山西证券90天滚动持有短债债券型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人:山西证券股份有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
山西证券 90天滚动持有短债债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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目录
§1 重要提示 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................................. 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................. 6
3.1主要财务指标 ..................................................................................................................................... 6
3.2基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告
................................................................................................................................................. 8
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
.................................................................................................8
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
.................................................................. 11
4.3公平交易专项说明 ...........................................................................................................................11
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 ...........................................................................................12
4.5报告期内基金的业绩表现 ...............................................................................................................13
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...................................................................... 13
§5
投资组合报告
........................................................................................................................................... 13
5.1报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................13
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
...........................................................................................14
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ..........................14
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
.................................................................................. 14
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..........................15
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
......... 15
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................15
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
..........................15
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................... 15
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
........................................................................ 15
5.11投资组合报告附注 .........................................................................................................................16
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................... 16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ...........................................................................................17
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 ...........................................................................................17
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
.......................................................................... 17
§8
影响投资者决策的其他重要信息
...........................................................................................................17
8.1
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况
..............................................17
8.2影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................17
§9 备查文件目录 ........................................................................................................................................... 17
9.1备查文件目录 ................................................................................................................................... 17
9.2
存放地点
........................................................................................................................................... 17
9.3查阅方式 ........................................................................................................................................... 18
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整
性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于20
23年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在
作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2023
年
01
月
01
日起至
2023
年
03
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 山西证券
90
天滚动持有短债
基金主代码
014476
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2022年01月11日
报告期末基金份额总额
1,058,582,846.56
份
投资目标
本基金在保持基金资产较高流动性的前提下，力争
取得超过业绩比较基准的稳定回报。
投资策略
本基金将在有效管理风险、保持资产较高流动性的
基础上，力争实现超过业绩比较基准的稳定回报。
本基金的投资策略包括资产配置策略、目标久期策
略及凸性策略、收益率曲线策略、信用债投资策略、
证券公司短期公司债券投资策略、杠杆投资策略、
资产支持证券投资策略、国债期货交易策略和信用
衍生品投资策略。
1
、资产配置策略
本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指
标，结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场
收益率曲线变动情况、市场流动性情况，综合分析
债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资
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产中的投资比率，构建和调整债券投资组合。
2、目标久期策略及凸性策略
本基金主要投资于短债，在组合的久期选择方面，
本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包括宏
观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性
变动情况等，通过对各宏观变量的分析，判断其对
市场利率水平的影响方向和程度，从而确定本基金
固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整
本基金的目标久期，即预期利率上升时适当缩短组
合久期，在预期利率下降时适当延长组合久期，从
而提高债券投资收益。由于债券价格与收益率之间
往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性管理策
略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风
险。凸性越大，利率上行引起的价格损失越小，而
利率下行带来的价格上升越大；反之亦然。本基金
将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补
充和修正。
3、收益率曲线策略
在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济
研究和债券市场跟踪，结合收益率曲线的拟合和波
动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情景分
析，从而根据不同期限的收益率变动情况，在期限
结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等
策略，进一步优化组合的期限结构，增强基金的收
益。
4、信用债投资策略
基金管理人利用行业和公司的信用研究力量，根据
债券发行人自身状况的变化，包括公司产权状况、
法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、
抗风险能力等变化，对所有投资的信用品种进行详
细的分析及风险评估。在实际投资中，投资人员还
将结合个券流动性、到期收益率等多方面因素进行
个券选择，以平衡信用债投资的风险与收益。基金
管理人采用外部信用评级和内部信用评级相结合的
方式，以内部信用评级为主，参考外部信用评级，
评级公司不包含中债资信。本基金主动投资信用债
的信用等级为AA+及以上，其中投资于AA+信用等
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级的信用债不超过信用债资产的
50%
，投资于
AAA
信用等级的信用债占信用债资产的50-100%。基金
持有信用债券期间，如果其信用等级下降、不再符
合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以
全部卖出。
5、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债
分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司
短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证
券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根
据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制
制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性
风险等各种风险。
6、杠杆投资策略
在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购
杠杆操作，在严格头寸管理的基础上，在资金相对
充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。
7
、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的
资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。
本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础
上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、
提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收
益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动
率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证
券。
8、国债期货交易策略
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好
地达到本基金的投资目标。本基金在国债期货交易
中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货
的交易，以管理投资组合的利率风险，改善组合的
风险收益特性。
9
、信用衍生品投资策略
本基金将适当投资信用衍生品及其挂钩债券，在控
制信用风险的前提下提高组合投资收益。在进行信
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用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以风险
对冲为目的，转移信用衍生品所挂钩债券的信用风
险，改善组合的风险收益特性。基金管理人将加强
基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风
险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度。
业绩比较基准 中债综合财富（
1
年以下）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
山西证券
90
天滚动持有
短债A
山西证券
90
天滚动持有
短债C
下属分级基金的交易代码 014476 014477
报告期末下属分级基金的份额总
额
788,164,742.76
份
270,418,103.80
