0.2130% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
东方红创新优选定开混合 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红创新优选定开混合
场内简称 东方红创优定开
基金主代码 169106
基金运作方式 契约型，定期开放式，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式
基金合同生效日 2018年 3月 22日
报告期末基金份额总额 1,394,112,271.02份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健
增值。
投资策略 本基金主要投资于固定收益类资产，本基金的投资策略将结合基金每
三年开放一次，在封闭期封闭运作，在开放期内有大规模申购赎回的
流动性需求的特点，做好流动性管理，在临近开放期和开放期内，将
重点关注基金资产的流动性和变现能力，分散投资，做好流动性管理
以应对开放期投资者的赎回需求。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深 300指数收益率*20%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券
投资基金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，
低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资港股通标的股
票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投
资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市
场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
1.本期已实现收益 -5,633,030.73
2.本期利润 -33,082,980.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0237
4.期末基金资产净值 1,362,332,641.54
5.期末基金份额净值 0.9772
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.37% 0.22% -2.63% 0.18% 0.26% 0.04%
过去六个月 -0.58% 0.25% -1.12% 0.24% 0.54% 0.01%
过去一年 -3.56% 0.26% -3.23% 0.24% -0.33% 0.02%
过去三年 15.84% 0.25% 3.97% 0.25% 11.87% 0.00%
自基金合同
生效起至今
31.01% 0.26% 7.14% 0.26% 23.87% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孔令超
上海东方
证券资产
管理有限
公司固定
收益研究
部总经
理、基金
经理
2018年 6月 1
日
- 11年
上海东方证券资产管理有限公司固定收
益研究部总经理、基金经理，2016年 08
月至今任东方红策略精选灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金经理、2016
年 08月至今任东方红汇利债券型证券投
资基金基金经理、2016年 08月至今任东
方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、
2018年 03月至今任东方红目标优选三年
定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2018年 05月至今任东方红配置精选混合
型证券投资基金基金经理、2018年 06月
至今任东方红创新优选三年定期开放混
合型证券投资基金基金经理、2018年 06
月至今任东方红睿逸定期开放混合型发
起式证券投资基金基金经理、2018年 07
月至今任东方红稳健精选混合型证券投
资基金基金经理、2019年 09月至今任东
方红聚利债券型证券投资基金基金经理、
2020年 01月至 2021年 12月任东方红品
质优选两年定期开放混合型证券投资基
金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任
平安证券有限责任公司总部综合研究所
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策略研究员，国信证券股份有限公司经济
研究所策略研究研究员。具备证券投资基
金从业资格。
陈觉平
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2018年 6月 26
日
- 11年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018年 06月至今任东方红创新优选
三年定期开放混合型证券投资基金基金
经理、2020年 01月至今任 东方红鑫裕
两年定期开放信用债债券型证券投资基
金基金经理、2020年 03月至今任东方红
均衡优选两年定期开放混合型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至今任东方
红招盈甄选一年持有期混合型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至 2021年
12月任东方红鑫安 39个月定期开放债券
型证券投资基金基金经理、2020年 10月
至今任东方红明鉴优选两年定期开放混
合型证券投资基金基金经理、2021年 05
月至今任东方红锦和甄选 18个月持有期
混合型证券投资基金基金经理、2022年
01月至今任东方红锦弘甄选两年持有期
混合型证券投资基金基金经理、2022年
02月至今任东方红招瑞甄选 18个月持有
期混合型证券投资基金基金经理、2022
年 07月至今任东方红益丰纯债债券型证
券投资基金基金经理。复旦大学理学硕
士。曾任上海新世纪资信评估服务有限公
司债券评级部债券分析师，中国太平洋人
寿保险股份有限公司资产管理中心信用
研究员，上海国泰君安证券资产管理有限
公司固定收益投资部研究员，上海东方证
券资产管理有限公司信用研究员。具备证
券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
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证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度国内经济整体仍处在宽货币、紧信用的格局中，10年期国债收益率由季初 2.82%下探
至最低 2.58%，3年期 AAA高等级信用债则由季初 2.93%下探至最低 2.56%。基本面环境看，7月
以来国内地产下行趋势延续，保供保交付压力提升，地方土地财政收入同比降幅扩大，此外多地
阶段性疫情反复，内需疲软；而海外通胀高企、地缘政治冲突加剧，以美联储为代表的西方发达
经济体采取激进加息策略，后市衰退预期加强。货币政策方面，包括 OMO、MLF以及 LPR在内的利
率先后调降，市场流动性总体充裕；而稳经济政策方面，地产宽松持续加码，部分二线城市限购
及落户政策放松，公积金贷款利率下调、部分城市首套房贷利率下限打开，全社会房贷利率中枢
下移，地产销售数据于 9月中下旬以来有企稳态势，此外 8月经济金融数据以及 9月 PMI均超预
期回升，市场于季末迎来阶段性调整。债券操作方面，我们整体持仓仍以 AAA及 AA+高评级信用
债为主，并在期限结构陡峭的环境里获取了一定的骑乘收益，同时针对部分区域景气度以及产业
链景气度良好的主体进行了择优配置，一定程度上对组合收益进行了增厚。
展望后市，9月以来，我们关注到部分西部地区的地方平台舆情不断，城投债在多方博弈中
处于不稳定平衡状态，但在土地财政同比下滑的背景下，我们对城投主体的配置将进一步向产业
落地良好、经济景气度高的区域倾斜，同时将提升债务率以及债券偿付压力在信用债配置中的权
重。而从近几年的统计规律上看，四季度为信用事件多发窗口，而国内经济若延续 9月的企稳回
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升态势，可能会导致流动性环境的边际收敛，进而引发债券市场的调整，总体而言我们将保持中
性仓位继续择优配置，力争获取较为稳定的票息与骑乘收益，控制信用久期以及风险的暴露。
权益方面，2022年三季度市场表现不佳，三季度上证指数下跌 11.01%，创业板指下跌 18.56%。
虽然股票市场阶段性表现不佳，但展望未来，我们仍然较为看好权益资产的投资机会。过去对市
场造成负面影响的因素主要来自两方面，一是国内经济周期位置以及一些事件冲击带来的盈利预
期下行压力；二是海外经济环境中货币政策收缩带来的流动性压力。而展望未来，这两个因素负
面冲击最大的阶段可能正在逐渐过去，对市场的负面影响在边际上逐渐衰减。因此本产品在上半
年逐渐增持了股票资产后，三季度仍然维持了一定的股票配置比例。在结构上与二季度变化不大，
仍然看好运营商、金融地产、建筑、电力等传统行业的配置价值；同时也关注电子、计算机、传
