0.2513% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
长信先锐混合 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人于 2022年 8月 25日 0:00起至 2022年 9月 18日 17:00止以通讯方式召开了基金
份额持有人大会，会议期间审议了《关于持续运作长信先锐混合型证券投资基金的议案》。议案于
2022年 9月 19日被表决通过并生效。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 10月 24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 2022年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信先锐混合
基金主代码 519937
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 1月 23日
报告期末基金份额总额 69,638,731.33份
投资目标 通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产风险
的前提下，力争为投资者提供稳定增长的投资收益。
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金
的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行
研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配
置。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*70%+沪深 300指数收益率*20%+
恒生指数收益率*10%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货
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币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信先锐混合 A 长信先锐混合 C
下属分级基金的场内简称 CXXRA -
下属分级基金的交易代码 519937 008918
报告期末下属分级基金的份额总额 69,638,111.21份 620.12份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
长信先锐混合 A 长信先锐混合 C
1.本期已实现收益 513,382.07 220,949.69
2.本期利润 333,360.28 340,190.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0020 0.0013
4.期末基金资产净值 71,579,451.89 617.24
5.期末基金份额净值 1.0279 0.9954
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信先锐混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.16% 0.06% -4.95% 0.29% 5.11% -0.23%
过去六个月 -0.50% 0.05% -3.50% 0.36% 3.00% -0.31%
过去一年 0.14% 0.11% -6.53% 0.38% 6.67% -0.27%
自基金合同 17.04% 0.38% -3.18% 0.38% 20.22% 0.00%
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生效起至今
长信先锐混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.48% 0.09% -4.95% 0.29% 4.47% -0.20%
过去六个月 -1.37% 0.07% -3.50% 0.36% 2.13% -0.29%
过去一年 -1.04% 0.11% -6.53% 0.38% 5.49% -0.27%
自基金合同
生效起至今
14.46% 0.38% -3.18% 0.38% 17.64% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、图示日期为 2020年 1月 23日至 2022年 9月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基
金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吴晖
长信价值优选混
合型证券投资基
金、长信先锐混
合型证券投资基
金、长信可转债
债券型证券投资
基金、长信利丰
债券型证券投资
基金、长信利广
灵活配置混合型
证券投资基金、
长信利盈灵活配
置混合型证券投
资基金、长信利
富债券型证券投
资基金、长信稳
健均衡 6个月持
2020年
1月 23
日
- 7年
清华大学管理科学与工程硕士，具有基
金从业资格，中国国籍。曾任职于上海
浦东发展银行股份有限公司和东方证券
股份有限公司。2017年 5月加入长信基
金管理有限责任公司，曾任公司基金经
理助理、长信先锐债券型证券投资基金
和长信先利半年定期开放混合型证券投
资基金的基金经理，现任长信价值优选
混合型证券投资基金、长信先锐混合型
证券投资基金、长信可转债债券型证券
投资基金、长信利丰债券型证券投资基
金、长信利广灵活配置混合型证券投资
基金、长信利盈灵活配置混合型证券投
资基金、长信利富债券型证券投资基金
、长信稳健均衡 6个月持有期混合型证
券投资基金、长信稳健增长一年持有期
混合型证券投资基金和长信稳健成长混
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有期混合型证券
投资基金、长信
稳健增长一年持
有期混合型证券
投资基金和长信
稳健成长混合型
证券投资基金的
基金经理
合型证券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披
露的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，
未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，股票市场呈现震荡分化的行情格局，其中以上证 50为代表的大盘指数最先调整，期
间的中小盘股保持相对强势，市场存在结构性赚钱效应，但是 8月下旬以后前期强势的板块也出
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现了回调，使得整体市场风险偏好降低。三季度，债券市场的收益率整体下行，一方面是因为经
济增速下行压力增大，另一方面资金面始终保持宽松，政策利率再度下调。经济复苏与“宽货币”
成为债市交易的主题，大量配置需求进一步加强了流动性宽松，多重因素使得利率中枢螺旋式下
降。
面对市场的分化和波动，我们通过资产结构调整，努力控制组合的回撤。具体操作上逐步降
低权益仓位，包括股票和可转债。结构上更加均衡，无论是行业配置还是大小盘风格方面，同时
也加大了对业绩确定性和估值合理性的要求。纯债方面，维持中短久期和中高等级的持仓结构，
以获取确定性票息。
展望四季度，我们对国内经济和企业盈利的恢复充满信心，并且对市场的企稳回升保持乐观。
目前市场底部特征比较明确，一是市场估值已经回到历次历史大底时的估值区间，二是市场情绪、
投资者仓位和交易热度均已降至历史中低位。前期由于出口延续相对强势，基建等支撑经济政策
落地显得不那么急迫，随着时间的推进，政策落地效果必将逐步提升。因此，站在中长期的视角，
目前市场的底部位置非常扎实，未来市场大概率将伴随着国内新一轮经济周期的开启而重新步入
上行趋势中。
行业配置方面重点关注，（1）中长期产业逻辑没有变化的景气赛道，例如新能源车、风电光
伏等，业绩的绝对增速并不低，而股价经过调整后相较于其他板块估值性价比更高；（2）消费，
白酒、化妆品/消费医疗等，其中的龙头公司有望展现业绩的韧性；（3）三季度环比向上或有催
化行业，如储能、火电、军工板块、VR相关、建材家居等。转债市场经过近一个多月的调整，整
体赔率改善。后续伴随正股市场企稳反弹，以及流动性稳定的情况下，对短期业绩较优、行业景
气持续且估值合适的转债标的提升关注。债券市场的资金面有望延续宽松，杠杆套息策略仍然占
优。
下一阶段我们将积极关注经济走势和政策动向，动态调整组合权益部分的行业分布和个股集
中度、债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力
争为投资者获取较好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 9月 30日,长信先锐混合 A基金份额净值为 1.0279元,份额累计净值为 1.3379
元,本报告期内长信先锐混合 A净值增长率为 0.16%；长信先锐混合 C基金份额净值为 0.9954元,
份额累计净值为 1.3104元,本报告期内长信先锐混合 C净值增长率为-0.48%,同期业绩比较基准收
益率为-4.95%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 7,891,684.27 10.74
其中：股票 7,891,684.27 10.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,532,187.62 67.40
其中：债券 49,532,187.62 67.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 16,053,738.02 21.85
8 其他资产 10,971.18 0.01
