0.0187% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月22日
中欧中短债债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧中短债债券发起
基金主代码 015502
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2022年04月15日
报告期末基金份额总额 273,354,754.77份
投资目标
本基金主要通过重点投资中短期债券，在严格控制
投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获
取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金以中短期债券为主要投资标的。本基金管理
人将运用多策略进行债券资产组合投资。根据基本
价值评估、经济环境和市场风险评估预期未来市场
利率水平以及利率曲线形态确定债券组合的久期配
置，在确定组合久期基础上进行组合期限配置形态
的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相
应的财务分析和非财务分析，"自上而下"在各类债
券资产类别之间进行类属配置，"自下而上"进行个
券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中，
灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等增强组
合收益。
业绩比较基准 中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定期
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存款利率(税后)*20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧中短债债券发起A 中欧中短债债券发起C
下属分级基金的交易代码 015502 015503
报告期末下属分级基金的份额总
额
205,217,970.98份 68,136,783.79份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中欧中短债债券发起
A
中欧中短债债券发起
C
1.本期已实现收益 1,609,490.40 399,013.72
2.本期利润 2,544,239.00 517,816.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0128 0.0103
4.期末基金资产净值 212,202,376.62 70,268,563.82
5.期末基金份额净值 1.0340 1.0313
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧中短债债券发起A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.25% 0.02% 0.49% 0.02% 0.76% 0.00%
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过去六个月 1.35% 0.04% 0.78% 0.04% 0.57% 0.00%
自基金合同
生效起至今
3.40% 0.03% 2.14% 0.03% 1.26% 0.00%
中欧中短债债券发起C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.19% 0.02% 0.49% 0.02% 0.70% 0.00%
过去六个月 1.22% 0.04% 0.78% 0.04% 0.44% 0.00%
自基金合同
生效起至今
3.13% 0.03% 2.14% 0.03% 0.99% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：本基金基金合同生效日期为 2022年 4月 15日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时各项资产配置比例已符合基金合同约定。
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注：本基金基金合同生效日期为 2022年 4月 15日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时各项资产配置比例已符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
王慧
杰
基金经
理
2022-
04-15
- 11年
历任彭博咨询社（纽约）利率衍生品
研发员，光大保德信基金管理有限公
司研究员、基金经理。2017/04/17加入
中欧基金管理有限公司,历任基金经理
助理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有26次，为量化策略组合
因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度，从国际上看，全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持
续的外部环境没有发生根本性的改善。3月，海外央行快速大幅度加息加重了金融体系
的脆弱性，海外银行风险事件频发，引发流动性危机，同时也将加剧信用收缩进程和经
济衰退风险。国内来看，我国经济主要处在防疫政策调整之后和居民大面积感染之后再
恢复的疫后时期。整体经济的表象也符合疫后恢复的特征，PMI连续三个月处在50以上
的水平。消费端，尤其是出行出游和线下场景消费、服务业消费都快速恢复，新房和二
手房地产销量也都出现了明显修复的积极特征。但经济复苏的斜率相对平缓，企业部门
和居民部门微观活力依然偏弱、市场信心还有待进一步恢复。汽车、建材、通讯器材等
消费品类在一季度表现不佳，或可佐证。一季度通胀水平温和，核心CPI维持在低位，
工业品价格同比下跌，经济弱复苏的背景下通胀压力不大。货币政策方面，央行3月降
准，一季度超额续作MLF，并灵活运用OMO等工具，意在保持货币信贷总量适度、节
奏平稳，保持流动性合理充裕。但一季度银行间资金面波动性明显加大，资金断层现象
持续出现。
债券市场运行方面，一季度可以划分为三个阶段。从年初到春节前，市场对于经济
修复的预期更加积极，体现在利率、存单、商业银行金融债等品种表现不佳；从春节到
两会期间，市场预期向“弱现实”回归，利率债表现为震荡行情；两会之后，市场下调经
济增长预期，叠加资金面缓和以及海外风险事件，收益率普遍下行。从结构上看，一季
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度信用债表现优于利率债，中低等级品种表现优于高等级品种，信用利差和等级利差修
复。
一季度，本基金在注重流动性管理的同时，维持中等杠杆水平，根据市场变化灵活
调整组合结构，主动操作。注重品种选择，精挑个券，严控信用风险，主动规避有瑕疵
的个券。积极把握市场的交易性机会，追求组合收益平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为1.25%，同期业绩比较基准收益率为0.49%；C
类份额净值增长率为1.19%，同期业绩比较基准收益率为0.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 366,920,440.84 98.86
其中：债券 366,920,440.84 98.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
798,856.80 0.22
8 其他资产 3,434,826.59 0.93
9 合计 371,154,124.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 61,032,625.28 21.61
其中：政策性金融债 30,338,293.15 10.74
4 企业债券 20,327,178.63 7.20
5 企业短期融资券 90,576,293.79 32.07
6 中期票据 194,984,343.14 69.03
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 366,920,440.84 129.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 1828012
18中信银行二级
02
200,000 20,638,761.64 7.31
2 101900948
19萧山环境MT
N001
100,000 10,492,493.15 3.71
3 102100614
21宁波国贸MT
N001
100,000 10,469,805.48 3.71
4 102100892
21余杭交通MT
N002
100,000 10,418,077.26 3.69
5 102000927
20惠州交投MT
N001
100,000 10,371,280.55 3.67
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债
券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 3,748.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 3,431,078.15
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,434,826.59
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧中短债债券发起A 中欧中短债债券发起C
报告期期初基金份额总额 186,780,541.37 16,155,112.48
报告期期间基金总申购份额 41,017,392.59 256,447,270.69
减：报告期期间基金总赎回份额 22,579,962.98 204,465,599.38
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 205,217,970.98 68,136,783.79
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧中短债债券发起
A
中欧中短债债券发起
C
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报告期期初管理人持有的本基金份
额
119,812,596.87 149,596.09
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
119,812,596.87 149,596.09
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
58.38 0.22
注：买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
119,962,192.96 43.89% 10,000,277.81 3.66% 三年
基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 119,962,192.96 43.89% 10,000,277.81 3.66% 三年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机 1 2023年 1月 1 58,795,941.20 0.00 0.00 58,795,941.2 21.51%
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构 日至 2023年 3
月 31日
0
2
2023年 1月 1
日至 2023年 3
月 31日
119,962,192.9
6
0.00 0.00
119,962,192.
96
43.89%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现
集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对
流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中欧中短债债券型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧中短债债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧中短债债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧中短债债券型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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