0.0879% 基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加颐兴定开债券
基金主代码
005879
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年06月08日
报告期末基金份额总额 1,976,871,381.70份
投资目标
本基金在控制风险并保持资产流动性的基础
上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策
略。
（一）封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类债券
（国债、中央银行票据等）和信用类债券之间
的配置比例。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
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方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放
期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（
2023
年
01
月
01
日
- 2023
年
03
月
31
日）
1.
本期已实现收益
16,102,051.25
2.本期利润
27,555,333.03
3.
加权平均基金份额本期利润
0.0139
4.期末基金资产净值
2,022,651,263.77
5.
期末基金份额净值
1.0232
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月 1.38% 0.03% 0.28% 0.03% 1.10% 0.00%
过去六个月
1.03% 0.04% -0.32% 0.06% 1.35% -0.02%
过去一年 3.57% 0.04% 0.70% 0.05% 2.87% -0.01%
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过去三年 9.34% 0.05% 0.98% 0.06% 8.36% -0.01%
自基金合同
生效起至今
22.19% 0.05% 7.43% 0.06% 14.76% -0.01%
3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
§
4
管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
闫沛贤
总经理助理兼固定
收益部总监、本基金
基金经理
2022-
04-29
- 15
闫沛贤先生，英国帝国理工
大学金融学硕士。
2008
年至
2013
年曾任职于平安银行
资金交易部、北京银行资金
交易部，担任债券交易员。
2013年加入中加基金管理
有限公司，曾任中加丰泽纯
债债券型证券投资基金（
20
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16
年
12
月
19
日至
2018
年
6
月
22日）、中加颐兴定期开放
债券型发起式证券投资基
金（2018年12月13日至2019
年12月30日）、中加聚利纯
债定期开放债券型证券投
资基金（2018年11月27日至
2020
年
11
月
23
日）、中加货
币市场基金（
2013
年
10
月
21
日至2021年1月29日）、中
加颐合纯债债券型证券投
资基金（2018年9月13日至2
021年11月15日）、中加颐
鑫纯债债券型证券投资基
金（2018年11月8日至2021
年
11
月
15
日）、中加科盈混
合型证券投资基金（
2019
年
11月29日至2022年11月8
日）的基金经理，现任总经
理助理兼固定收益部总监、
中加纯债一年定期开放债
券型证券投资基金（2014年
3月24日至今）、中加纯债
债券型证券投资基金（
2014
年
12
月
17
日至今）、中加心
享灵活配置混合型证券投
资基金（
2015
年
12
月
28
日至
今）、中加聚盈四个月定期
开放债券型证券投资基金
（2019年5月29日至今）、
中加邮益一年持有期混合
型证券投资基金（
2022
年
1
月
4
日至今）、中加颐兴定
期开放债券型发起式证券
投资基金（
2022
年
4
月
29
日
至今）、中加聚享增盈债券
型证券投资基金（2022年5
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月
5
日至今）、中加聚安
60
天滚动持有中短债债券型
发起式证券投资基金（
2022
年6月13日至今）的基金经
理。
颜灵珊 本基金基金经理
2022-
04-29
- 9
颜灵珊女士，中国人民大学
财务与金融学本硕。2013年
至2018年6月，曾先后任招
商证券固定收益部自营投
研人员；中信建投基金基金
经理助理，基金经理。
2018
年加入中加基金管理有限
公司，曾任中加优享纯债债
券型证券投资基金（
2021
年
5月20日至2022年12月5日）
的基金经理，现任投资经理
兼任中加颐信纯债债券型
证券投资基金（2021年5月2
0
日至今）、中加瑞利纯债
债券型证券投资基金（
2021
年6月16日至今）、中加中
债
-1-5
年政策性金融债指数
证券投资基金（2021年12月
23日至今）、中加丰润纯债
债券型证券投资基金（
2022
年1月6日至今）、中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金（
2022
年
4
月
29
日至今）、中加博裕纯债债
券型证券投资基金（
2022
年
5月13日至今)、中加瑞鸿一
年定期开放债券型发起式
证券投资基金（
2022
年
5
月
2
4日至今）的基金经理。
注：
1
、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基
金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生
效）日期。
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2、离任日期说明：无。
3
、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4
、本基金无基金经理助理。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
颜灵珊
公募基金
7
8,479,568,998.4
7
2021-5-20
私募资产管理计划
2
1,549,459,025.8
5
2019-3-13
其他组合
- - -
合计
9
10,029,028,024.
