| 法定名称 |
金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
金信稳健策略混合C |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2023-12-21 |
| 募集起始日 |
2023-12-21 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2023-12-21 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
2023-12-21 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-12-21 |
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
孔学兵 |
最近总份额(万份) |
0.01 |
| 基金管理人 |
金信基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
金信稳健策略混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50% |
| 投资目标 |
本基金在“积极投资、稳健增值”的投资理念指导下，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。 |
| 投资理念 |
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| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、可转换债券、可交换债券、次级债等）、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、
股票期权等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金贯彻“积极投资、稳健增值”的投资理念，在保持组合较低波动性的同时，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，实现较高的总回报率。
1、大类资产稳健配置策略
本基金依据GDP增速、工业增加值、固定资产投资、货币供应量、市场利率变化、PPI值、CPI值、进出口贸易数据等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、投资者心态、资金供求关系等市场因素，结合宏观政策因素深入分析评估未来市场变动趋势。根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，进行灵活的大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例并评估相应的风险水平，以分散市场风险，达到稳健配置的目的。
2、行业配置策略
各个行业由于所处的商业周期不同，面临的上下游市场环境也各不相同，因此不同行业表现也并非完全同步。本基金将综合考虑经济周期、国家政策、社会经济结构、行业特性以及市场短期事件等方面因素，在不同行业之间进行资产配置。
3、股票投资策略
本基金依托于基金管理人的投资研究平台，采用定量分析和定性分析相结合的方法精选个股，构建投资组合。
1）本基金将从以下角度定性筛选出具有稳健经营水平的公司：
A、主营业务鲜明并具有一定的竞争力，符合国家发展战略，具有可持续发展能力；
B、公司具有独特的经营模式，竞争壁垒高，在同业内取得领先地位
C、公司治理结构良好，行为规范，信息透明，注重公众股东利益和投资者关系；
D、在细分领域已经占据一定市场份额，处于优先地位，具有品牌号召力、较高的行业知
名度或在营销渠道及营销网络方面具有优势；
E、管理层稳定合理，具有良好的业内口碑，领导执行能力强，具有清晰、合理、可执行的发展战略。
2）定量分析方面，本基金主要从健康稳定的财务指标筛选公司：
A、过往分红稳定且具有较高的现金股息收益率；
B、毛利率和净利率水平在同行业内处于前列水平；
C、过往三年的营业收入的主营业务收入增长率和利润增长率高于行业平均增速，处于同业的领先位置；
D、预期至少未来两年的主营业务收入增长率和利润增长率高于 GDP增速。
3) 投资组合构建与优化
基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
4）仓位配置比例
本基金投资股票时，根据市场整体估值水平评估系统性风险，进而决定股票资产的投资比例。具体而言，本基金将采用沪深300指数作为市场代表指数，根据该指数的估值（PE）所处的历史水平位置来调整股票资产比例配置。当沪深300的市盈率PE位于历史90分位及以上时，本基金的股票资产占基金净资产的比例为0%-45%；当沪深300的市盈率PE位于历史40分位及以下，本基金的股票资产占基金净资产的比例为50%-95%；除上述两种情况以外，本基金股票资产占基金净资产的比例为45%-90%。
3、债券投资策略：
（1）债券投资组合策略
本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。
（2）个券选择策略
在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。
（3）可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
4、资产支持证券等品种投资策略：
包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值，以合理价格买入并持有。
5、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
6、股指期货投资策略
本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。 本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投 资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货 市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。
7、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投 资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进 行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值 合理的期权合约。基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益、中高风险特征的基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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