0.0289% 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
农银中证国债政金债 1-5年指数 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银中证国债政金债 1-5年指数
基金主代码 008658
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 6月 16日
报告期末基金份额总额 12,226,244.62份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相
似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。在正常市场情况
下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，将年化
跟踪误差控制在 4%以内。
投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于
标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成
份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实
现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%将年化跟踪误差控制在 4% 以内。 如因标的指数编制规则
调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，
基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
1、指数化投资策略
本基金通过对标的指数成份券的历史数据和流动性分析，选取流动性
较好的成份券或备选成份券构建组合，对标的指数的久期等指标进行
跟踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。基金管理人将定期
评估投资组合与标的指数的偏离情况，定期对投资组合进行调整，以
确保组合保持与标的指数相似的风险收 益特征，并缩小跟踪误差。
2、其他债券投资策略
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为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在控制风险的前
提下，使用其他投资策略。包括银行间市场与交易所市场间的跨市场
投资策略、回购交易策略、公允价值策略等。
业绩比较基准 中证国债及政策性金融债 1-5年指数收益率*95%+银行活期存款利率
(税后)*5%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。本基金为指数型基金，力争将年
化跟踪误差控制在 4%以内，具有与标的指数以及标的指数所代表的
证券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益 2,547,796.91
2.本期利润 702,066.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0083
4.期末基金资产净值 12,658,854.36
5.期末基金份额净值 1.0354
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.29% 0.08% 0.59% 0.06% -0.30% 0.02%
过去六个月 1.38% 0.06% 1.59% 0.05% -0.21% 0.01%
过去一年 3.63% 0.05% 3.83% 0.04% -0.20% 0.01%
自基金合同
生效起至今
5.15% 0.05% 5.07% 0.04% 0.08% 0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券,为更好实现投资目标,还可以投资于具有良
好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债,政策性金融债,债券回购,银行存款,同业存
单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。如法
律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资
范围。基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于
剩余期限为 1年以上,5年及以下的标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金
资产的 80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现
金不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投
资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄晓鹏
本基金的
基金经理
2021年 12月
30日
- 10年
金融学硕士，历任农银汇理基金管理有限
公司集中交易室交易员、固定收益部研究
员，现任农银汇理基金管理有限公司基金
经理。
姚臻
本基金的
基金经理
2020年 6月 16
日
2022年1月
15日
8年
硕士研究生、经济学硕士。2013年 7月
担任金元顺安基金管理有限公司助理研
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究员，2014年 7月起历任农银汇理基金
管理有限公司研究员、基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证
券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾一季度，资金面整体宽松。一月，央行下调 MLF利率 10bp，开启降息周期。短端价格随
之下行，一年期国股存单价格最低降至 2.46%。春节过后，市场仍然有继续降息的预期，但随着
二月社融数据公布，市场降息预期转弱，长端利率上行明显，同时带动短端利率企稳上行。不过，
一季度短端利率受货币政策宽松预期影响，上行至 2.65%附近止跌，较政策利率一年期 MLF仍低
20bp左右。利差与去年下半年以来基本保持一致。
本基金在 1月降息之后拉长了久期，与指数基本匹配。2月基金赎回较多，导致基金久期被
动提高，造成了与指数的负偏离。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0354元；本报告期基金份额净值增长率为 0.29%，业绩
比较基准收益率为 0.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金从 2022年 02月 23日起至本报告期末，已连续 20个工作日以上出现基金资产净值低
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于 5000万的情形，根据 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十
一条规定的条件，予以披露。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,478,303.84 87.56
其中：债券 11,478,303.84 87.56
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,629,066.52 12.43
8 其他资产 2,226.91 0.02
9 合计 13,109,597.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,478,303.84 90.67
其中：政策性金融债 11,478,303.84 90.67
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,478,303.84 90.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 190209 19国开 09 100,000 10,459,506.85 82.63
2 190308 19进出 08 10,000 1,018,796.99 8.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,226.91
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,226.91
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 147,500,815.95
报告期期间基金总申购份额 22,626,647.64
减：报告期期间基金总赎回份额 157,901,218.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 12,226,244.62
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
1
2022-01-01
至
2022-02-22
100,039,500.00 0.00 100,039,500.00 0.00 0.00
2
2022-01-01
至
2022-02-09
39,000,000.00 0.00 39,000,000.00 0.00 0.00
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金
时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临
小额 赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如
遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去尾数）等问题，都可能
会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债
券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（四）基金合同提前终止的风险
单一投资者大额赎回后可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将面临根据基金
合同的约定终止基金合同、清算或转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理中证国债及政策性金融债 1-5年指数证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理中证国债及政策性金融债 1-5年指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
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6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在
合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2022年 4月 21日