32
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中
加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确
具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵
股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平
交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
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送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现
异常交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2023
年一季度国内债券收益率整体震荡，市场对疫后经济复苏节奏和政策力度的预
期成为主导债市波动的主要原因。1月份首套住房贷款利率政策动态调整机制建立，市
场逐步定价
1
月
MLF
降息落空，利率跟随票据利率走高，随后对疫后复苏担忧主导市场
走势，利率企稳回升。
2
月份是数据与政策真空期，春节假期消费数据修复不及预期，
市场对经济复苏的斜率及持续性心生疑虑，长端利率窄幅震荡。与此同时，银行理财规
模企稳带动信用债需求回暖，年初配置资金加速入场，信用品种表现突出，收益率曲线
整体熊平，信用利差多数收窄。进入3月份后现券利率普遍下行，政府工作报告将全年
经济增长目标定在5%左右，导致市场降低了对政策刺激力度的预期。此外，硅谷银行、
瑞士信贷等机构相继暴雷，欧美债券利率大幅回落，国内经济复苏结构化特征明显，人
民银行顺势降准0.25个百分点，银行间市场流动性情况小幅改善，在央行降准、逆回购、
MLF
投放等提供流动性的情况下，
3
月份市场单日回购成交量最高达
7.5
万亿、创历史新
高，市场无风险收益率曲线牛陡，信用利差基本持平或略走扩。
本产品一季度以票息策略为主，整体提高了仓位和杠杆水平，增持高等级信用债，
适度拉长了产品久期，抓住了一季度信用债市场的上涨行情，并择机开展利率波段，增
厚了整体的收益。
4.5
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加颐兴定开债券基金份额净值为
1.0232
元，本报告期内，基金份额
净值增长率为1.38%，同期业绩比较基准收益率为0.28%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§
5
投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票 - -
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 2,535,286,925.79 99.27
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其中：债券 2,535,286,925.79 99.27
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
18,670,074.09 0.73
8
其他资产
95,826.43 0.00
9
合计
2,554,052,826.31 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
298,016,154.83 14.73
其中：政策性金融债
- -
4 企业债券 811,245,057.54 40.11
5
企业短期融资券
222,026,065.77 10.98
6 中期票据 1,203,999,647.65 59.53
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他 - -
10
合计
2,535,286,925.79 125.34
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5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 185768
22华安G1
1,000,000 101,625,013.70 5.02
2 2122028
21
建信租赁债
03
800,000 82,679,026.85 4.09
3 2122044
21浦银租赁绿色
债
800,000 82,494,395.62 4.08
4 2122048
21招联消费金融
债04
700,000 71,580,573.15 3.54
5 102101607
21
中建西部
MT
N001
600,000 61,484,827.40 3.04
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
58,902.37
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2 应收证券清算款 36,924.06
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5 应收申购款 -
6
其他应收款
-
7 其他 -
8
合计
95,826.43
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§
6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,976,871,381.60
报告期期间基金总申购份额
0.10
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,976,871,381.70
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立后有10,000,000.00份额为发起份额，发起份额承诺的持有期限为3年，自2018
年6月8日起至2022年7月20日止。本报告期末无发起式基金发起资金持有份额。
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20230101-202
30331
1,976,869,12
5.38
0.00 0.00
1,976,869,12
5.38
99.99%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况，该投资者所持有的基金份额的
占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其
所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
9.2
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1
备查文件目录
1
、中国证监会批准中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件
2、《中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.2
存放地点
基金管理人处
10.3
查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路
35
号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：
www.bobbns.com
中加基金管理有限公司
2023
年
04
月
21
日