0.6680% 基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月23日
国泰君安品质生活混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月14日复核
了本报告中的主要财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰君安品质生活混合发起
基金主代码 016130
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年07月19日
报告期末基金份额总额 16,957,684.54份
投资目标
本基金主要投资于品质生活主题相关股票，在严格
控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等
因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例。
本基金的投资策略还包括品质生活主题界定、股票
投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可
转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）投
资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策
略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、融资
策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%+中证港股通综合指数收
益率×15%+中债总指数收益率×20%
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称
国泰君安品质生活混合
发起A
国泰君安品质生活混合
发起C
下属分级基金的交易代码 016130 016131
报告期末下属分级基金的份额总
额
11,799,798.09份 5,157,886.45份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
国泰君安品质生活混
合发起A
国泰君安品质生活混
合发起C
1.本期已实现收益 659,885.26 285,902.66
2.本期利润 265,894.98 135,679.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0230 0.0265
4.期末基金资产净值 11,928,319.88 5,199,518.61
5.期末基金份额净值 1.0109 1.0081
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰君安品质生活混合发起A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.87% 1.21% 3.48% 0.71% -0.61% 0.50%
过去六个月 8.29% 1.28% 7.38% 0.94% 0.91% 0.34%
自基金合同
生效起至今
1.09% 1.13% -3.43% 0.89% 4.52% 0.24%
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国泰君安品质生活混合发起C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.76% 1.21% 3.48% 0.71% -0.72% 0.50%
过去六个月 8.07% 1.28% 7.38% 0.94% 0.69% 0.34%
自基金合同
生效起至今
0.81% 1.13% -3.43% 0.89% 4.24% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：1、本基金于 2022年 7月 19日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资
产配置比例符合基金合同的有关约定。
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注：1、本基金于 2022年 7月 19日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资
产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
范杨
本基金
基金经
理，现任
公募权
益投资
部基金
经理。
2022-
07-19
- 11年
北京大学西方经济学硕士研究生，曾
在上海申银万国证券研究所有限公
司、瑞银证券有限责任公司、国泰君
安证券股份有限公司、凯盛融英信息
科技（上海）股份有限公司分别担任
助理研究员、研究员、首席研究员、
院长职务。2020年11月加入上海国泰
君安证券资产管理有限公司，历任权
益研究部副院长、常务副总经理，现
任公募权益投资部基金经理。
刘强 本基金 2022- - 11年 刘强，清华大学应用经济学硕士研究
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基金经
理，国泰
君安价
值精选
混合型
发起式
证券投
资基金
基金经
理，现任
公募权
益投资
部总经
理助理。
07-19 生。拥有11年证券从业经验。曾在瑞
银证券、汇丰银行、海富通基金公司、
平安养老保险公司担任股票分析师、
研究总监、投资经理职务。2021年8月
加入上海国泰君安证券资产管理有限
公司任公募权益投资部总经理助理。
注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相
关规定以及基金合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金
无重大违法违规行为及违反基金合同、招募说明书约定的行为，无侵害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的
相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行
有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，因组合投资策略需要，除指数基金投资指数成份券以外的所有投资组
合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
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成交量的5%的次数为1次。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年底，我国的防疫政策和地产政策都出现了重大变化，春节后的复苏节奏先快
后慢，市场经历了乐观预期快速形成后再度明显回落的过程，“强预期，弱现实”成为一
季度的重要关键词。
我们在2022年度报告中是这样描述我们23年的投资策略的：“投资方向上，我们首
先考虑在过去3年中受周期因素冲击受损较大的方向，包括：1）成本冲击，主要对应制
造属性较强的消费板块；2）需求冲击，主要对应耐用消费品。制造型耐用消费品在经
济恢复的早期一般会产生更大的弹性：需求弹性更大，成本压力改善空间也更大。”由
于我们对经济走向恢复报以乐观的看法（这一看法仍未改变），因此我们在资产布局上
一直更偏好耐用消费品--主要是地产链板块。在这样的配置结构下，我们的产品在2月获
得了较好的表现，但3月回撤幅度较大，最终Q1收益率为2.87%，小幅跑数基准。
回顾2023年以来的形势，出行、餐饮、零售数据稳步好转，房屋成交数据在节后也
出现了稳步好转的迹象，家电、家居前端客流量明显恢复。经济“弱复苏”仍在持续，并
且复苏的强度有所增强。我们特别关注的耐用消费品板块在3月的出现了明显回调，许
多优质的地产链标的股价再度回到低位--这与3月房屋成交热度持续提升和前端动销稳
定恢复的趋势相左。我们认为基本面和股价走势的分化一方面反映了投资者对经济恢复
的信心仍旧不足，另一方面则反映科技板块的投资机会明显更具吸引力。而这两个因素
都不足以让我们改变对耐用消费品投资价值的看法，因此我们计划在二季度继续保持我
们的投资策略。
保持定力，耐心等待是目前我们需要特别努力做到的。
展望未来：
1）我们继续看好中国经济的持续复苏，看好企业和居民信心的稳步恢复。虽然速
度不快，但趋势正在形成，耐用消费品仍旧是我们看多中国经济复苏的首选。
2）海外需求方面，出口数据有所企稳，从大量的调研反馈来看，21-22年积累的海
外库存压力正在稳步缓解，出口企业普遍预期在年中左右能够见到海外订单增速的拐
点。我们预计美国加息周期的结束会带来外需预期的改善，这对估值水平普遍处于底部
区域的出口型企业而言是关键的上行风险，也需要在今年内特别关注。
3）我们预期2023年技术进步很可能推动C端产品创新和商业模式创新，我们亦会关
注新消费的动向，在确定性较高的时候及时参与。
基于上述判断，2023年本产品将继续维持较高仓位运行，以期尽量好地把握经济上
