1.3869% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023年 4月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰中小盘成长混合(LOF)
场内简称 国泰小盘 LOF
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2009年 10月 19日
报告期末基金份额总额 194,911,654.08份
投资目标
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小
盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
1、 资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资
策略；4、债券投资策略；5、权证投资策略；6、资产支
持证券投资策略。
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业绩比较基准
35%×天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长指数＋
20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风
险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
1.本期已实现收益 24,471,472.18
2.本期利润 37,256,889.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.1908
4.期末基金资产净值 694,362,690.19
5.期末基金份额净值 3.562
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 5.63% 0.83% 5.58% 0.68% 0.05% 0.15%
过去六个月 9.77% 0.99% 7.40% 0.87% 2.37% 0.12%
过去一年 4.03% 1.11% 0.66% 1.10% 3.37% 0.01%
过去三年 43.74% 1.56% 22.17% 1.11% 21.57% 0.45%
过去五年 30.29% 1.67% 14.62% 1.18% 15.67% 0.49%
自基金合同
生效起至今
355.09% 1.66% 58.31% 1.27% 296.78% 0.39%
3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2009年 10月 19日至 2023年 3月 31日)
注：本基金的合同生效日为2009年10月19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
姜英
国泰科
创板两
年定期
开放混
合、国
泰中小
盘成长
混合
（LOF
）的基
金经理
2022-03-01 - 11年
硕士研究生。本科毕业于北
京大学生命科学学院，获得
金融学和管理学硕士。曾任
职于国金证券、光大保德信
基金，负责医药和消费领域
研究。2016年 3月加入国泰
基金，历任研究员、基金经
理助理。2020 年 12 月至
2022 年 6 月任国泰金牛创
新成长混合型证券投资基
金的基金经理，2022 年 2
月起任国泰科创板两年定
期开放混合型证券投资基
金的基金经理，2022 年 3
月起兼任国泰中小盘成长
混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2023年初至今，计算机、传媒、通信、电子和建筑行业涨幅居前；房地产、消费者服
务、银行、综合和电力设备及新能源行业表现相对靠后。
全 A盈利增速见底，但是高增长的行业稀缺，虽然我们判断经济将以偏温和的斜率慢
修复，但市场的预期一度在 3月出现大幅波动，主要是由于对比 1-2月积压需求的集中释放，
3月经济活动修复的斜率有所放缓。
生产方面，1-2月工业增加值同比增加 2.40%（前值 1.30%）。消费方面，消费场景恢复
带动复苏，1-2月社零同比增加 3.5%。投资方面，基建及制造业维持高位，地产修复明显是
主要拉动。地产方面，2月地产投资和销售同比明显边际改善。流动性方面，2月社融及信
贷数据继续维持强劲。
2023年 GDP增速在低基数上目标 5%。宏观经济温和修复的环境下，能够实现高增长
的细分行业稀缺，中信三级行业中利润增速在 30%的行业占比不到 30%。当高增长细分行
业占比在 30%以下，主题投资有效。宏观上实体经济流动性是充裕的，银行系统持续对实体
企业的积极放款，M2增速高达 12.9%。
一季度在行业配置上，医美、医药以及消费板块仍占主要持仓，增加一定比例计算机和
传媒持仓，主要是网安和广告出版。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 5.63%，同期业绩比较基准收益率为 5.58%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们判断经过一季度市场对经济预期的修复，市场将再度进入上行期，二季度和三季度
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是验证经济数据恢复的主要阶段。同时 AI与大数据是新一轮通用技术创新，在更长的维度
看，我们可以期待随着 AI技术的成熟，可以提升全要素生产率，同时也要关注国内外技术
的差距是弥合还是扩大，以及海外巨头商业模式落地对国内产业的影响。对于 AI从主题到
产业的过程中，目前是 0-1最有想象空间的一段，热点扩散快，我们更看重所投的标的的核
心竞争力和壁垒，会控制在一定的参与比例。
配置上，成长性消费标的为主，包括医美、出行链、灵活用工、传媒等，二季度在持仓
个股业绩端的确定性上会给与更高权重。周期见底向上的行业，关注地产复苏带来的家居家
电等板块的投资机会和电子板块复苏。在新的产业投资方面，除了 AI相关 ，我们看好氢能
和国内大储。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 602,731,713.85 85.33
其中：股票 602,731,713.85 85.33
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 96,378,821.46 13.64
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7
其他各项资产 7,227,096.02 1.02
8
合计 706,337,631.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
1,452,899.52 0.21
C 制造业
390,442,796.76 56.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
368,222.80 0.05
E 建筑业
77,329.12 0.01
F 批发和零售业
18,480,209.98 2.66
G 交通运输、仓储和邮政业
13,825,223.86 1.99
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
68,478,408.48 9.86
J 金融业
22,146.17 0.00
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
45,898,433.41 6.61
M 科学研究和技术服务业
3,266,287.60 0.47
N 水利、环境和公共设施管理业
8,471,123.59 1.22
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
24,633,129.00 3.55
Q 卫生和社会工作
28,066.56 0.00
R 文化、体育和娱乐业
27,287,437.00 3.93
S 综合
- -
合计
602,731,713.85 86.80
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300896 爱美客 74,213 41,466,513.75 5.97
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2 600559 老白干酒 617,800 22,895,668.00 3.30
3 300662 科锐国际 487,075 21,650,483.75 3.12
4 605098 行动教育 567,200 21,440,160.00 3.09
5 600161 天坛生物 843,119 20,926,213.58 3.01
6 000785 居然之家 3,999,534 18,517,842.42 2.67
7 300592 华凯易佰 747,100 18,326,363.00 2.64
8 300858 科拓生物 483,760 17,270,232.00 2.49
9 603811 诚意药业 868,276 16,401,733.64 2.36
10 301039 中集车辆 1,498,300 15,822,048.00 2.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“华凯易佰”违规外）没
有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
华凯易佰因违反《湖南华凯文化创意股份有限公司发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书》中作出的关于易佰网络不再以信息授权形式
在第三方电商平台新设网店的承诺，分别受到深交所监管函、湖南证监局警示函
处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价
值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 330,999.03
2 应收证券清算款 6,522,857.99
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 373,239.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,227,096.02
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 195,547,508.77
报告期期间基金总申购份额 5,015,106.52
减：报告期期间基金总赎回份额 5,650,961.21
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 194,911,654.08
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1
基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1
备查文件目录
1、关于核准国泰金盛证券投资基金持有人大会决议的文件
2、金盛证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告
3、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同
4、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议
5、报告期内披露的各项公告
6、法律法规要求备查的其他文件
8.2
存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
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基金托管人住所。
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日