光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金2015年半年度报告

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十八日
光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金 2015年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015年 8月 27日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 13
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 14
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
7投资组合报告 ............................................................................................................................................ 31
7.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 31
7.2债券回购融资情况 ......................................................................................................................... 32
7.4期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 32
7.5期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ................................. 32
7.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ........................................................... 33
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 33
7.8 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 33
8基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 34
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 34
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 34
9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 35
10重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 35
10.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 35
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 35
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 35
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 36
10.5报告期内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 36
10.8偏离度绝对值超过 0.5%的情况 .................................................................................................. 37
10.9其他重大事件 ............................................................................................................................... 37
11影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 38
12备查文件目录 .......................................................................................................................................... 38
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 38
12.2存放地点 ....................................................................................................................................... 39
12.3查阅方式 ....................................................................................................................................... 39
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2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资
基金
基金简称 光大保德信添天利理财债券
基金主代码 360017
交易代码 360017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 6月 19日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 43,654,819.81份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
光大保德信添天利理财债
券 A类
光大保德信添天利理财债
券 B类
下属分级基金的交易代码 360017 360018
报告期末下属分级基金的份额总
额
13,004,339.62份 30,650,480.19份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过投资于银行存款等货币市场工具，力争获得超过税后人民币一
年期定期存款基准利率的投资回报。
投资策略
本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，在保证基金资产安全
性的基础上力争为投资人创造稳定的收益。同时，本基金将关注宏观经济
走势、货币政策和财政政策的变化，结合对货币市场利率变动的预期，对
投资组合进行管理。
本基金投资于银行存款的比例不低于基金资产的 80%，基金资产可以投资
于上市商业银行、大型商业银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市
商业银行、邮政储蓄银行、农村商业银行、外资银行等银行的协议存款。
若本基金投资的协议存款中未约定可提前支取并无利息损失的，则该笔存
款的到期日不得晚于下一个开放日。本基金在投资银行存款时将对不同银
行的银行存款收益率做深入的分析，同时结合各银行的信用等级、存款期
限等因素的研究，综合考量整体利率市场环境及其变动趋势，在严格控制
风险的前提下决定各银行存款的投资比例。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为税后 1年期定期存款收益率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期收益和预期风险低
于普通债券型基金、混合型基金和股票型基金。
注：本报告期内，本基金份额持有人大会以通讯方式召开，表决期限为 2015年 6月 1日起至
2015年 6月 19日 24时止，会议审议通过了《关于终止光大保德信添天利季度开放短期理财债券型
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证券投资基金基金合同有关事项的议案》。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》和《光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，基金管理人按照本基金《基
金合同》约定，组织成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序，并及时予以公告。
本次基金份额持有人大会决定的事项自 2015年 6月 23日起生效。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 张建春
联系电话 021-33074700-3226 010-63639180
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话 400-820-2888，021-53524620 95595
传真 021-63351152 010-63639132
注册地址
上海市延安东路222号外滩中
心46楼
北京市西城区太平桥大街25
号、甲25号中国光大中心
办公地址
上海市延安东路222号外滩中
心46楼
北京市西城区太平桥大街25号
中国光大中心
邮政编码 200002 100033
法定代表人 林昌 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金半年度报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、中国光大银
行股份有限公司的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市延安东路 222号外滩中心大厦 46层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间 报告期（2015年 1月 1日-2015年 6月 30日）