9 合计 73,488,581.09 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,738,652.27 9.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 421,794.00 0.59
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 - -
J 金融业 - -
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 731,238.00 1.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,891,684.27 11.02
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 2,700 1,082,403.00 1.51
2 300274 阳光电源 8,900 984,518.00 1.38
3 600519 贵州茅台 500 936,250.00 1.31
4 600438 通威股份 16,900 793,624.00 1.11
5 600309 万华化学 8,200 755,220.00 1.06
6 603259 药明康德 10,200 731,238.00 1.02
7 002475 立讯精密 22,700 667,380.00 0.93
8 688349 三一重能 17,751 652,704.27 0.91
9 600690 海尔智家 23,700 587,049.00 0.82
10 600009 上海机场 7,300 421,794.00 0.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 15,980,992.55 22.33
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,427,438.36 42.51
其中：政策性金融债 30,427,438.36 42.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,123,756.71 4.36
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,532,187.62 69.20
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 220201 22国开 01 200,000 20,320,898.63 28.39
2 019674 22国债 09 108,000 10,899,910.36 15.23
3 220401 22农发 01 100,000 10,106,539.73 14.12
4 019666 22国债 01 50,000 5,081,082.19 7.10
5 110086 精工转债 3,720 435,636.26 0.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于 2022年 3月 21日收到中国银
行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕8号），根据《中华人民共和国银
行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，经查，国家开发银行监管标准
化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：一、未报送逾期 90天以上贷款
余额 EAST数据；二、漏报贸易融资业务 EAST数据；三、漏报贷款核销业务 EAST数据；四、信贷
资产转让业务 EAST数据存在偏差；五、未报送债券投资业务 EAST数据；六、漏报权益类投资业
务 EAST数据；七、漏报跟单信用证业务 EAST数据；八、漏报保函业务 EAST数据；九、EAST系
统理财产品底层持仓余额数据存在偏差；十、EAST系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏差；
十一、漏报分户账 EAST数据；十二、漏报授信信息 EAST数据；十三、EAST系统《表外授信业务》
表错报；十四、EAST系统《对公信贷业务借据》表错报；十五、EAST系统《关联关系》表漏报；
十六、EAST系统《对公信贷分户账》表漏报；十七、理财产品登记不规范。综上，中国银行保险
监督管理委员会决定对国家开发银行罚款 440万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体中国农业发展银行于 2022年 3月 21日收到中
国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕10号），根据《中华人民共
和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，经查，中国农业发展银
行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：一、漏报不良贷款
余额 EAST数据；二、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差；三、漏报贷款核销业务 EAST
数据；四、漏报抵押物价值 EAST数据；五、错报信贷资产转让业务 EAST数据；六、未报送债券
投资业务 EAST数据；七、未报送权益类投资业务 EAST数据；八、银行承兑汇票业务 EAST数据存
在偏差；九、漏报跟单信用证业务 EAST数据；十、未报送贷款承诺业务 EAST数据；十一、未报
送委托贷款业务 EAST数据；十二、EAST系统分户账与总账比对不一致；十三、漏报对公活期存
款账户明细 EAST数据；十四、未在开户当月向 EAST系统报送账户信息；十五、EAST系统《表外
授信业务》表错报；十六、EAST系统《对公信贷业务借据》表错报；十七、EAST系统《对公信贷
分户账》表漏报。综上，中国银行保险监督管理委员会决定对中国农业发展银行罚款 480万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
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报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,971.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,971.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 127052 西子转债 357,567.92 0.50
2 127056 中特转债 357,403.43 0.50
3 128014 永东转债 356,894.40 0.50
4 113053 隆 22转债 351,741.07 0.49
5 113641 华友转债 349,848.24 0.49
6 123125 元力转债 212,069.87 0.30
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信先锐混合 A 长信先锐混合 C
报告期期初基金份额总额 219,816,963.69 524,635,497.42
报告期期间基金总申购份额 106,360.17 2,625.96
减:报告期期间基金总赎回份额 150,285,212.65 524,637,503.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
- -
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报告期期末基金份额总额 69,638,111.21 620.12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
（%）
1
2022年 7月 1日
至 2022年 7月
28日
228,102,189.78 0.00 228,102,189.78 0.00 0.00
2
2022年 7月 1日
至 2022年 8月
23日
266,119,221.10 0.00 266,119,221.10 0.00 0.00
3
2022年 7月 1日
至 2022年 8月
25日
149,755,896.67 0.00 149,755,896.67 0.00 0.00
4
2022年 8月 24
日至 2022年 9
月 30日
67,389,741.67 0.00 0.00 67,389,741.67 96.77
机
构
5
2022年 8月 26
日至 2022年 8
月 28日
30,413,625.30 0.00 30,413,625.30 0.00 0.00
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加
变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资
者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
长信先锐混合 2022年第 3季度报告
第 14页 共 14页
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金
在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信先锐混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信先锐混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信先锐混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2022年 10月 26日