媒、医药等成长行业的机会。另外，综合考虑宏观环境和估值情况，我们认为港股的投资价值在
不断提升，本产品在三季度逐渐增加了港股的配置比例。
转债方面，三季度中证转债指数下跌 3.82%。虽然转债估值三季度有所压缩，但目前转债估
值相对股票来说仍没有特别明显的优势。本产品目前持仓主要以一些偏债型品种为主，转债贡献
的实际权益敞口较低。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.9772元，份额累计净值为 1.2872元；本报告期间基
金份额净值增长率为-2.37%，业绩比较基准收益率为-2.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 311,569,228.83 20.29
其中：股票 311,569,228.83 20.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,198,555,794.81 78.05
其中：债券 1,198,555,794.81 78.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 24,553,334.57 1.60
8 其他资产 951,473.47 0.06
9 合计 1,535,629,831.68 100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 120,076,493.32元人民币，
占期末基金资产净值比例 8.81%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 8,107,913.51 0.60
C 制造业 89,956,461.99 6.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 14,648,814.00 1.08
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,386,919.06 1.72
J 金融业 36,943,688.00 2.71
K 房地产业 12,481,000.00 0.92
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 248,639.35 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 5,668,677.00 0.42
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 45,155.60 0.00
R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00
S 综合 - -
合计 191,492,735.51 14.06
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
10 能源 16,562,105.28 1.22
15 原材料 - -
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20 工业 4,847,798.40 0.36
25 可选消费 20,813,877.72 1.53
30 主要消费 3,397,076.64 0.25
35 医药卫生 - -
40 金融 8,021,478.36 0.59
45 信息技术 3,241,512.96 0.24
50 通信服务 40,400,611.25 2.97
55 公用事业 18,713,008.31 1.37
60 房地产 4,079,024.40 0.30
合计 120,076,493.32 8.81
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 00941 中国移动 500,000 22,565,778.00 1.66
2 601658 邮储银行 3,319,200 14,803,632.00 1.09
3 601668 中国建筑 2,622,200 13,504,330.00 0.99
4 00700 腾讯控股 53,000 12,769,969.25 0.94
5 600887 伊利股份 385,800 12,723,684.00 0.93
6 000002 万科 A 700,000 12,481,000.00 0.92
7 002241 歌尔股份 400,000 10,600,000.00 0.78
8 00883 中国海洋石油 800,000 6,808,624.32 0.50
8 600938 中国海油 217,205 3,403,913.51 0.25
9 688111 金山办公 50,005 10,056,505.55 0.74
10 601601 中国太保 430,000 8,741,900.00 0.64
10 02601 中国太保 100,000 1,307,820.24 0.10
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 14,110,811.23 1.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 531,715,064.14 39.03
其中：政策性金融债 20,588,531.51 1.51
4 企业债券 478,222,865.75 35.10
5 企业短期融资券 75,827,643.83 5.57
6 中期票据 56,732,715.90 4.16
7 可转债（可交换债） 41,946,693.96 3.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,198,555,794.81 87.98
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 163019 19中金 04 500,000 51,316,265.76 3.77
2 185269 22兴业 01 500,000 51,158,630.14 3.76
3 143563 18张江 01 500,000 51,038,495.89 3.75
4 136342 16浦集 01 500,000 50,917,136.99 3.74
5 163325 20国君 G2 500,000 50,881,753.43 3.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指
期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约
数量，以期萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合国债期
货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进
行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
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本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券发行主体中，中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会、国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚；腾讯控股有限
公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 34,406.17
2 应收证券清算款 66,123.34
3 应收股利 850,943.96
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 951,473.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 132015 18中油 EB 16,562,334.33 1.22
2 113052 兴业转债 15,265,020.70 1.12
3 132022 20广版 EB 5,251,687.67 0.39
4 113042 上银转债 2,338,760.00 0.17
5 110073 国投转债 1,355,909.62 0.10
6 110079 杭银转债 1,172,981.64 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 600938 中国海油 1,295,341.68 0.10 新股锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,394,112,271.02
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,394,112,271.02
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
东方红创新优选定开混合 2022年第 3季度报告
第 13页 共 13页
3、《东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2022年 10月 26日