2.0828% 基金管理人：创金合信基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2023年 4月 21日
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 1 页 共 12 页
§1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................. 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 4
3.1 主要财务指标 .................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 5
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ................................................................................ 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ............................................................................................................ 7
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................ 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................ 7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ........................................................ 8
§5 投资组合报告 ............................................................................................................................. 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................ 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................ 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............ 9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................... 9
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............ 9
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 ............................................................................................................................................ 10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .......... 10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 10
5.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 10
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ........................................................................... 11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .......................................................................... 11
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 .......................................................... 11
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................... 12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .............................. 12
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 12
§9 备查文件目录 ........................................................................................................................... 12
9.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 12
9.2 存放地点 .......................................................................................................................... 12
9.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 12
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 创金合信医药优选 3个月持有期混合
基金主代码 015570
交易代码 015570
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 8月 30日
报告期末基金份额总额 188,632,247.00份
投资目标
本基金主要通过精选前沿医疗领域相关证券，在合理控制风
险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略本基金将通过“自上而下”与“自下而上”
相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、
政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、
债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和
投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、
动态、优化投资组合的资产配置比例。2、医药主题的界定本
基金所指的医药主题指从事医药行业相关产品或服务研发、
生产、销售等领域，具体包括医药研发和生产（化学制药行
业、中药行业、生物制品行业、医药研发行业）、医药商业行
业、医药零售行业、医疗器械行业、医疗服务行业、医疗美
容行业、医疗养老保健行业、医疗信息化、移动医疗、医药
电商。3、股票投资策略（1）A股股票投资策略在上述医药
领域界定的基础上，本基金将通过基本面分析，结合定性和
定量分析方法，构建运营状况健康、治理结构完善、经营管
理稳健的股票投资组合。定性分析包括深入了解上市公司的
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 3 页 共 12 页
公司治理结构、管理团队、经营主业、所属细分行业的产业
政策和政策的变化趋势、核心商业模式，及该商业模式的稳
定性和可持续性、战略规划和长期发展前景等；定量分析包
括重点关注盈利能力、成长能力、负债水平、营运能力等维
度，本基金重点关注的估值指标包括但不限于市盈率（P/E）、
市净率（P/B）、市现率（P/CF）、市销率（P/S）、股息率（D/P）、
经济价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBIT）等相对估值指标，
以及资产重置价格、现金流贴现模型（DCF）、股息率贴现模
型（DDM）等绝对估值指标。精选基本面良好、未来盈利空
间和发展潜力大的股票。（2） 港股通标的股票投资策略本基
金将采用“自下而上”的个股精选策略，结合公司基本面、
相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素，
精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。（3） 存托凭证
的投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交
易的股票投资策略执行。4、固定收益品种投资策略（1） 债
券投资策略本基金结合对未来市场利率预期运用久期调整策
略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策
略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的
债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组
合。（2） 资产支持证券投资策略本基金运用定量及定性的分
析方法对资产支持证券的利率风险、资产池信用风险、提前
偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，选
择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。（3） 可转换债券
及可交换债券投资策略可转换债券及可交换债券同时具有债
券、股票和期权的相关特性，结合了股票的长期增长潜力和
债券的相对安全、收益固定的优势，并有利于从资产整体配
置上分散利率风险并提高收益水平。本基金将重点从债券的
内在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、
保护条款的适用范围、期权价值的大小、基础股票的质地和
成长性、基础股票的流通性等方面进行研究，充分发掘投资
价值，并积极寻找各种套利机会，以获取更高的投资收益。5、
衍生产品投资策略（1） 股指期货投资策略。本基金将根据
风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约进行交易，以降低股票仓位调整的
交易成本，提高投资效率，从而更好地实现投资目标。（2） 股
票期权投资策略。本基金参与股票期权交易应当按照风险管
理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在有效控制风
险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。
（3） 国债期货投资策略。为更好地管理投资组合的利率风
险、改善组合的风险收益特性，本基金将本着谨慎的原则，
以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与国债期货的
投资。（4） 信用衍生品投资策略。本基金管理人可运用信用
衍生品，以进行信用风险管理，更好地达到本基金的投资目
的。本基金在信用衍生品投资中根据风险管理的原则，以风
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 4 页 共 12 页
险对冲为目的，参与信用衍生品的投资，以管理投资组合信
用风险敞口。6、其他未来，随着市场的发展和基金管理运作
的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循
法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策
略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益
