-0.6867% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月22日
中欧鼎利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧鼎利债券
基金主代码 166010
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年09月18日
报告期末基金份额总额 452,394,390.20份
投资目标
在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的长
期回报。
投资策略
本基金的资产配置以记分卡体系为基础。本基金在
记分卡体系中设定影响证券市场前景的相关方面，
包括宏观经济趋势、利率走势、证券市场收益率、
市场情绪等四个方面。本基金定期对上述四个方面
进行评估和评分，评估结果分为非常正面、正面、
中性、负面、非常负面等并有量化评分相对应。
本基金加总上述四个方面的量化评分即可得到资产
配置加总评分并据此调整大类资产的配置比例。
业绩比较基准
中证800指数收益率×15%+中证可转换债券指数×2
5%+中债综合财富指数收益率×60%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
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基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧鼎利债券
A
中欧鼎利债券E 中欧鼎利债券C
下属分级基金的交易代码 166010 009519 009520
报告期末下属分级基金的份额总
额
422,075,798.00
份
10,762,639.02
份
19,555,953.18
份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中欧鼎利债券A 中欧鼎利债券E 中欧鼎利债券C
1.本期已实现收益 4,750,099.03 124,552.19 192,699.87
2.本期利润 20,193,192.67 574,173.91 269,211.67
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0472 0.0533 0.0401
4.期末基金资产净
值
501,813,573.57 13,808,946.00 24,803,388.11
5.期末基金份额净
值
1.1889 1.2830 1.2683
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧鼎利债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.34% 0.49% 2.29% 0.21% 2.05% 0.28%
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过去六个月 -0.54% 0.57% 1.99% 0.26% -2.53% 0.31%
过去一年 -0.59% 0.57% 2.25% 0.28% -2.84% 0.29%
过去三年 20.74% 0.69% 11.26% 0.31% 9.48% 0.38%
过去五年 27.72% 0.57% 19.91% 0.25% 7.81% 0.32%
自基金合同
生效起至今
30.45% 0.54% 20.04% 0.24% 10.41% 0.30%
中欧鼎利债券E净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.33% 0.49% 2.29% 0.21% 2.04% 0.28%
过去六个月 -0.53% 0.57% 1.99% 0.26% -2.52% 0.31%
过去一年 -0.60% 0.57% 2.25% 0.28% -2.85% 0.29%
自基金份额
运作日至今
16.27% 0.70% 11.87% 0.31% 4.40% 0.39%
中欧鼎利债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.22% 0.49% 2.29% 0.21% 1.93% 0.28%
过去六个月 -0.74% 0.57% 1.99% 0.26% -2.73% 0.31%
过去一年 -1.01% 0.57% 2.25% 0.28% -3.26% 0.29%
自基金份额
运作日至今
14.95% 0.70% 11.87% 0.31% 3.08% 0.39%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
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注：本基金转型生效日为 2017年 9月 18日，自 2020年 6月 3日起，本基金业绩比较
基准由“中国债券总值指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%“变更为”中证 800
指数收益率*15%+中证可转换债券指数*25%+中债综合财富指数收益率*60%”，图示日期
为 2017年 9月 18日至 2023年 03月 31日。
注：自 2020年 6月 3日起，本基金增加 E类份额，同日起，本基金业绩比较基准由“中
国债券总值指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%“变更为”中证 800指数收益率
*15%+中证可转换债券指数*25%+中债综合财富指数收益率*60%”。图示日期为 2020年 6
月 4日至 2023年 03月 31日。
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注：自 2020年 6月 3日起，本基金增加 C类份额。同日起，本基金业绩比较基准由“中
国债券总值指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%“变更为”中证 800指数收益率
*15%+中证可转换债券指数*25%+中债综合财富指数收益率*60%”。图示日期为 2020年 6
月 4日至 2023年 03月 31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
洪慧
梅
基金经
理
2019-
10-10
- 16年
历任平安资产管理有限责任公司债券
交易员，汇丰人寿保险股份有限公司
债券交易主任，浙商基金管理有限公
司基金经理，平安养老保险股份有限
公司投资经理。2019/07/01加入中欧基
金管理有限公司。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》等相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有26次，为量化策略组合
因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初以来，在疫情放松和政策刺激的作用下，国内经济呈现比较明确的复苏趋势，
不过经济仍然处于复苏的早期，生产改善幅度超过需求，劳动力供给也较为充足，这也
压低了通胀的读数。而伴随着经济增长的复苏，政策刺激意愿也有一定程度的降低，这
体现在央行将资金利率回归到政策利率附近，并且围绕政策利率波动，同时开始控制信
贷投放节奏。除此之外，地产刺激也没有全国层面意义上的政策，财政层面大幅刺激的
意愿也不强。不过政策的克制可能更多也是为了应对海外的不确定性，今年海外增长下
行的趋势更为确定。从市场而言，春节前市场对经济增长抱有较强的预期，尽管现实改
善幅度并不大。而春节后，经济增长持续改善，但市场的预期却较为悲观。预期和现实
背离背后与政策基调以及市场的仓位摆布有很大的关系，而预期在未来也是可能随时发
生变化。一方面，经济增长仍处于改善的阶段，且当前政策呵护经济增长的意图非常明
确。另一方面，市场押注经济弱增长的行为越来越普遍。现实和预期的背离也使得预期
波动的风险在增加。当然，全年来看，经济复苏的强度仍然有限，经济增长预计好于去
年但可能难以回到2019年-2020年的位置，经济心态和市场位置是关键的变量。
本基金在报告期间，兼顾流动性、控制风险的同时，择机配置优质资产。在债券上
维持较高的杠杆和久期，获取了较好的超额收益；可转债部分配置相对均衡，组合维持
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较高的仓位；权益部分则主要偏向成长型品种。在保证组合较好流动性和控制回撤风险
的情况下，对组合进行动态调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为4.34%，同期业绩比较基准增长率为2.29%；
E类份额净值增长率为4.33%，同期业绩比较基准率为2.29%；C类份额净值增长率为
4.22%，同期业绩比较基准增长率为2.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 77,535,691.13 13.73
其中：股票 77,535,691.13 13.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 465,341,132.45 82.38
其中：债券 465,341,132.45 82.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
