鑫元安鑫回报混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
鑫元安鑫回报混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鑫元安鑫回报
基金主代码 009395
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 9月 28日
报告期末基金份额总额 513,513,904.63份
投资目标 本基金主要投资于固定收益资产，并在严格控制风险和
保持资产流动性的基础上，通过灵活的资产配置，在股
票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘潜在投
资机会，并积极运用金融衍生工具平滑组合波动，力争
实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量
分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济数据（GDP增长
率、PPI、CPI、工业增加值、进出口贸易数据等）、宏
观政策导向、市场趋势和资金流向等多方面因素，评估
股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投
资价值，并运用上述大类资产之间的相互关联性制定本
基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。
业绩比较基准 中证全债指数收益率*70%+沪深 300指数收益率*25%+金
融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鑫元安鑫回报 A 鑫元安鑫回报 D
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下属分级基金的交易代码 009395 015308
报告期末下属分级基金的份额总额 513,513,904.63份 -份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月
31日）
报告期（2022年 3月 15日-2022年 3
月 31日）

鑫元安鑫回报 A 鑫元安鑫回报 D
1.本期已实现收益 1,558,431.25 -
2.本期利润 -17,591,608.34 -
3.加权平均基金份额
本期利润
-0.0371 -
4.期末基金资产净值 547,672,088.15 -
5.期末基金份额净值 1.0665 -
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（3）本基金本报告期末无 D类基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元安鑫回报 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.41% 0.36% -3.08% 0.37% -0.33% -0.01%
过去六个月 -0.90% 0.32% -1.79% 0.30% 0.89% 0.02%
过去一年 9.41% 0.40% -0.27% 0.29% 9.68% 0.11%
自基金合同
生效起至今
6.65% 0.41% 3.59% 0.30% 3.06% 0.11%
鑫元安鑫回报 D
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阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
注：（1）鑫元安鑫回报于 2022年 3月 15日增设 D类基金份额。
（2）本基金本报告期末无 D类基金份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注：（1）本基金的合同生效日为 2020年 9月 28日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为 6个
月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。
（2）鑫元安鑫回报于 2022年 3月 15日增设 D类基金份额。
（3）本基金本报告期末无 D类基金份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵慧
本基金的
基金经
理、固定
收益部总
经理助理
2021年 3月 25
日
- 8年
学历：经济学硕士研究生。相关业务资格：
证券投资基金从业资格。历任北京汇致资
本管理有限公司交易员、南京银行金融市
场部资产管理部和金融市场部投资交易
中心债券交易员，2014年 6月加入鑫元
基金担任基金经理助理，现固定收益部总
经理助理、基金经理。 现任鑫元货币市
场基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、
鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元汇利债券
型证券投资基金、鑫元广利定期开放债券
型发起式证券投资基金、鑫元悦利定期开
放债券型发起式证券投资基金、鑫元富利
三个月定期开放债券型发起式证券投资
基金、鑫元中短债债券型证券投资基金、
鑫元安鑫回报混合型证券投资基金的基
金经理。
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李彪
本基金的
基金经
理 、权益
投资部权
益公募投
资部总经
理
2021年 3月 25
日
- 11年
学历：理学硕士研究生。相关业务资格：
证券投资基金从业资格。历任上海辕辊投
资管理有限公司研究员、上海华策投资管
理有限公司研究员、金瑞期货有限公司研
究员、上海潼骁投资管理有限公司研究
员、投资经理。2016年 5月加入鑫元基
金，历任研究员、基金经理助理，现任权
益投资部权益公募投资部总经理、基金经
理。 现任鑫元欣享灵活配置混合型证券
投资基金、鑫元安鑫回报混合型证券投资
基金、鑫元鑫动力混合型证券投资基金、
鑫元长三角区域主题混合型证券投资基
金的基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解
聘日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及投资管理权限相
关、公平交易相关、异常交易监控相关的公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本
基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年开年，金融市场就面临更加复杂多变的宏观环境：国内经济形势仍旧严峻，宽货币和
宽信用政策共同发力，但疫情的超预期蔓延拖累经济修复节奏；海外以美联储为首的主要欧美国
家加快收紧步伐导致全球债市大跌，俄乌战争爆发并陷入胶着进一步抬升通胀预期同时扰动市场
风险偏好。与海外债市的波动相比，一季度多空因素交织下我国债市波动并不算剧烈，充分体现
了“以我为主”的运行逻辑。以春节为节点，市场先扬后抑，节前市场博弈降息预期并落地推动
利率创新低，节后地产领域宽信用政策加码，海外紧缩预期进一步抬升国内宽货币预期降温，股
债双杀市场进入负反馈直到 3月 16日金融委发声释放维稳信号，紧接着国内疫情多地散发债市逐
步回暖。总体来看，10年期国债收益率先下后上再小幅回落，点位几乎与去年末持平，走势接近
小“V”型。从无风险收益率曲线的形态上来看，利率曲线先陡后平，较 2021年末有所走陡，一
方面显示市场对于央行“宽货币”政策的预期的博弈加剧并反复摇摆，另一方面也反映了市场对
于“宽信用”政策效果存在较大的分歧。信用债方面来看，今年以来信用利差整体震荡上行，期
限利差也有所走扩，广义资管产品集中配置的品种波动加大，转债市场跌幅更大，固收+产品的赎
回导致市场估值进一步压缩。 转债方面，2月上旬之前，板块维持 21年 4季度以来的强势表现，
整体维持较高的估值水平。伴随权益市场的持续调整，2月中旬至 3月中旬，板块出现较大的调
整。整体估值水平出现一定压缩。3月中旬之后，板块整体跟随权益市场，呈现震荡走势。报告
期内，债券方面产品采用利率债和高等级信用债的配置策略，对净值增长的贡献较为明显。
权益方面，2022年一季度，对于追求绝对收益的偏债产品来说是非常困难的一个季度。市场