率×15%+人民币活期存款利率(税后)×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金，在综合考虑了上述指数的权威性和代
表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念，选
用上述业绩比较基准能够使本基金投资人理性判断本基金的
风险收益特征，合理地衡量比较本基金的业绩表现。如果指
数编制单位停止计算编制以上指数或更改指数名称，或今后
法律法规发生变化、或有更适当的、更能为市场普遍接受的
业绩比较基准推出、或市场上出现更加适用于本基金的业绩
比较基准时，经与基金托管人协商一致，基金管理人可根据
本基金的投资范围和投资策略在履行适当程序后调整或变更
基金的业绩比较基准并及时公告，无须召开基金份额持有人
大会审议。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
创金合信医药优选 3个月持
有期混合 A
创金合信医药优选 3个月持
有期混合 C
下属分级基金的交易代码 015570 015571
报告期末下属分级基金的份
额总额
160,137,399.77份 28,494,847.23份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日－2023年 3月 31日）
创金合信医药优选 3个月持
有期混合 A
创金合信医药优选 3个月持
有期混合 C
1.本期已实现收益 -3,099,766.75 -578,614.77
2.本期利润 2,448,465.95 290,606.91
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0141 0.0096
4.期末基金资产净值 155,735,579.07 27,614,198.16
5.期末基金份额净值 0.9725 0.9691
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 5 页 共 12 页
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信医药优选 3个月持有期混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.10% 1.13% 0.27% 0.79% -0.37% 0.34%
过去六个月 0.16% 1.29% 9.18% 1.13% -9.02% 0.16%
自基金合同
生效起至今
-2.75% 1.22% 2.99% 1.13% -5.74% 0.09%
创金合信医药优选 3个月持有期混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.26% 1.13% 0.27% 0.79% -0.53% 0.34%
过去六个月 -0.13% 1.29% 9.18% 1.13% -9.31% 0.16%
自基金合同
生效起至今
-3.09% 1.22% 2.99% 1.13% -6.08% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 6 页 共 12 页
注：1、本基金合同于 2022年 8月 30日生效，截至报告期末，本基金成立未满一年。
2、按照本基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的
有关约定。本报告期本基金处于建仓期内，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
皮劲松
本基金
基金经
理
2022年 8
月 30日
- 10
皮劲松先生，中国国籍，中国药科大学
硕士。2009年 9月至 2012年 4月先后任
职于中药固体制剂国家工程中心、上海
药明康德新药开发有限公司从事技术开
发工作，2012年 4月加入东莞证券有限
责任公司，任研究所研究员，2014年 8
月加入创金合信基金管理有限公司，曾
任研究员、投资经理，现任基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的
任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人
员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 7 页 共 12 页
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证
券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集
证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发
现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规
及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，
通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等
各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实
防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度申万医药指数上涨 2.3%，涨幅靠前的主要是中成药、商业、化学药等，跌幅较
大的主要是 CXO、疫情相关。
1 季度国家医保局对 2023 年医药集中采购做出具体要求：开展第八批药品集采及新一
轮高值耗材国家集采，继续扩大中成药、干扰素等药品及脑膜、疝补片等省际集采。政策
落地情况来看，第八批国家药品集采平均降价 56%，中成药集采征求意见稿规则温和，种
植牙集采平均降价 55%，集采结果符合预期，集采可预期更强。
2 月份以来，诊疗活动较快恢复，预计后续复苏趋势更明确，医药基本面逐季向好。
创新药、器械、消费医疗等领域受益于临床刚性需求，仍将保持快速发展。目前医药板块
经过较充分调整，估值性价比已较高。
操作策略，1季度本基金继续持有医疗器械、疫苗、CXO及创新产业类标的。持仓器械
较多，主要是器械成长性好，个股创新产品处在放量期，估值性价比高。考虑种植牙集采
后，种植牙需求释放，增配了种植牙相关标的；诊疗常态化后，医美及检测等领域快速增
长，同时增配了体外诊断标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 8 页 共 12 页
截至报告期末创金合信医药优选 3个月持有期混合 A基金份额净值为 0.9725元，本报
告期内，该类基金份额净值增长率为-0.10%，同期业绩比较基准收益率为 0.27%；截至本
报告期末创金合信医药优选 3个月持有期混合 C基金份额净值为 0.9691元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为-0.26%，同期业绩比较基准收益率为 0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 170,055,684.69 92.48
其中：股票 170,055,684.69 92.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,507,290.20 2.99
8 其他资产 8,323,094.56 4.53
9 合计 183,886,069.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 135,094,050.62 73.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 368,222.80 0.20
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 9 页 共 12 页
E 建筑业 22,340.56 0.01
F 批发和零售业 15,360,517.62 8.38
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 127,895.04 0.07
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 12,254,184.52 6.68
N 水利、环境和公共设施管理业 58,631.23 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,769,842.30 3.69
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 170,055,684.69 92.75
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300633 开立医疗 328,267 18,172,861.12 9.91
2 600976 健民集团 200,000 15,292,000.00 8.34
3 688198 佰仁医疗 105,711 13,182,161.70 7.19
4 300760 迈瑞医疗 39,600 12,343,716.00 6.73
5 300653 正海生物 270,000 12,131,100.00 6.62
6 300452 山河药辅 638,100 12,040,947.00 6.57
7 603127 昭衍新药 229,908 12,037,982.88 6.57
8 603392 万泰生物 100,190 11,637,068.50 6.35
9 688677 海泰新光 110,000 11,074,800.00 6.04
10 002821 凯莱英 81,861 10,914,527.13 5.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 10 页 共 12 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 11 页 共 12 页
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,288,677.05
2 应收清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 34,417.51
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,323,094.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
创金合信医药优选 3个月持
有期混合 A
创金合信医药优选 3个月持
有期混合 C
报告期期初基金份额总额 213,189,887.83 32,156,859.72
报告期期间基金总申购份额 7,683,471.38 8,038,207.23
减：报告期期间基金总赎回
份额
60,735,959.44 11,700,219.72
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 160,137,399.77 28,494,847.23
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
创金合信基金成立于 2014年 7月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。
秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争
力，并在客户数量和规模上取得快速突破。2022 年 7 月，创金合信基金荣获证券时报第十
七届“明星基金公司成长奖”。截至 2023年 3月 31日，创金合信基金共管理 95只公募基
金，公募管理规模 1065.44亿元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；
2、《创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；
3、创金合信医药优选 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035华润前海大厦 A座 36-38楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
创金合信基金管理有限公司
2023年 4月 21日