泓德泓益量化混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月19日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2022
年
10
月
01
日起至
2022
年
12
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德泓益量化混合
基金主代码 002562
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2016
年
04
月
26
日
报告期末基金份额总额 187,888,986.44份
投资目标
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险
的前提下，合理配置资产权重，精选个股，追
求超越业绩比较基准的投资回报和资产长期稳
健增值。
投资策略
本基金通过构建中短期系统风险模型，为基金
仓位积极调整和利用股指期货管理系统风险提
供准确的量化依据。本基金通过合理确定股票、
股指期货、债券、现金等金融工具上的投资比
例，达到控制净值大幅回撤风险，改善投资组
合的风险收益特性的目的。本基金运用
"
多因子
阿尔法模型"、"行业轮动模型"、"事件驱动模
型
"
等各类量化模型进行股票选择并据此构建
股票投资组合。本基金投资于资产支持证券将
采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合
定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支
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持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风
险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值
的资产支持证券进行配置。本基金将在风险可
控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期
货投资。
业绩比较基准
中证
800
指数收益率
×70%+
中证综合债券指数
收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×1
0%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与
境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般
投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资
于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港
股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有
风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）
1.本期已实现收益
-9,180,730.33
2.本期利润
3,879,673.95
3.
加权平均基金份额本期利润 0.0189
4.期末基金资产净值
259,375,830.90
5.
期末基金份额净值 1.3805
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2
、所列数据截止到
2022
年
12
月
31
日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月 1.06% 1.20% 2.95% 0.98% -1.89% 0.22%
过去六个月
-12.33% 1.18% -9.05% 0.87% -3.28% 0.31%
过去一年
-27.79% 1.40% -15.91% 1.01% -11.88% 0.39%
过去三年 28.85% 1.42% 2.72% 1.02% 26.13% 0.40%
过去五年
53.58% 1.38% 3.55% 1.03% 50.03% 0.35%
自基金合同
生效起至今
94.13% 1.24% 20.93% 0.94% 73.20% 0.30%
注：业绩比较基准为：中证800指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%+中证
港股通综合指数收益率×10%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
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§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
苏昌
景
本基金
的基金
经理、量
化投资
部总监
2016-
04-29
-
14
年
硕士研究生，具有基金从业资格，曾
任本公司研究部研究员，国都证券股
份有限公司研究所研究员、资产管理
总部总经理助理、投资经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，
“
任职日期
”
和
“
离任日期
”
分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的
5%
的情况。
4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
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报告期内本基金继续遵循基本面趋势投资理念，投资管理过程依然围绕着股价“长-
中
-
短
”
的驱动因素，打造
“
基本面
+
量化
”
双擎驱动的投资体系，致力于在基本面大逻辑具
备较好确定性的前提下，进行高胜率的“中短期基本面景气”和“量价统计规律”相结合的
趋势型投资。
展望
2023
年的证券市场，随着疫情管控的放开和地产政策的不断加码，预计经济复
苏与下游利润率改善将带动A股每股盈利增速相比2022年出现跃升；另外，目前市场主
流指数的静态市盈率低于五年均值1.2个标准差，盈利和估值修复下市场向上的方向具备
确定性。不过，幅度层面依然面临一些不确定性，需要持续跟踪和验证，这包括海外需
求放缓下出口的情况、房地产市场需求的修复空间以及后疫情时代超额储蓄率转化逻辑
下消费复苏等。
市场特征方面，不同于
2022
年市场体现出来的复杂博弈和快速轮动特征，
2023
年随
着我们的经济、社会生活恢复正常，市场的投资逻辑将回归到我们投资所聚焦的股价“长
-
中
-
短
”
的驱动因素。
4.5
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德泓益量化混合基金份额净值为
1.3805
元，本报告期内，基金份额
净值增长率为1.06%，同期业绩比较基准收益率为2.95%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§
5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
（
%
）
1
权益投资
243,786,713.75 92.47
其中：股票
243,786,713.75 92.47
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,131,060.27 3.84
其中：债券
10,131,060.27 3.84
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
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其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,938,555.39 2.25
8
其他资产
3,782,905.04 1.43
9
合计
263,639,234.45 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币55,038,420.14元，占期末
净值比例21.22%。
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业 11,141,380.00 4.30
C
制造业
134,098,184.32 51.70
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
12,821,448.00 4.94
G
交通运输、仓储和邮政业
9,000,900.00 3.47
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
11,136,417.03 4.29
J
金融业
82,553.38 0.03
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
5,801,580.00 2.24
M
科学研究和技术服务业
4,617,559.16 1.78
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q
卫生和社会工作
48,271.72 0.02
R
文化、体育和娱乐业
- -
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S 综合 - -
合计
188,748,293.61 72.77
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日
常生
活消
费品
17,865,734.97 6.89
医疗
保健
16,188,968.93 6.24
信息
技术
11,348,405.79 4.38
通讯
业务
3,580,226.16 1.38
房地
产
6,055,084.29 2.33
合计
55,038,420.14 21.22
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 00268
金蝶国际
541,000 8,089,756.83 3.12
2 06078 海吉亚医疗 139,600 6,983,227.55 2.69
3 03690
美团－Ｗ
43,500 6,788,360.70 2.62
4 300124 汇川技术 95,500 6,637,250.00 2.56
5 601899
紫金矿业
660,000 6,600,000.00 2.54
6 603345
安井食品
40,000 6,475,200.00 2.50
7 600309 万华化学 69,500 6,439,175.00 2.48
8 603596
伯特利
80,000 6,384,000.00 2.46
9 06049 保利物业 147,200 6,055,084.29 2.33
10 600329
达仁堂
200,000 5,820,000.00 2.24
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,131,060.27 3.91
其中：政策性金融债
10,131,060.27 3.91
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,131,060.27 3.91
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200202
20国开02
100,000 10,131,060.27 3.91
注:本基金本报告期末仅持有一只债券。
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券除20国开02（证券代码：200202）外，其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
2022
年
03
月
21
日，
20
国开
02
（证券代码：
200202
）发行人国家开发银行因国家开发
银行监管标准化数据
(EAST)
系统数据质量及数据报送中未报送逾期
90
天以上贷款余额
EAST数据、漏报贸易融资业务EAST数据、漏报贷款核销业务EAST数据、信贷资产转
让业务
EAST
数据存在偏差等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款
440
万
元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3
其他资产构成
序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
109,266.85
2 应收证券清算款 3,653,195.34
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
20,442.85
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
3,782,905.04
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5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
212,447,191.94
报告期期间基金总申购份额
1,525,994.13
减：报告期期间基金总赎回份额
26,084,199.63
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
187,888,986.44
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
2,707,720.97
报告期期间买入
/
申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
2,707,720.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
1.44
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 持有基金份额 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
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类
别
号 比例达到或者
超过20%的时
间区间
机
构
1
2022/10/01-2
022/12/31
130,874,621.8
2
0.00 0.00
130,874,621.
82
69.66%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额
20%
的情形，在市场流动性
不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能
对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§
9
备查文件目录
9.1
备查文件目录
（
1
）中国证监会批准泓德泓益量化混合型证券投资基金设立的文件；
（2）《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》；
（
3
）《泓德泓益量化混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《泓德泓益量化混合型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件和营业执照；
（6）基金托管人业务资格批件和营业执照；
（7）报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街
125
号
9.3查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：
4009-100-888
（
3
）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：
www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
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