安信宏盈18个月持有期混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 4 月 21 日
安信宏盈 18 个月持有混合 2022 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 安信宏盈 18 个月持有混合
基金主代码 012252
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 7 月 13 日
报告期末基金份额总额 925,605,978.99 份
投资目标 本基金在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资
产的长期稳定增值。
投资策略 资产配置策略方面，本基金的资产配置策略以基于宏观、政策及市场
分析的定性研究为主，重点关注包括 GDP 增速、投资增速、货币供应、
通胀率和利率等宏观和政策指标，同时结合定量分析的方法，对未来
各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现
金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资策略
方面，本基金的股票投资将在行业研究的基础上，通过自上而下和自
下而上相结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成
长空间、行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选
择内在价值被低估的股票构建投资组合。债券投资策略方面，本基金
将采取自上而下的投资策略，通过对国内外宏观经济态势及其引致的
财政货币政策变化、收益率曲线变化、未来市场利率趋势及市场信用
环境变化等因素的综合深入分析，从而确定债券的配置数量与结构。
具体而言，通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险
等因素评估债券的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的
配置。衍生品投资策略方面，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，
合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。投资的原则是控制
投资风险、稳健增值。资产支持证券投资策略方面，本基金将通过对
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宏观经济形势、提前偿还率、资产池结构、资产池质量以及资产池资
产所属行业景气度等因素的研究，预测资产池未来的现金流特征，并
通过详查标的证券的发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久
期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券
收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握
市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究
和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长
期稳定收益。
业绩比较基准 中债总指数（全价）收益率×85%+上证综合指数收益率×12%+恒生指
数收益率（经汇率调整后）×3%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益 -37,000,703.96
2.本期利润 -42,993,229.48
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0465
4.期末基金资产净值 907,920,833.76
5.期末基金份额净值 0.9809
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.53% 0.39% -1.70% 0.24% -2.83% 0.15%
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过去六个月 -2.40% 0.30% -1.00% 0.18% -1.40% 0.12%
自基金合同
生效起至今
-1.91% 0.27% -0.72% 0.18% -1.19% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为 2021 年 7 月 13 日，截止至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
任凭
本基金的
基金经理
2021年 7月 13
日
- 15 年
任凭女士，法学硕士。曾任职于招商基金
管理有限公司，2011 年加入安信基金管
理有限责任公司，历任运营部交易员、固
定收益部投研助理，现任固定收益部基金
经理。曾任安信保证金交易型货币市场基
金、安信活期宝货币市场基金、安信现金
增利货币市场基金、安信新视野灵活配置
混合型证券投资基金、安信现金管理货币
市场基金、安信恒利增强债券型证券投资
基金、安信优享纯债债券型证券投资基金
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的基金经理助理；安信恒利增强债券型证
券投资基金、安信现金增利货币市场基
金、安信现金管理货币市场基金的基金经
理。现任安信新目标灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助理，安信活期宝货
币市场基金、安信聚利增强债券型证券投
资基金、安信鑫日享中短债债券型证券投
资基金、安信尊享添益债券型证券投资基
金、安信招信一年持有期混合型证券投资
基金、安信宏盈 18 个月持有期混合型证
券投资基金的基金经理。
应隽
本基金的
基金经理
2021年 7月 19
日
- 15 年
应隽女士，管理学硕士，历任中国农业银
行股份有限公司金融市场部投资经理，东
兴证券股份有限公司资产管理业务总部
投资经理，现任安信基金管理有限责任公
司固定收益部基金经理。曾任安信优享纯
债债券型证券投资基金的基金经理；现任
安信恒利增强债券型证券投资基金、安信
宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年一季度，我们面临着较为复杂的国内外形势。国外方面，首先，俄乌冲突从多方面冲
击了市场。一是避险情绪高涨，全球股市受到冲击；二是原油、天然气和农产品等资源产品的供
