银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 20日
银华食品饮料量化优选股票发起式 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华食品饮料量化优选股票发起式
基金主代码 005235
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 9日
报告期末基金份额总额 280,658,514.09份
投资目标 本基金综合使用多种量化选股策略，重点投资于食品饮
料主题相关的上市公司，在严格控制投资组合风险的前
提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基
金资产的中长期稳健增值。
投资策略 本基金投资于食品饮料主题，使用主动量化策略对食品
饮料主题界定内的股票进行筛选并进行权重的优化，力
争在跟踪食品饮料主题整体市场表现的同时，获得相对
于业绩比较基准的超额收益。本基金债券投资的主要目
的是风险防御及现金替代性管理。债券投资将坚持安全
性、流动性和收益性作为资产配置原则，采取久期调整
策略、类属配置策略、收益率曲线策略，以兼顾投资组
合的安全性、收益性与流动性。本基金以套期保值为目
的，参与股指期货交易。本基金投资组合比例为：股票
投资占基金资产的比例为 80%-95%；投资于食品饮料主
题上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例不低
于 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的
交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。
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业绩比较基准 中证食品饮料指数收益率×90%＋商业银行人民币活期
存款利率（税后）×10%
风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金，其预期风险和预期收
益水平高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
银华食品饮料量化股票发起
式 A
银华食品饮料量化股票发起
式 C
下属分级基金的交易代码 005235 005236
报告期末下属分级基金的份额总额 92,477,233.19份 188,181,280.90份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
银华食品饮料量化股票发起式 A 银华食品饮料量化股票发起式 C
1.本期已实现收益 5,819,972.66 13,873,863.09
2.本期利润 7,906,153.15 22,095,541.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.0806 0.0926
4.期末基金资产净值 223,509,832.67 447,720,071.60
5.期末基金份额净值 2.4169 2.3792
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华食品饮料量化股票发起式 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.49% 1.25% 3.22% 1.19% -0.73% 0.06%
过去六个月 5.93% 1.65% 6.07% 1.54% -0.14% 0.11%
过去一年 15.59% 1.60% 10.48% 1.45% 5.11% 0.15%
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过去三年 87.14% 1.75% 49.36% 1.61% 37.78% 0.14%
过去五年 156.95% 1.72% 104.45% 1.62% 52.50% 0.10%
自基金合同
生效起至今
141.69% 1.70% 97.20% 1.61% 44.49% 0.09%
银华食品饮料量化股票发起式 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.38% 1.25% 3.22% 1.19% -0.84% 0.06%
过去六个月 5.71% 1.65% 6.07% 1.54% -0.36% 0.11%
过去一年 15.13% 1.60% 10.48% 1.45% 4.65% 0.15%
过去三年 84.92% 1.75% 49.36% 1.61% 35.56% 0.14%
过去五年 152.68% 1.72% 104.45% 1.62% 48.23% 0.10%
自基金合同
生效起至今
137.92% 1.70% 97.20% 1.61% 40.72% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 80%-95%；投资于食品饮料主题
上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李宜璇
女士
本基金的
基金经理
2020年 10月
29日
- 9年
博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公
司，2014年 12月加入银华基金，历任量
化投资部量化研究员、基金经理助理，现
任量化投资部基金经理。自 2017年 12
月 25日起担任银华抗通胀主题证券投资
基金（LOF）基金经理，自 2018年 3月 7
日至 2020年 12月 31日兼任银华恒生中
国企业指数分级证券投资基金基金经理，
自 2018年 3月 7日至 2021年 1月 13日
兼任银华文体娱乐量化优选股票型发起
式证券投资基金基金经理，自 2018年 3
月 7日至 2021年 2月 25日兼任银华信息
科技量化优选股票型发起式证券投资基
金、银华全球核心优选证券投资基金基金
经理，自 2018年 3月 7日起兼任银华新
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能源新材料量化优选股票型发起式证券
投资基金基金经理，自 2020年 9月 29
日起兼任银华工银南方东英标普中国新
经济行业交易型开放式指数证券投资基
金（QDII）基金经理，自 2020年 10月
29日起兼任银华食品饮料量化优选股票
型发起式证券投资基金基金经理，自
2021年 1月 1日起兼任银华恒生中国企
业指数证券投资基金（QDII-LOF）基金经
理，自 2021年 1月 5日至 2022年 6月
29日兼任银华中证光伏产业交易型开放
式指数证券投资基金基金经理，自 2021
年 2月 4日起兼任银华中证沪港深 500
交易型开放式指数证券投资基金基金经
理，自 2021年 2月 9日至 2022年 6月
29日兼任银华中证影视主题交易型开放
式指数证券投资基金基金经理，自 2021
年 3月 10日至 2022年 6月 29日兼任银
华中证有色金属交易型开放式指数证券
投资基金基金经理，自 2021年 5月 25
日起兼任银华中证港股通消费主题交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年 6月 24日至 2021年 12月 21日
兼任银华中证 800汽车与零部件交易型
开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年 10月 26日起兼任银华中证细分
食品饮料产业主题交易型开放式指数证
券投资基金基金经理，自 2022年 1月 17
日起兼任银华恒生港股通中国科技交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2022年 4月 7日起兼任银华全球新能源
车量化优选股票型发起式证券投资基金
（QDII）基金经理，自 2022年 7月 20
日起兼任银华专精特新量化优选股票型
发起式证券投资基金基金经理。具有从业
资格。国籍：中国。
杨腾先
生
本基金的
基金经理
2021年 11月
29日
- 10.5年
硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公
司、国泰君安证券股份有限公司。2015
年 7月加入银华基金，历任量化投资部量
化研究员，量化投资部基金经理助理，现
任量化投资部基金经理。自 2021年 11
月 29日起担任银华沪深 300指数证券投
资基金（LOF）、银华深证 100指数证券投
资基金（LOF）、银华食品饮料量化优选股
票型发起式证券投资基金、银华稳健增利
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灵活配置混合型发起式证券投资基金、银
华新能源新材料量化优选股票型发起式
证券投资基金、银华医疗健康量化优选股
票型发起式证券投资基金、银华信息科技
量化优选股票型发起式证券投资基金、银
华中证等权重 90指数证券投资基金
（LOF）基金经理，自 2021年 11月 29
日至 2023年 3月 16日兼任银华信息科技
量化优选股票型发起式证券投资基金基
金经理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华食品饮料量化优选股