份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 20
23年03月31日)
山西证券
90
天滚动持有
短债A
山西证券
90
天滚动持有
短债C
1.本期已实现收益
4,944,401.23 2,153,909.07
2.本期利润
7,201,431.32 3,355,933.56
3.加权平均基金份额本期利润
0.0127 0.0127
4.期末基金资产净值
825,134,746.0
9
282,428,581.1
0
5.期末基金份额净值
1.0469 1.0444
1
、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的
申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2
、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
山西证券
90
天滚动持有短债
A
净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
1.28% 0.02% 0.70% 0.01% 0.58% 0.01%
过去六
个月
1.28% 0.03% 1.09% 0.02% 0.19% 0.01%
过去一
年
3.70% 0.02% 2.38% 0.01% 1.32% 0.01%
自基金
合同生
效起至
今
4.69% 0.02% 2.95% 0.01% 1.74% 0.01%
本基金的业绩比较基准为：中债综合财富（1年以下）指数收益率。
山西证券90天滚动持有短债C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
1.22% 0.02% 0.70% 0.01% 0.52% 0.01%
过去六
个月
1.18% 0.03% 1.09% 0.02% 0.09% 0.01%
过去一
年
3.50% 0.02% 2.38% 0.01% 1.12% 0.01%
自基金
合同生
效起至
今
4.44% 0.02% 2.95% 0.01% 1.49% 0.01%
山西证券 90天滚动持有短债债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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本基金的业绩比较基准为：中债综合财富（1年以下）指数收益率。
3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
1、本基金基金合同生效日为 2022 年 1 月 11 日，至本报告期期末，本基金运作时间已
满一年；
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金建仓期为自基金合同生效之日起六个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§
4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的
基金经理期
证券
从业
说明
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限 年限
任职
日期
离任
日期
刘凌
云
本基
金的
基金
经理
2022
-01-
11
-
16
年
刘凌云女士，上海交通大学管
理科学与工程专业硕士。2007
年6月29日至2013年6月28日
任光大证券股份有限公司固
定收益总部债券交易员。
2013
年7月，在富国基金管理有限
公司任高级交易员兼研究助
理；2014年8月5日至2015年4
月27日任富国富钱包货币市
场基金基金经理；2014年8月5
日至2015年4月27日任富国天
时货币市场基金基金经理。
20
16
年
8
月
3
日至
2017
年
3
月起担
任中欧货币市场基金基金经
理；
2016
年
8
月
3
日至
2017
年
3
月担任中欧滚钱宝发起式货
币市场基金基金经理；2016年
12月至2017年3月担任中欧骏
泰货币市场基金基金经理。20
17
年
4
月加入山西证券股份有
限公司资管固收部担任投资
主办；2018年7月转入山西证
券公募基金部；
2019
年
1
月起
担任山西证券超短债债券型
证券投资基金基金经理；2019
年6月至2022年7月担任山西
证券裕睿6个月定期开放债券
型证券投资基金基金经理；
20
20
年
7
月至
2023
年
3
月担任山
西证券日日添利货币市场基
金基金经理；
2021
年
7
月至
202
2年7月任山西证券裕丰一年
定期开放债券型发起式证券
投资基金、山西证券裕利定期
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开放债券型发起式证券投资
基金、山西证券裕泰3个月定
期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。2022年1月
起任山西证券90天滚动持有
短债债券型证券投资基金基
金经理。2022年4月起担任山
西证券裕辰债券型发起式证
券投资基金、山西证券裕享增
强债券型发起式证券投资基
金基金经理。
2022
年
12
月起担
任山西证券裕景30天持有期
债券型发起式证券投资基金、
山西证券裕泽债券型发起式
证券投资基金基金经理。2023
年
3
月起担任山西证券丰盈
18
0
天滚动持有中短债债券型证
券投资基金、山西证券裕鑫18
0
天持有期债券型发起式证券
投资基金基金经理。刘凌云女
士具备基金从业资格。
缪佳
本基
金的
基金
经理
2022
-01-
13
-
9年
缪佳女士，新西兰梅西大学金
融学硕士。2012年2月至2014
年8月任上海国际货币经纪有
限公司利率互换经纪。
2014
年
8月至2016年7月任海通证券
股份有限公司债券融资部债
券销售交易经理。
2016
年
7
月
至2017年11月，在长城证券股
份有限公司任投资主办，管理
定向专户。2017年11月加入山
西证券股份有限公司资管固
收部任投资主办，管理恒利系
列集合资产管理计划和启睿
系列集合资产管理计划，管理
规模约
50
亿。
2021
年
8
月调入
山西证券股份有限公司公募
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基金部。
2021
年
12
月起担任山
西证券超短债债券型证券投
资基金、山西证券裕睿
6
个月
定期开放债券型证券投资基
金基金经理。2021年12月至20
23年3月担任山西证券日日添
利货币市场基金、山西证券裕
利定期开放债券型发起式证
券投资基金、山西证券裕泰
3
个月定期开放债券型发起式
证券投资基金、山西证券裕丰
一年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2022
年1月起担任山西证券90天滚
动持有短债债券型证券投资
基金基金经理。
2022
年
5
月起
担任山西证券裕辰债券型发
起式证券投资基金、山西证券
裕享增强债券型发起式证券
投资基金基金经理。2022年12
月起担任山西证券裕泽债券
型发起式证券投资基金基金
经理。缪佳女士具备基金从业
资格。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基
金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管
理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管
理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规
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定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备
选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策
委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理
在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
从已公布的数据看，一季度经济修复动能较强，但持续性仍待进一步的观察。1-2
月经济增长的环比动能较强，体现了疫情消退后经济的补偿性修复，生产、社零、地产
投资、地产销售环比均超过疫情前同期。但是我们认为经济补偿性修复的持续性仍待观
察：第一，服务性、接触性消费明显好于其他分项。第二，农村消费环比弱于季节性而
城镇消费较强。第三，失业率较去年
12
月上升；上述三点表明
1-2
月消费的复苏更多依
赖消费场景的打开，居民收入和（低收入群体的）消费意愿仍偏低。第四，3月的高频
数据显示，社零当月同比在低基数支撑下依然较
2
月回落，说明消费环比修复最快的时
间已经过去。第五，
1-2
月土地成交面积较
12
月下行，
3
月可能进一步回落，叠加土地溢