应链受到扰动，进一步抬高通胀；三是全球政治格局和大国关系受到影响，港股、中概股承压。
其次，美联储在高通胀压力下进入加息周期，中美债券利差持续缩窄。国内方面，一、二月经济
数据好于市场预期，但疫情反复，市场仍在观察“宽信用”如何落地。资金面方面，稳健的货币
政策继续保持灵活适度，并增强了前瞻性、精准性和自主性。一季度债券利率区间震荡，10 年期
国债在 1 月下旬触及季度内低点，后震荡回升；A 股连续调整，上证指数大幅收跌；在正股下跌
影响下，可转债调整幅度也较大。
本基金在一季度资金面紧张阶段提高了组合杠杆，久期仍维持中低水平。在信用环境尚未恢
复时，债券以利率债和中高等级信用债为主要投资方向。权益方面，一季度继续持有与稳增长相
关的房地产等板块股票，适当增加上游标的，继续减持部分新能源标的；维持了消费板块的基本
仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9809 元，本报告期基金份额净值增长率为-4.53%，同期
业绩比较基准收益率为-1.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 133,544,052.09 11.86
其中：股票 133,544,052.09 11.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 980,669,214.63 87.07
其中：债券 957,991,240.93 85.05
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资产支持证券 22,677,973.70 2.01
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,953,963.54 1.06
8 其他资产 183,464.86 0.02
9 合计 1,126,350,695.12 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 42,429,658.84 元，占净值比例
4.67%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 17,253,500.00 1.90
C 制造业 42,484,893.25 4.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,822,000.00 0.20
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,172,500.00 0.13
J 金融业 5,167,500.00 0.57
K 房地产业 23,214,000.00 2.56
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 91,114,393.25 10.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
房地产 3,680,931.09 0.40
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非日常生活消费品 5,047,726.24 0.56
能源 10,370,790.38 1.14
通讯业务 14,335,007.26 1.58
信息技术 3,068,050.83 0.34
原材料 5,927,153.04 0.65
合计 42,429,658.84 4.67
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 01171 兖矿能源 550,000 10,370,790.38 1.14
1 600188 兖矿能源 150,000 5,751,000.00 0.63
2 600519 贵州茅台 9,000 15,471,000.00 1.70
3 600383 金地集团 900,000 12,852,000.00 1.42
4 00700 腾讯控股 40,000 12,139,197.68 1.34
5 02899 紫金矿业 606,000 5,927,153.04 0.65
5 601899 紫金矿业 400,000 4,536,000.00 0.50
6 001979 招商蛇口 450,000 6,822,000.00 0.75
7 601166 兴业银行 250,000 5,167,500.00 0.57
8 03690 美团－Ｗ 40,000 5,047,726.24 0.56
9 000792 盐湖股份 150,000 4,510,500.00 0.50
10 601088 中国神华 150,000 4,465,500.00 0.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 57,242,315.88 6.30
2 央行票据 - -
3 金融债券 105,997,782.83 11.67
其中：政策性金融债 12,634,695.16 1.39
4 企业债券 490,947,237.39 54.07
5 企业短期融资券 70,763,960.01 7.79
6 中期票据 61,536,664.11 6.78
7 可转债（可交换债） 171,503,280.71 18.89
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 957,991,240.93 105.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 112949 19 特发 01 400,000 40,899,585.75 4.50
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2 012280111
22 山东核电
SCP001
400,000 40,222,849.32 4.43
3 019654 21 国债 06 320,000 32,718,150.14 3.60
4 1920046 19宁波银行二级 300,000 31,795,898.63 3.50
5 1720041
17青岛银行二级
02
300,000 31,266,082.19 3.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 136188 21 捷美 1A 220,000 22,677,973.70 2.50
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，
优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累
