西部利得时代动力混合型发起式证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：西部利得基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
西部利得时代动力混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 西部利得时代动力混合发起
基金主代码 015043
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 5月 31日
报告期末基金份额总额 77,595,959.33份
投资目标 本产品通过对行业和公司的基本面进行深入分析，在具
备长期前景的行业中精选具备核心竞争力的优质上市
公司，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的
长期增值和超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金在确定了大类资产配置比例之后，将根据行业和
公司的基本面分析精选个股。本基金希望投资于当下时
代为社会发展提供驱动力的公司，重点考察以下几个方
面：一是是否具备难以复制或者超越的核心竞争力，这
种竞争力可以来自于优质的产品、高效的渠道、强势的
品牌、低廉的成本或者完整可靠的供应链等；二是公司
价值在可预见的未来是否持续增长，这种增长可以来自
于行业的扩容式增长，也可以来自于公司自身挤压式增
长（份额提升），还可以来自于公司自身能力边界的持
续拓展；三是公司是否具备良好的治理，包括高效的管
理层、稳定的股权结构、良好的公司文化、价值观和正
常的资本市场形象，中小股东分享公司价值的渠道通
畅。（详见《基金合同》）
业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率*40%+沪深 300指数
收益率*50%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%
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风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基
金、债券型基金，低于股票型基金。本基金若投资港股
通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资
标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风
险。
基金管理人 西部利得基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
西部利得时代动力混合发起
A
西部利得时代动力混合发起
C
下属分级基金的交易代码 015043 015044
报告期末下属分级基金的份额总额 63,091,791.12份 14,504,168.21份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）

西部利得时代动力混合发起 A 西部利得时代动力混合发起 C
1.本期已实现收益 -719,528.00 -183,656.37
2.本期利润 1,981,923.66 497,905.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0291 0.0321
4.期末基金资产净值 60,337,834.35 13,824,695.20
5.期末基金份额净值 0.9563 0.9532
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
西部利得时代动力混合发起 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.01% 1.03% 2.87% 0.53% 0.14% 0.50%
过去六个月 3.57% 1.25% 5.30% 0.70% -1.73% 0.55%
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自基金合同
生效起至今
-4.37% 1.10% 1.53% 0.66% -5.90% 0.44%
西部利得时代动力混合发起 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.92% 1.03% 2.87% 0.53% 0.05% 0.50%
过去六个月 3.38% 1.25% 5.30% 0.70% -1.92% 0.55%
自基金合同
生效起至今
-4.68% 1.10% 1.53% 0.66% -6.21% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注：本基金合同于 2022年 5月 31日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张昌平 基金经理
2022年 5月 31
日
- 15年
复旦大学金融学硕士。曾任兴业证券股份
有限公司资产管理部研究员，兴业证券股
份有限公司兴证证券资产管理分公司投
资主办、兴证证券资产管理有限公司权益
投资部投资主办。于 2020年 9月加入本
公司，具有基金从业资格，中国国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
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资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证
券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外
交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。
本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录
不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分
析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分
析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不
同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了
分析。
当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，
该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合
经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一、2023年一季度行情回顾及运作分析
今年开局经济呈现弱复苏态势，新冠快速过峰为经济的复苏奠定了基础。生产、生活等都回
归正常化；其中场景类复苏最为迅速，其他复苏斜率相对平缓但会较为持续。国际形势仍然错综
复杂，美国通胀见顶，大幅加息的背景下硅谷银行等先后出现危机；中国外交突破，促成沙伊和
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解。
市场开始延续了去年底的特征，轮动很快，后数字经济尤其是人工智能在资金配置低位、技
术跨越式进步的刺激下表现一枝独秀。
一季度积极面对市场的变化，立足未来三年，结合估值水平和盈利预测，根据业绩情况以及
对未来的展望，精选个股，对持仓进行了部分调整，提高持仓公司的质量和组合的均衡性。
二、2023年二季度展望与投资策略
展望 2023年二季度，预计经济发展和居民生活都将继续回归正常，整体经济将会继续呈现出
正常复苏的走势；预计部分产业政策纠偏和稳增长措施将会持续发挥效用，在传统板块如地产基
建托底的背景下持续推进经济转型。国际上美国通胀预期见顶，加息最快的时候可能已经过去，
但仍要警惕类似硅谷银行的风险事件发生并扩大影响。
二季度将密切关注年报和一季报的披露，根据报表提供的业绩线索，结合估值水平的变化进
行深入研究，寻找其间的投资机会。
我们仍然坚持价值投资，顺势而为精选个股的策略，通过深入分析行业和公司基本面精选个
股，立足长期，均衡的构建投资组合。
面临未来的不确定性，个股选择上精选业绩能够实现持续增长的公司，同时提高对业绩增长
质量考量和估值性价比的考量，重点选择在国内市场快速成长的企业和逐渐具备全球竞争力的企
业。重点关注以下几个方向：一是经济稳定器的消费，包括可选和必选，如餐饮旅游、食品饮料、
家具家电、农林牧渔等；二是具备全球竞争力的高端制造如机械器械、新能源等；三是中长期空
间巨大的医药、科技（tmt等）、军工等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且基金合同生效未满三年，故报告期不存在需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 68,406,855.71 91.80
其中：股票 68,406,855.71 91.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,030,997.59 5.41
8 其他资产 2,076,806.74 2.79
9 合计 74,514,660.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,240,285.00 8.41
C 制造业 44,367,544.85 59.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,626,124.00 7.59
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,705,890.62 14.44
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,466,103.24 1.98
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 908.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 68,406,855.71 92.24
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002155 湖南黄金 411,900 6,240,285.00 8.41
2 000596 古井贡酒 15,800 4,676,800.00 6.31
3 000997 新 大 陆 223,200 3,736,368.00 5.04
4 000963 华东医药 80,600 3,735,004.00 5.04
5 600702 舍得酒业 18,000 3,546,000.00 4.78
6 300379 东方通 142,300 3,503,426.00 4.72
7 603688 石英股份 28,000 3,457,440.00 4.66
8 002268 电科网安 85,000 3,310,750.00 4.46
9 688220 翱捷科技 43,219 3,298,041.89 4.45
10 600809 山西汾酒 12,100 3,296,040.00 4.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,076,734.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 72.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,076,806.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
西部利得时代动力混合发
起 A
西部利得时代动力混合发
起 C
报告期期初基金份额总额 70,719,724.84 16,214,626.35
报告期期间基金总申购份额 909,488.15 1,580,258.74
减:报告期期间基金总赎回份额 8,537,421.87 3,290,716.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 63,091,791.12 14,504,168.21
注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
- - - - -
基金管理人高
级管理人员
536,594.25 0.69 - - -
基金经理等人
员
1,060,027.73 1.37 1,000,141.12 1.29 36 个月
基金管理人股
东
9,002,520.28 11.6 9,002,520.28 11.6 36 个月
其他 586,334.39 0.76 - - -
合计 11,185,476.65 14.42 10,002,661.40 12.89 36 个月
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20230101-20230331 29,999,600.00 - 4,000,000.00 25,999,600.00 33.5100
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风
险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作
及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对
投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可
能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办
理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，基金还
可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；
（2）本基金《基金合同》；
（3）本基金更新的《招募说明书》；
（4）本基金《托管协议》；
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；
（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
10.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区耀体路 276号晶耀商务广场 3号楼 9层
10.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:00。投资人可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问，
可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电
子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
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