行机遇，为投资人带来好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末国泰君安品质生活混合发起A基金份额净值为1.0109元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为2.87%，同期业绩比较基准收益率为3.48%；截至报告期末国
泰君安品质生活混合发起C基金份额净值为1.0081元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为2.76%，同期业绩比较基准收益率为3.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 15,110,586.31 86.99
其中：股票 15,110,586.31 86.99
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,251,711.72 12.96
8 其他资产 8,041.18 0.05
9 合计 17,370,339.21 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币1,375,946.67元，占期末净
值的比例为8.03%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 13,485,507.64 78.73
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
249,132.00 1.45
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,734,639.64 80.19
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日常生活消费
品
699,035.89 4.08
医疗保健 339,177.60 1.98
电信服务 337,733.18 1.97
合计 1,375,946.67 8.03
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
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号 值比例（％）
1 002508 老板电器 35,000 992,600.00 5.80
2 000651 格力电器 26,000 955,500.00 5.58
3 600060 海信视像 47,700 941,121.00 5.49
4 002035 华帝股份 118,800 839,916.00 4.90
5 603801 志邦家居 25,900 831,390.00 4.85
6 603816 顾家家居 20,400 827,832.00 4.83
7 002831 裕同科技 27,600 768,108.00 4.48
8 600690 海尔智家 32,600 739,368.00 4.32
9 002271 东方雨虹 19,100 639,468.00 3.73
10 01691 ＪＳ环球生活 66,000 465,683.10 2.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
若本基金投资股指期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考
虑流动性、基差水平、与股票组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现
金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
若本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考
虑流动性、基差水平、与债券组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现
金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金持有的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 8,041.18
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,041.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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国泰君安品质生活混合
发起A
国泰君安品质生活混合
发起C
报告期期初基金份额总额 10,718,204.45 5,044,416.60
报告期期间基金总申购份额 1,099,370.49 240,719.78
减：报告期期间基金总赎回份额 17,776.85 127,249.93
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 11,799,798.09 5,157,886.45
注：本基金合同于2022年7月19日生效。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
国泰君安品质生活混
合发起A
国泰君安品质生活混
合发起C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
10,009,000.00 5,010,000.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
10,009,000.00 5,010,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
84.82 97.13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人持有本基金份额未发生变化。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
15,019,000.00 88.57% 15,019,000.00 88.57%
自基金合
同生效日
起不少于
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3年
基金管理人高
级管理人员
18,904.33 0.11% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
736,945.83 4.35% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 1,857.38 0.01% 0.00 0.00% -
合计 15,776,707.54 93.04% 15,019,000.00 88.57% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20230101~202
30331
15,019,000.00 - -
15,019,000.0
0
88.57%
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,
可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有
基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合
同》的约定决定部分延赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的
约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的
投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转
型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、关于准予国泰君安品质生活混合型发起式证券投资基金注册的批复；
2、《国泰君安品质生活混合型发起式证券投资基金基金合同》；
国泰君安品质生活混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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3、《国泰君安品质生活混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《国泰君安品质生活混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、管理人业务资格批件、营业执照；
7、托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网
站http://www.gtjazg.com。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
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2023年04月23日