较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对
收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货
作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相
关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。
构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效
性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除 19 宁波银行二级（代码：1920046 CY）、17 青岛银行二
级 02（代码：1720041 CY）、20 铁投 G1（代码：163257 SH）外其他证券的发行主体未有被监管
部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1. 宁波银行股份有限公司
2021 年 7 月 13 日，宁波银行股份有限公司因涉嫌违反法律法规被国家外汇管理局宁波市分
局通知整改、没收违法所得。
2021 年 7 月 21 日，宁波银行股份有限公司因违反反洗钱法，违规经营被中国人民银行宁波
市中心支行警告并处以罚款。
2021 年，宁波银行股份有限公司因违规经营被中国银行保险监督管理委员会宁波监管局通知
整改并处以罚款。
2. 青岛银行股份有限公司
2021 年 12 月 11 日，青岛银行股份有限公司因违反反洗钱法被中国人民银行青岛市中心支行
稽查局通知整改并处以罚款。
3. 中国铁建投资集团有限公司
2021 年 4 月 6 日，中国铁建投资集团有限公司因未依法履行职责被国家税务总局韶山市税务
局通知整改。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 129,162.60
2 应收证券清算款 54,302.26
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 183,464.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110059 浦发转债 18,471,178.08 2.03
2 127018 本钢转债 13,392,209.42 1.48
3 113037 紫银转债 11,765,112.52 1.30
4 132015 18 中油 EB 9,378,093.70 1.03
5 113042 上银转债 9,217,623.89 1.02
6 113021 中信转债 9,131,467.79 1.01
7 110079 杭银转债 8,089,317.22 0.89
8 113044 大秦转债 7,715,453.29 0.85
9 113589 天创转债 7,233,038.42 0.80
10 132009 17 中油 EB 5,638,775.16 0.62
11 127042 嘉美转债 5,298,253.05 0.58
12 110061 川投转债 4,749,485.32 0.52
13 128129 青农转债 4,651,387.40 0.51
14 127032 苏行转债 3,932,234.26 0.43
15 113048 晶科转债 3,614,140.49 0.40
16 113051 节能转债 3,561,445.81 0.39
17 110043 无锡转债 3,395,486.70 0.37
18 128116 瑞达转债 2,779,464.11 0.31
19 110077 洪城转债 2,633,773.19 0.29
20 110047 山鹰转债 2,460,977.52 0.27
21 110045 海澜转债 2,265,149.18 0.25
22 123048 应急转债 2,106,266.42 0.23
23 113549 白电转债 1,778,854.11 0.20
24 128081 海亮转债 1,703,315.98 0.19
25 128108 蓝帆转债 1,677,264.94 0.18
26 128075 远东转债 1,568,112.99 0.17
27 113605 大参转债 1,183,178.99 0.13
28 110062 烽火转债 1,093,530.14 0.12
29 113545 金能转债 992,224.10 0.11
30 132008 17 山高 EB 846,157.54 0.09
安信宏盈 18 个月持有混合 2022 年第 1 季度报告
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31 128140 润建转债 820,207.40 0.09
32 110048 福能转债 779,990.41 0.09
33 113584 家悦转债 771,578.76 0.08
34 128141 旺能转债 726,593.04 0.08
35 110081 闻泰转债 710,844.82 0.08
36 127020 中金转债 700,221.37 0.08
37 127040 国泰转债 656,033.12 0.07
38 127036 三花转债 631,807.07 0.07
39 113530 大丰转债 558,632.19 0.06
40 110064 建工转债 495,524.18 0.05
41 128114 正邦转债 399,154.96 0.04
42 110063 鹰 19 转债 339,165.04 0.04
43 113519 长久转债 336,740.14 0.04
44 127016 鲁泰转债 325,648.44 0.04
45 128046 利尔转债 316,011.51 0.03
46 123077 汉得转债 32,885.90 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 924,801,778.67
报告期期间基金总申购份额 804,200.32
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 925,605,978.99
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
安信宏盈 18 个月持有混合 2022 年第 1 季度报告
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予安信宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2022 年 4 月 21 日