质变化；叠加理财净值化赎回
踩踏，债券市场出现大幅调整，利率曲线熊平，信用利差走阔。12月上旬出现银行理财
第二波赎回冲击，中下旬开始随着理财赎回缓和、各地疫情达峰叠加央行大额投放资金
宽松，市场出现修复行情。全月来看，利率好于信用，各期限利率小幅下行，信用债仍
未回到上月水平。中长期而言，经济复苏仍然是大概率事件。但是短期仍然处于强预期
弱现实的状态，房地产政策持续出台，但是政策力度仍然保持克制，依然是托底防风险
的思路，全年来看，行业基本面深度探底，结构性分化显著。疫情方面，放开初期可能
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会对经济产生一定冲击，消费复苏的持续性尚待观察，不排除这种弱现实状态可能还会
维持一到两个月。中期来看，2023年2季度后期不排除出现通胀压力，主要是因为消费
恢复和失业率回落，服务业价格有上涨压力。货币政策方面，短期不至于出现紧缩，流
动性整体大概率会维持均衡偏松。
债市策略方面，年初可博弈跨年资金面宽松行情、12月信用超调后的修复行情，看
好短端优于长端、信用优于利率、杠杆优于久期。中期考虑防疫放开后经济短期修复压
力、理财赎回后期限偏好可能缩短，信用债配置上也缩短久期，并在春节后密切关注经
济基本面和新出政策的情况。长期可能再度进入中国经济动能来源问题的逻辑框架中，
对债市利率的上行幅度并不悲观，可在市场调整到合理位置时主动配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,340,441.95 92.96
其中：债券 9,340,441.95 92.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
706,621.28 7.03
8 其他资产 330.23 0.00
9 合计 10,047,393.46 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,340,441.95 93.37
其中：政策性金融债 9,340,441.95 93.37
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,340,441.95 93.37
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018008 国开1802 91,000 9,340,441.95 93.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的国开1802的发行主体国家开发银行于2022年03月21日受到银保监
会的银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计440.00万元人民币。 本基金对上述主体发行
的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券
的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 330.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 330.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
可转换债券不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 10,002,700.18
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 10,002,700.18
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,700.18
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,700.18
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 100.00
注：申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
10,002,700.18 100.00% 10,002,700.18 100.00% 三年
基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,002,700.18 100.00% 10,002,700.18 100.00% 三年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022年 10月 1
日至 2022年 1
2月 31日
10,002,700.18 0.00 0.00
10,002,700.1
8
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流
动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 4季度报告
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1、中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2023年01月20日