19,776,639.79 3.50
8 其他资产 2,246,565.23 0.40
9 合计 564,900,028.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 40,552,334.13 7.50
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 4,249,116.00 0.79
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 2,627,980.00 0.49
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
27,121,791.00 5.02
J 金融业 2,984,470.00 0.55
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 77,535,691.13 14.35
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600941 中国移动 59,400 5,344,218.00 0.99
2 002371 北方华创 19,700 5,237,245.00 0.97
3 688120 华海清科 15,000 4,752,000.00 0.88
4 688072 拓荆科技 16,150 4,553,492.50 0.84
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5 601186 中国铁建 471,600 4,249,116.00 0.79
6 688111 金山办公 8,810 4,167,130.00 0.77
7 002368 太极股份 92,600 3,905,868.00 0.72
8 300474 景嘉微 30,300 3,696,600.00 0.68
9 300308 中际旭创 53,600 3,157,040.00 0.58
10 300059 东方财富 149,000 2,984,470.00 0.55
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 60,242,865.75 11.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 203,978,073.97 37.74
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,213,013.15 3.74
7 可转债（可交换债） 180,907,179.58 33.47
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 465,341,132.45 86.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019688 22国债23 400,000 40,189,161.64 7.44
2 188105 21陆集01 200,000 20,575,650.41 3.81
3 188261 21CHNE01 200,000 20,546,405.48 3.80
4 185667 G22雅砻1 200,000 20,490,463.56 3.79
5 163387 20沪国01 200,000 20,442,482.19 3.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的21东债02的发行主体东方证券股份有限公司于2022年09月02日受
到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2022〕3112220302号。罚没合计25.00
万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及
基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 317,019.92
2 应收证券清算款 1,925,780.11
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 3,765.20
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,246,565.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110062 烽火转债 15,923,399.83 2.95
2 128140 润建转债 9,583,012.01 1.77
3 123059 银信转债 8,425,541.32 1.56
4 113516 苏农转债 7,482,562.67 1.38
5 123131 奥飞转债 6,929,851.35 1.28
6 127056 中特转债 6,589,804.19 1.22
7 113062 常银转债 5,978,828.99 1.11
8 113594 淳中转债 5,790,993.75 1.07
9 123157 科蓝转债 5,489,535.20 1.02
10 113017 吉视转债 5,419,340.53 1.00
11 113655 欧22转债 5,282,615.03 0.98
12 113634 珀莱转债 5,145,942.83 0.95
13 118007 山石转债 4,835,408.06 0.89
14 123138 丝路转债 4,547,622.82 0.84
15 127058 科伦转债 4,474,505.51 0.83
16 113604 多伦转债 4,315,033.41 0.80
17 123154 火星转债 4,295,430.60 0.79
18 123054 思特转债 4,184,614.19 0.77
19 113639 华正转债 3,896,890.44 0.72
20 110055 伊力转债 3,763,422.53 0.70
21 113060 浙22转债 3,665,326.85 0.68
22 110048 福能转债 3,287,621.18 0.61
23 113027 华钰转债 2,720,524.31 0.50
24 127029 中钢转债 2,534,215.69 0.47
25 118003 华兴转债 2,157,221.92 0.40
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧鼎利债券A 中欧鼎利债券E 中欧鼎利债券C
报告期期初基金份
额总额
415,594,501.47 10,764,639.72 6,953,566.83
报告期期间基金总
申购份额
86,828,652.39 - 15,822,469.73
减：报告期期间基
金总赎回份额
80,347,355.86 2,000.70 3,220,083.38
报告期期间基金拆
分变动份额（份额
减少以“-”填列）
- - -
报告期期末基金份
额总额
422,075,798.00 10,762,639.02 19,555,953.18
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧鼎利债券
A
中欧鼎利债
券E
中欧鼎利债券
C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- 130,729.61 131,775.45
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- 130,729.61 131,775.45
报告期期末持有的本基金份额占基 - 1.21 0.67
中欧鼎利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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金总份额比例（%）
注：申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2023年 1月 1
日至 2023年 3
月 31日
98,303,927.92 0.00 0.00
98,303,927.9
2
21.73%
2
2023年 1月 3
日至 2023年 1
月 11日
84,494,799.23 0.00 0.00
84,494,799.2
3
18.68%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现
集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对
流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中欧鼎利分级债券型证券投资基金变更注册的相关批复文件
2、《中欧鼎利债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧鼎利债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧鼎利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
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9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2023年04月22日