0.0272% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
国泰合融纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023年 1月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰合融纯债债券
基金主代码 008207
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 26日
报告期末基金份额总额 2,524,660,052.97份
投资目标
在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
1、久期策略； 2、收益率曲线策略； 3、类属配置策略；
4、利率品种策略； 5、信用债策略； 6、回购交易策略；
7、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。
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基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰合融纯债债券 A 国泰合融纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 008207 016575
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,522,650,053.94份 2,009,999.03份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
国泰合融纯债债券 A 国泰合融纯债债券 C
1.本期已实现收益 6,854,241.30 -7,075.55
2.本期利润 -39,337,557.01 -12,513.38
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0103 -0.0143
4.期末基金资产净值 2,621,313,646.71 2,087,855.28
5.期末基金份额净值 1.0391 1.0387
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰合融纯债债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.98% 0.07% -0.04% 0.07% -0.94% 0.00%
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过去六个月 0.12% 0.06% 1.47% 0.06% -1.35% 0.00%
过去一年 2.48% 0.05% 3.32% 0.06% -0.84% -0.01%
过去三年 10.53% 0.05% 11.95% 0.07% -1.42% -0.02%
自基金合同
生效起至今
10.59% 0.05% 12.13% 0.07% -1.54% -0.02%
2、国泰合融纯债债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.01% 0.07% -0.04% 0.07% -0.97% 0.00%
自新增 C类
份额起至今
-1.03% 0.06% -0.14% 0.07% -0.89% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰合融纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 12月 26日至 2022年 12月 31日)
1．国泰合融纯债债券 A：
注：本基金的合同生效日为 2019年 12月 26日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
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2．国泰合融纯债债券 C：
注：本基金的合同生效日为 2019年 12月 26日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。自 2022年 9月 5日起，本基金增加 C类份额并分别设置对应的基金代码。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘嵩扬
国泰农
惠定期
开放债
券、国
泰丰鑫
纯债债
券、国
泰惠信
三年定
期开放
债券、
国泰添
瑞一年
2020-07-10 - 11年
硕士研究生。曾任职于北京鹏扬投
资管理有限公司、鹏扬基金管理有
限公司、长江养老保险股份有限公
司。2020 年 4 月加入国泰基金，
拟任基金经理。2020 年 7 月起任
国泰农惠定期开放债券型证券投
资基金、国泰丰鑫纯债债券型证券
投资基金、国泰惠信三年定期开放
债券型证券投资基金、国泰添瑞一
年定期开放债券型发起式证券投
资基金、国泰聚盈三年定期开放债
券型证券投资基金、国泰合融纯债
债券型证券投资基金和国泰信利
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定期开
放债
券、国
泰聚盈
三年定
期开放
债券、
国泰合
融纯债
债券、
国泰信
利三个
月定期
开放债
券、国
泰瑞泰
纯债债
券、国
泰睿元
一年定
期开放
债券发
起式、
国泰睿
鸿一年
定期开
放债券
发起式
的基金
经理
三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，2021年 8
月起兼任国泰瑞泰纯债债券型证
券投资基金的基金经理，2021 年
12 月起兼任国泰睿元一年定期开
放债券型发起式证券投资基金的
基金经理，2022 年 9 月起兼任国
泰睿鸿一年定期开放债券型发起
式证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
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金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
债券收益率在 22年四季度出现了较大幅度的波动。其中在 11月中旬开始理财赎回导致的信
用债抛压使得信用利差迅速扩大。12月中旬开始在央行持续性公开市场操作下，资金利率维持低
位，利率债在 12月中下旬收益率重回下行轨道，尤其是以短端下行幅度尤为明显，高等级信用债
也随之跟随下行。组合在四季度维持中低久期持仓，持仓以中高评级信用债为主，主要通过票息
收入来获取收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类本报告期内的净值增长率为-0.98%，同期业绩比较基准收益率为-0.04%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为-1.01%，同期业绩比较基准收益率为-0.04%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 23年，预计收益率曲线长端以波动为主，短端在资金面维持宽松的预期下的下行空间较
大，收益率曲线陡峭化的概率较大。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,407,092,860.23 99.59
其中：债券 3,407,092,860.23 99.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 13,618,455.53 0.40
7 其他各项资产 306,563.62 0.01
8 合计 3,421,017,879.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(％)
1 国家债券 11,222,305.48 0.43
2 央行票据 - -
3 金融债券 287,109,012.17 10.94
其中：政策性金融债 124,463,747.50 4.74
4 企业债券 1,411,145,762.15 53.79
5 企业短期融资券 80,452,687.12 3.07
6 中期票据 1,617,163,093.31 61.64
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,407,092,860.23 129.87
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 122249 13平煤债 1,951,750
201,260,738.3
1
7.67
2 220206 22国开 06 1,200,000
121,257,665.7
5
4.62
3 102281718
22杨浦科创
MTN001
1,000,000 98,024,000.00 3.74
4 102001970
20开滦股
MTN001
900,000 89,690,054.79 3.42
5 102282240
22海淀国资
MTN001
800,000 78,646,969.86 3.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行”违规外）没有被监管部门立案
调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国家开发银行及下属分支机构因发放固定资产贷款未落实实贷实付要求；贷款业务严重违反审慎
经营规则；未严格执行受托支付；未按规定报送案件信息；监管标准化数据（EAST）系统数据质
量及数据报送存在违法违规行为；通过资金滞留方式以贷转存；流动资金贷款“三查”不到位，未
能有效实施信贷风险管控；违规向“四证”不全的房地产项目发放贷款；授信管理不尽职；部分贷
款用途不合规等原因，多次受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公
司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理
人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 266,447.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 40,115.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 306,563.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰合融纯债债券A 国泰合融纯债债券C
本报告期期初基金份额总额 4,376,522,751.08 202.41
报告期期间基金总申购份额 959,244,780.74 2,057,277.87
减：报告期期间基金总赎回份额 2,813,117,477.88 47,481.25
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,522,650,053.94 2,009,999.03
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 国泰合融纯债债券A 国泰合融纯债债券C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
9,888,251.58 -
报告期期间买入/申购总份额 - 96,655.71
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
9,888,251.58 96,655.71
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（%）
0.39 0.00
国泰合融纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2022-12-16 96,655.71 100,000.00 -
合计 96,655.71 100,000.00
注：本基金管理人于本报告期内申购本基金的适用费用为0.00元。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰合融纯债债券型证券投资基金基金合同
2、国泰合融纯债债券型证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰合融纯债债券型证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
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