价率始终处于历史低位，说明房企信心仍有待修复，后续地产投资和新开工修复的持续
性存疑。第六，3月美国零售高频数据较1-2月回落，出口对经济的拖累将会增大。因此，
虽然二季度经济同比读数高增无疑，但环比大概率弱于一季度。
政府对经济的政策基调总体较为克制。两会制定的经济增速为5%，处于市场预期
的下沿。我们认为经济目标偏保守的原因有：第一，相比量的增长，国家更注重经济质
的提升；第二，疫情仍有二次爆发可能，海外
“
硬着陆
”
风险仍存；第三，为地产向
“
新
发展模式”转变、经济结构转型、地方债务化解创造空间。
货币政策坚持稳健基调，预计后续流动性将继续保持合理充裕，资金利率围绕政策
利率波动。3月17日，央行超预期降准，我们认为此时降准的原因有：第一，为银行补
充低成本长期的资金，维持银行放贷能力；第二，提前应对海外金融风险蔓延的可能；
第三，央行或有将降准改为常规流动性投放工具的想法（类似
MLF
），此时降准可能有
缓解跨季资金面的意图。虽然经济持续修复，但鉴于目前复苏还不稳固，失业率仍然较
高，短期内央行大概率仍将保持稳健的基调。
预计二季度核心通胀上行空间有限，暂时构不成对货币政策的掣肘。在内需环比补
偿性修复的1-2月，内需依然未能带动核心通胀环比超季节性，说明供给端的恢复同样
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良好。那么，逻辑上看，在需求环比高峰过后，二季度核心通胀上行空间不大。事实上，
结合疫情达峰后强劲的线下出行和走高的失业率，我们认为当前劳动力处于供过于求的
局面，这可能是居民收入和核心通胀难以上行的原因。
二季度仍需密切跟踪基本面和政策演变带来的机会和风险。第一，当前居民收入信
心和消费意愿回升速度偏慢、今年的汽车消费需求被提前透支，二季度消费环比可能不
高；第二，出口回落压力将逐渐增大；第三，出行和各行业生产的高频数据也显示经济
正在由一季度的补偿性修复向季节性回归。第四，美国银行危机的后续发展和美联储的
政策选择或对市场带来扰动。
总体上而言，虽然经济持续修复，地产明显好转，但受出口等多种因素拖累，复苏
或许没有预期中强劲，同时外部风险事件导致全球风险偏好回落，货币政策短期内大概
率仍将保持友好，对债市形成支撑。
本基金一季度采取短久期、票息积累的投资策略，在注重流动性、安全性的基础上，
精选中高等级个券，严控信用风险，积极根据曲线形态、期限利差、信用利差等变化，
选择较优品种择优投资，不断优化调整债券组合，并根据市场情况适时调整杠杆水平以
降低组合波动率，借此提升基金的业绩表现。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末山西证券90天滚动持有短债A基金份额净值为1.0469元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为
1.28%
，同期业绩比较基准收益率为
0.70%
；截至报告期末山
西证券90天滚动持有短债C基金份额净值为1.0444元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为
1.22%
，同期业绩比较基准收益率为
0.70%
。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票 - -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,184,602,881.17 98.40
其中：债券 1,184,602,881.17 98.40
资产支持证券
- -
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4 贵金属投资 - -
5
金融衍生品投资
106,000.00 0.01
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
14,110,952.38 1.17
8
其他资产
5,071,915.84 0.42
9
合计
1,203,891,749.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1
国家债券
39,639,591.12 3.58
2
央行票据
- -
3
金融债券
35,120,821.92 3.17
其中：政策性金融债
35,120,821.92 3.17
4
企业债券
399,984,516.49 36.11
5
企业短期融资券
472,381,514.19 42.65
6
中期票据
237,476,437.45 21.44
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,184,602,881.17 106.96
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代
码
债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 220216
22
国开
16
350,000 35,120,821.92 3.17
2
102001
508
20阳煤MTN
007
300,000 31,171,052.05 2.81
3 188355
21
晋建
01
300,000 30,939,123.29 2.79
4
012283
126
22新疆金投
SCP002
300,000 30,537,164.38 2.76
5
012200
179
22
共享工业
SCP001
300,000 30,438,452.05 2.75
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
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5.11
投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体，没有出现被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期未投资股票，没有出现投资的前十名股票超出基金合同规定的备
选股票库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
22,978.96
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5 应收申购款 5,048,936.88
6
其他应收款
-
7 其他 -
8
合计
5,071,915.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§
6
开放式基金份额变动
单位：份
山西证券90天滚动
持有短债
A
山西证券90天滚动
持有短债
C
报告期期初基金份额总额
411,195,288.39 306,263,909.41
报告期期间基金总申购份
额
527,667,571.28 87,235,603.92
减：报告期期间基金总赎 150,698,116.91 123,081,409.53
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回份额
报告期期间基金拆分变动
份额（份额减少以
“-”
填
列）
- -
报告期期末基金份额总额
788,164,742.76 270,418,103.80
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§
8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况
本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§
9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、山西证券90天滚动持有短债债券型证券投资基金基金合同；
3
、山西证券
90
天滚动持有短债债券型证券投资基金托管协议；
4
、山西证券
90
天滚动持有短债债券型证券投资基金招募说明书；
5、山西证券90天滚动持有短债债券型证券投资基金产品资料概要；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7
、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8
、报告期内本基金披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
9.2
存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
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9.3
查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1
）客服热线：
95573
2）公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券股份有限公司
2023年04月21日