南方固元6个月持有期债券型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2023年 1月 20日
南方固元 6个月持有期债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方固元 6个月持有债券
基金主代码 014613
交易代码 014613
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 6月 30日
报告期末基金份额总额 202,649,955.28份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求将信用风险降到最
低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资
者获取稳定的收益。具体投资策略包括：1、信用债投资策略；
2、收益率曲线策略；3、放大策略；4、资产支持证券投资策
略；5、国债期货投资策略；6、可转换债券和可交换债券投
资策略；7、信用衍生品投资策略等。
业绩比较基准
中证可转换债券指数收益率×10%+中债综合指数收益率×
90%
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金。
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下属分级基金的基金简称 南方固元 6个月持有债券 A 南方固元 6个月持有债券 C
下属分级基金的交易代码 014613 014614
报告期末下属分级基金的份
额总额
192,826,923.73份 9,823,031.55份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年 10月 1日－2022年 12月 31日）
主要财务指标
南方固元 6个月持有债券 A 南方固元 6个月持有债券 C
1.本期已实现收益 -572,059.59 -34,082.60
2.本期利润 -145,750.72 -12,390.21
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0008 -0.0013
4.期末基金资产净值 192,930,944.04 9,818,426.93
5.期末基金份额净值 1.0005 0.9995
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方固元 6个月持有债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.08% 0.09% -0.79% 0.09% 0.71% 0.00%
过去六个月 0.05% 0.07% -0.52% 0.08% 0.57% -0.01%
自基金合同
生效起至今
0.05% 0.07% -0.52% 0.08% 0.57% -0.01%
南方固元 6个月持有债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.13% 0.08% -0.79% 0.09% 0.66% -0.01%
过去六个月 -0.05% 0.07% -0.52% 0.08% 0.47% -0.01%
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自基金合同
生效起至今
-0.05% 0.07% -0.52% 0.08% 0.47% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于 2022年 6月 30日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
陶铄
本基金
基金经
理
2022年 6
月 30日
- 20年
清华大学应用数学专业学士，中国科学
院金融工程专业硕士，具有基金从业资
格。曾任职于招商银行总行、普华永道
会计师事务所、穆迪投资者服务有限公
司、中国国际金融有限公司；2010年 9
月至 2014年 9月任职于大成基金管理有
限公司，历任研究员、基金经理助理、
基金经理；2012年 2月 9日至 2014年 9
月 2日，任大成景丰分级基金经理；2012
年 5月 2日至 2012年 10月 7日，任大
成货币市场基金的基金经理；2012年 9
月 20日至 2014年 4月 4日，任大成月
添利基金经理；2012年11月29日至2014
年 4月 4日，任大成月月盈基金经理；
2013年 5月 24日至 2014年 9月 2日，
任大成景安基金经理；2013年 6月 4日
至 2014年 9月 3日，任大成景兴基金经
理；2014年 1月 28日至 2014年 9月 3
日，任大成信用增利基金经理。2014年
9月加入南方基金产品开发部，从事产品
研发工作；2014年 12月至 2015年 12月，
任固定收益部资深研究员，现任固定收
益研究部总经理；2016年8月3日至2017
年 9月 7日，任南方荣毅基金经理；2016
年 1月 5日至 2018年 2月 2日，任南方
聚利基金经理；2016年 8月 3日至 2018
年 2月 2日，任南方荣欢基金经理；2016
年 8月 5日至 2018年 2月 2日，任南方
双元基金经理；2016年 11月 4日至 2018
年 2月 2日，任南方荣光基金经理；2016
年 1月 5日至 2018年 2月 28日，任南
方弘利基金经理；2016年 9月 26日至
2018年 2月 28日，任南方颐元基金经理；
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2015年 12月 30日至 2019年 10月 23日，
任南方启元基金经理；2016年 12月 6日
至 2019年 11月 11日，任南方宣利基金
经理；2018年 2月 28日至今，任南方弘
利、南方颐元基金经理；2021年 10月 15
日至今，任南方兴锦利一年定开债券发
起基金经理；2021年 11月 18日至今，
任南方月月享 30天滚动持有债券发起基
金经理；2022年 6月 30日至今，任南方
固元 6个月持有债券基金经理；2022年 9
月 21 日至今，任南方光元债券基金经
理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 8次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
南方固元 6个月持有期债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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四季度全球经济增长均有所放缓。国内方面，“金融十六条”为房地产市场平稳健康发
展提供有效金融支持，疫情防控政策不断因势优化，经济复苏的预期明显增强，但短期内受