交易主线在通胀+稳增长板块。报告期内，我们做的相对比较好的是前期仓位处于中性偏低水平并
且在去年四季度已着手布局地产链条，但是更多的不足在前期配置的成长板块占比依然较高。随
着市场下跌，我们适当提升了组合中权益仓位，板块上更倾向于选择一季度下跌幅度较大的板块。
随着海外加息落地后，二季度我们将重点跟踪俄乌冲突的进展。国内稳增长方面有望看到成效，
疫情也将缓解，权益市场稳定因素将增多。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鑫元安鑫回报 A基金份额净值为 1.0665元，本报告期基金份额净值增长率为
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-3.41%；同期业绩比较基准收益率为-3.08%。本基金本报告期末无 D类基金份额。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 95,518,470.85 14.04
其中：股票 95,518,470.85 14.04
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 582,031,438.63 85.54
其中：债券 582,031,438.63 85.54
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,793,660.68 0.41
8 其他资产 116,059.63 0.02
9 合计 680,459,629.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 95,501,929.85 17.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 95,518,470.85 17.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 9,000 15,471,000.00 2.82
2 300750 宁德时代 27,800 14,241,940.00 2.60
3 603596 伯特利 206,200 13,405,062.00 2.45
4 002371 北方华创 33,000 9,042,000.00 1.65
5 002283 天润工业 1,165,400 8,402,534.00 1.53
6 603659 璞泰来 46,600 6,549,164.00 1.20
7 600809 山西汾酒 25,000 6,372,500.00 1.16
8 000858 五 粮 液 37,900 5,876,774.00 1.07
9 688390 固德威 15,000 5,172,000.00 0.94
10 600893 航发动力 75,300 3,380,970.00 0.62
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 460,563,191.77 84.09
其中：政策性金融债 194,594,887.67 35.53
4 企业债券 80,398,602.75 14.68
5 企业短期融资券 20,000,078.91 3.65
6 中期票据 20,061,487.12 3.66
7 可转债（可交换债） 1,008,078.08 0.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 582,031,438.63 106.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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1 200212 20国开 12 400,000 41,695,331.51 7.61
2 200207 20国开 07 400,000 41,095,178.08 7.50
3 200203 20国开 03 400,000 40,906,717.81 7.47
4 210306 21进出 06 400,000 40,486,191.78 7.39
5 210313 21进出 13 300,000 30,411,468.49 5.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
报告期内，本产品未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括中国进出口银行。中国银行保险监督管
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理委员会于 2021年 7月 13日对中国进出口银行作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资
决策程序符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括浙江泰隆商业银行股份有限公司。国家
外汇管理局台州市中心支局于 2021年 11月 19日对浙江泰隆商业银行股份有限公司作出了处罚决
定。但本基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括中国进出口银行。中国银行保险监督管
理委员会于 2022年 3月 21日对中国进出口银行作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资
决策程序符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括国家开发银行。中国银行保险监督管理
委员会于 2022年 3月 21日对国家开发银行作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策
程序符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,157.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 96,902.39
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 116,059.63
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 128062 亚药转债 1,008,078.08 0.18
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
项目 鑫元安鑫回报 A 鑫元安鑫回报 D
报告期期初基金份额总额 395,369,359.50 -
报告期期间基金总申购份额 125,979,628.96 -
减:报告期期间基金总赎回份额 7,835,083.83 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 513,513,904.63 -
注：本基金本报告期无 D类基金份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
18,501,595.10
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
18,501,595.10
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
3.60
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人持
有本基金 18,501,595.10份。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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1、中国证监会批准鑫元安鑫回报混合型证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元安鑫回报混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


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2022年 4月 22日