票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的
约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致
不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除
此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越行业的阿尔法收益。
一季度中，各省的疫情先后度过转换期，跨区域经济活动逐步便利化，这个过程在春运期间
得到明显体现。截止季度末，全国各地尚未出现明显的疫情反弹现象，这个客观事实给予了市场
较强的信心。海外方面，俄乌冲突进入第二个完整年，冲突仍在延续，但各方的态度显示出尝试
寻找解决方案的迹象，能源价格从高位有所回落。在上述因素的作用下，A股市场主要指数在一
季度整体表现良好。行业层面，计算机、传媒、通信等行业表现领先，房地产、消费者服务、银
行等行业表现相对落后。
展望二季度我们认为，从防疫的侧重到疫后的复苏，经济的扩张和演进将是一个漫长的过程。
从经济场景的恢复，到经济活动的扩展，再到收入水平的提升，都将是一个缓慢但可持续的过程。
未来一段时期，二次疫情、外需出口、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量，我们也将对
此进行持续的观察。作为消费板块的权重行业，食品饮料行业在去年四季度以来反弹明显，这是
对消费复苏的市场反应。伴随经济复苏、收入复苏的进程，我们认为行业将持续存在机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银华食品饮料量化股票发起式 A基金份额净值为 2.4169元，本报告期基金份
额净值增长率为 2.49%；截至本报告期末银华食品饮料量化股票发起式 C基金份额净值为 2.3792
元，本报告期基金份额净值增长率为 2.38%；业绩比较基准收益率为 3.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 626,623,533.17 93.00
其中：股票 626,623,533.17 93.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 43,078,628.31 6.39
8 其他资产 4,094,244.01 0.61
9 合计 673,796,405.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 4,642,401.00 0.69
B 采矿业 - -
C 制造业 615,163,089.45 91.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 6,619.60 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,420,835.00 0.81
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 157,048.33 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,154,412.00 0.17
M 科学研究和技术服务业 30,449.85 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 48,677.94 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 626,623,533.17 93.35
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000568 泸州老窖 231,111 58,884,771.69 8.77
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2 600519 贵州茅台 30,696 55,866,720.00 8.32
3 600809 山西汾酒 198,898 54,179,815.20 8.07
4 000858 五 粮 液 274,123 54,002,231.00 8.05
5 600887 伊利股份 1,454,644 42,359,233.28 6.31
6 002304 洋河股份 218,514 36,155,326.44 5.39
7 603288 海天味业 466,824 35,730,708.96 5.32
8 000596 古井贡酒 95,738 28,338,448.00 4.22
9 600779 水井坊 203,134 15,302,084.22 2.28
10 600600 青岛啤酒 119,496 14,411,217.60 2.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 140,139.23
2 应收证券清算款 3,362,826.38
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 591,278.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,094,244.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
银华食品饮料量化股票发
起式 A
银华食品饮料量化股票发
起式 C
报告期期初基金份额总额 113,077,070.00 291,209,025.59
报告期期间基金总申购份额 13,935,022.20 24,607,942.16
减:报告期期间基金总赎回份额 34,534,859.01 127,635,686.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 92,477,233.19 188,181,280.90
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
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份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,003,000.30 3.56 10,003,000.30 3.56 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,000.30 3.56 10,003,000.30 3.56 3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,003,000.30份，其中认购份额 10,000,000.00
份，认购期间利息折算份额 3,000.30份。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20230101-20230331 103,115,466.67 - 21,724,563.22 81,390,903.45 29.00
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其
赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为
另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额
净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份
额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不
再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金
份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份
额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某
银华食品饮料量化优选股票发起式 2023年第 1季度报告
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笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转
换转入申请可能被确认失败。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
10.1.1 银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文
件
10.1.2《银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
10.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
10.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。


银华基金管理股份有限公司
2023年 4月 20日