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数据和指标 光大保德信添天利理财债券
A类
光大保德信添天利理财债券
B类
本期已实现收益 547,268.73 736,320.94
本期利润
547,268.73 736,320.94
本期净值收益率 2.2378% 2.3551%
3.1.2期末
数据和指标
报告期末(2015年 6月 30日)
光大保德信添天利理财债券 A
类
光大保德信添天利理财债券 B
类
期末基金资产净值 13,004,339.62 30,650,480.19
期末基金份额净值 1.0000 1.0000
3.1.3累计
期末指标
报告期末(2015年 6月 30日)
光大保德信添天利理财债券
A类
光大保德信添天利理财债券
B类
累计净值收益率 14.1060% 14.9319%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用
摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
（2）本基金利润分配是按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．光大保德信添天利理财债券 A类：
阶段
份额净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.2234% 0.0046% 0.1563% 0.0000% 0.0671% 0.0046%
过去三个月 0.9645% 0.0028% 0.5653% 0.0003% 0.3992% 0.0025%
过去六个月 2.2378% 0.0025% 1.2313% 0.0005% 1.0065% 0.0020%
过去一年 4.5430% 0.0019% 2.7368% 0.0007% 1.8062% 0.0012%
自基金合同生效
起至今
14.1060% 0.0029% 8.9319% 0.0006% 5.1741% 0.0023%
2．光大保德信添天利理财债券 B类：
阶段
份额净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.2385% 0.0047% 0.1563% 0.0000% 0.0822% 0.0047%
过去三个月 1.0202% 0.0029% 0.5653% 0.0003% 0.4549% 0.0026%
过去六个月 2.3551% 0.0026% 1.2313% 0.0005% 1.1238% 0.0021%
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过去一年 4.7891% 0.0020% 2.7368% 0.0007% 2.0523% 0.0013%
自基金合同生效
起至今
14.9319% 0.0029% 8.9319% 0.0006% 6.0000% 0.0023%
注：基金收益的分配是按日结转份额的。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计份额净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 6月 19日至 2015年 6月 30日)
光大保德信添天利理财债券 A类

光大保德信添天利理财债券 B类
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注：按照基金合同规定，本基金建仓期自基金合同生效日起六个月内。本基金合同生效日为 2012
年 6月 19日，本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集团
控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公
司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司
主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证
经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2015年 6月 30日，光大保德信旗下管理着 20只开放式基金，即光大保德信量化核心证券
投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股
票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘股票型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保
德信行业轮动股票型证券投资基金、光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、光
大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光
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大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金、光大保德信岁末红
利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活
配置混合型证券投资基金和光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡乐 基金经理 2014-09-11 - 11年
蔡乐女士，金融投资学学士。2003
年 7月至 2005年 2月任方正证券
固定收益部项目经理；2005 年 3
月至 2014年 8月历任中再资产管
理股份有限公司固定收益部研究
员兼交易员、投资经理助理、自
有账户投资经理。2014年 8月加
入光大保德信基金管理有限公
司，现任光大保德信现金宝货币
市场基金基金经理、光大保德信
添天利季度开放短期理财债券型
证券投资基金基金经理、光大保
德信添天盈月度理财债券型证券
投资基金基金经理、光大保德信
添盛双月理财债券型证券投资基
金基金经理、光大保德信鼎鑫灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
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完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济出现弱企稳迹象，GDP同比增速预计在 6.9%。在 4月底稳增长政策以及相关配
套货币宽松政策下，二季度经济改善一度较为明显。特别是，房地产销量的持续回升，以及电厂煤
耗的转好等成为令人关注的“亮点”。不过，企稳力度依然较弱。特别是进入 6 月以后，高频数据又
呈现萎靡的现象。固定资产投资累计增速继续回落；受到外围经济复苏乏力和内需颓势影响，进出
口环比亦有所回落。财政政策和货币政策为实体保驾护航：结构性赤字率由 2014年的 2.03%预计提
高到 2.24%，扩张力度相对较大；央行亦在二季度进行二次降息，一次全面降准和一次定向降准，
以促进总需求进一步复苏和物价的温和回升，以及为地方债务置换营造宽松的低息环境。
上半年资金利率下行速度之快超人预期。央行有意维持宽松以推进信贷资产证券和地方债务置
换，4月末 mlf余额已达 10795亿元，随着 4月 19日 100个基点的降准，资金面进入年内最宽松阶
段，银行间隔夜和 7天的加权回购利率均创下 5年来新低。债券市场，收益率曲线短端下行甚于长
端，曲线形态由“牛平”发展至“牛陡”。信用债一级发行量缩水，二级市场交投热点集中于短融、5年
内中高等级品种和城投，期限利差和信用利差都较一季度末大幅收窄。
按照契约要求，添天利基金主要投资于银行协议存款和银行间质押式回购，我们通过扩大交易
对手范围、多方询价来提高组合的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信添天利理财债券 A份额净值增长率为 2.2378%，业绩比较基准收益率为
1.2313%；本报告期内光大保德信添天利理财债券 B份额净值增长率为 2.3551%，业绩比较基准收益
率为 1.2313%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，美欧都可能出现复苏趋势，从而带动全球复苏预期。三季度末期可能是美国经济
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的高点，因此联储加息的概率并不低，美元预计会重新走强。国内经济，量价齐跌已经进入尾声，
在各种政策发力，以及房地产销售回暖作用下，经济短期低点可能在 4 月份已经出现，这个判断从
工业增加值可以验证，中国经济有可能是 L型底部，预计在基数效应影响下，7月之后出现上翘。
政策方面，627 双降齐发，显示货币政策仍维持宽松基调，结构性调整重点支持薄弱环节，引
导市场利率适当下行，降低社会融资成本；取消存贷比约束，旨在刺激信贷投放，疏通货币与信贷
市场的传导。稳投资的力度正在逐渐加码，6 月份以来，发改委已批复总计 2569.76 亿元的基建项
目工程包，正式允许企业债借新还旧。三季度流动性预期总体稳定，但从价格绝对水平来看，下半
年经济如果出现短周期反弹，货币市场利率出现适度上行将是大概率事件。 此外，供给端也会带来
冲击，地方债务置换、大额存单、央企资产证券化、信贷资产证券化都会带来抽血效应。利率债上
行有顶，下行有底，大概率保持区间震荡；信用债市场，在“个券违约常态化、刚性兑付过去时”的
背景下，“弃劣留良”将成为机构首选。低评级和中高等级的信用利差有望进一步拉大。
操作方面，添天利基金在兼顾收益性、流动性的前提下，会适时调整各类资产的投资比例。操
作上把平衡性作为第一位，谨慎投资，力求在投资标的种类、比例方面做到平衡，在控制组合风险
的基础上，为投资者积极赚取高收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指
引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常
估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管
人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察
稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组