到疫情快速扩散的冲击，生产和需求均有一定回落。海外方面，美联储紧缩周期仍未结束，
明年海外将面临较大的衰退的风险。政策上，央行四季度降低存款准备金率 0.25%，但资金
面波动明显加大，受市场对经济预期的转向以及赎回的影响，四季度债券收益率明显上行，
市场波动加大，信用利差也明显扩大。转债市场，四季度受股市波动和信用债调整影响，溢
价率明显压缩，整体呈现震荡下跌的走势。
固元的纯债部分以高等级、短久期的信用债为主；转债方面，配置比例参考本基金的业
绩基准，选择溢价率偏低、期权价值相对突出的品种投资，但由于 4季度权益表现一般以及
转债压缩估值，转债资产对组合有一定负贡献。
展望 2023年，中央经济工作会议定调稳增长为首要任务，国内经济复苏的预期较强，
但政策出台的节奏，复苏的节奏和力度都需要观察。海外方面，预计美联储仍有加息动作，
发达国家经济衰退压力较大。政策层面，货币政策在稳增长的大方向下，预计将保持总量够、
结构准的定位，财政政策将加力提效，产业政策会发展和安全并举。利率债方面，目前中短
端基本按照市场利率回归 OMO政策利率定价，长端利率未能充分定价经济增长反弹的预期。
信用债方面，信用利差经过去年的调整后，有一定吸引力，中短端品种的配置价值逐步回升。
转债市场方面，重点挖掘有基本面支持且估值合理的品种择优配置。
固元纯债方面的投资以高等级短久期的品种为主，通过利率债的波段交易增强回报，同
时转债方面力争管理好仓位和波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.0005元，报告期内，份额净值增长率为-0.08%，
同期业绩基准增长率为-0.79%；本基金 C份额净值为 0.9995元，报告期内，份额净值增长
率为-0.13%，同期业绩基准增长率为-0.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 179,703,353.43 88.59
其中：债券 179,703,353.43 88.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 16,006,229.12 7.89
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,817,535.99 3.36
8 其他资产 313,394.90 0.15
9 合计 202,840,513.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,013,712.33 0.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 142,113,600.55 70.09
其中：政策性金融债 71,788,342.47 35.41
4 企业债券 25,572,306.30 12.61
5 企业短期融资券 10,003,734.25 4.93
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 179,703,353.43 88.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 190203 19国开 03 300,000 31,250,917.81 15.41
2 092218003 22农发清发 03 200,000 20,241,336.99 9.98
3 143686 18中证 G2 100,000 10,318,794.52 5.09
4 112729 18申宏 02 100,000 10,282,745.21 5.07
5 092218001 22农发清发 01 100,000 10,191,282.19 5.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
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国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
金额单位：人民币元
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变
动（元）
风险指标说
明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -16,785.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） 10,750.00
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中
国银行保险监督管理委员会的处罚；招商证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中
国证券监督管理委员会的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保
险监督管理委员会的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体
本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 26,511.27
2 应收证券清算款 286,783.66
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 99.97
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 313,394.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方固元 6个月持有债券 A 南方固元 6个月持有债券 C
报告期期初基金份额总额 192,562,721.87 9,811,731.20
报告期期间基金总申购份额 264,201.86 11,300.35
减：报告期期间基金总赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 192,826,923.73 9,823,031.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
南方固元 6个月持有期债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方固元 6个月持有期债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方固元 6个月持有期债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方固元 6个月持有期债券型证券投资基金 2022年 4季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com