0.0014% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十六日
上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 10月 24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰上证 5年期国债 ETF
场内简称 国债 ETF
基金主代码 511010
交易代码 511010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年 3月 5日
报告期末基金份额总额 5,736,287.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略
本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。
通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，
选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指
标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。
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在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。
如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏
离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理
措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准 上证 5年期国债指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数
基金，是债券基金中投资风险较低的品种。
本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证 5年期国债指数，
其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收
益特征相似。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
1.本期已实现收益 5,761,175.15
2.本期利润 6,039,625.12
3.加权平均基金份额本期利润 1.0752
4.期末基金资产净值 739,090,330.50
5.期末基金份额净值 128.845
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
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(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.86% 0.08% 0.33% 0.08% 0.53% 0.00%
过去六个月 1.28% 0.08% 0.19% 0.08% 1.09% 0.00%
过去一年 2.89% 0.09% 0.55% 0.09% 2.34% 0.00%
过去三年 8.80% 0.11% 1.29% 0.11% 7.51% 0.00%
过去五年 16.79% 0.10% 4.26% 0.09% 12.53% 0.01%
自基金合同
生效起至今
30.40% 0.12% 3.95% 0.10% 26.45% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 3月 5日至 2022年 9月 30日)
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注：本基金合同生效日为2013年3月5日，在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合
同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王玉
国泰上
证 5年
期国债
ETF、
上证
10年
期国债
ETF、
国泰金
龙债
券、国
泰信用
互利债
券、国
2019-12-25 - 6年
硕士研究生。曾任职于光大
银行上海分行。2016 年 1
月加入国泰基金，历任交易
员、基金经理助理。2019
年 12 月起任上证 5 年期国
债交易型开放式指数证券
投资基金和上证 10 年期国
债交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理，2020
年3月起兼任国泰金龙债券
证券投资基金和国泰信用
互利债券型证券投资基金
（由国泰信用互利分级债
券型证券投资基金转型而
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泰中债
1-3年
国开
债、国
泰中证
细分化
工产业
主题
ETF、
国泰中
证环保
产业
50ETF
、国泰
中证环
保产业
50ETF
联接、
国泰中
证细分
化工产
业主题
ETF联
接、国
泰中证
光伏产
业 ETF
发起联
接、国
泰中证
影视主
题
ETF、
国泰中
证新材
料主题
ETF、
国泰中
证港股
通
50ETF
发起联
接、国
泰中证
来）的基金经理，2020年 4
月至 2021 年 7 月任国泰聚
瑞纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2020 年 6
月至 2021 年 7 月任国泰惠
泰一年定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金
经理，2020 年 8 月至 2021
年8月任国泰添福一年定期
开放债券型发起式证券投
资基金和国泰惠瑞一年定
期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理，2020
年 8 月起兼任国泰中债 1-3
年国开行债券指数证券投
资基金的基金经理，2021
年3月起兼任国泰中证细分
化工产业主题交易型开放
式指数证券投资基金和国
泰中证环保产业 50 交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理，2021年 6月起
兼任国泰中证环保产业 50
交易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金和
国泰中证细分化工产业主
题交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金
的基金经理，2021年 10月
起兼任国泰中证影视主题
交易型开放式指数证券投
资基金和国泰中证光伏产
业交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金
的基金经理，2021年 11月
起兼任国泰中证新材料主
题交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理，2021
年 12 月起兼任国泰中证港
股通 50 交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接
基金的基金经理，2022年 2
月起兼任国泰中证新材料
主题交易型开放式指数证
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新材料
主题
ETF发
起联接
的基金
经理
券投资基金发起式联接基
金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2022年第 3季度报告
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4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年三季度，债券收益率呈现明显的先下后上走势，十年国债收益率最低到达 2.6%
附近，呈现明显的震荡走势。七月，政治局会议对经济增长目标或有弱化，宏观政策没有超
预期出台，带动收益率下行；八月，债券市场迎来收益率下行的关键节点，7天逆回购利率
和 1年期MLF利率均下调了 10bp，市场收益率进一步下行。九月，市场更多交易美联储鹰
派加息及人民币兑美元汇率不断贬值，债券收益率不断抬升。
作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金采用优化抽样复制法，选取市场流动性较好的
五年期国债构建组合，保持组合 90%以上的成份券仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 0.86%，同期业绩比较基准收益率为 0.33%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2022年四季度，政策方面延续 “外紧内松”，政策层面，货币政策保持稳健偏松，
央行对流动性的呵护仍会持续，宽信用扩张期任重道远，仍需提供低利率来刺激实体经济需
求，但受制于资金利率向政策利率靠拢的倾向下，债券短端可能有一定上行压力，但总体幅
度有限；稳增长发力初见成效，四季度房地产销售有较大可能性企稳回升，债券长端收益率
预计小幅上移，总体收益率预计维持区间震荡，或可择机震荡区间下沿买入，以期获得稳定
的持有期收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 733,385,520.17 99.16
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其中：债券 733,385,520.17 99.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,152,934.32 0.83
7 其他各项资产 25,836.65 0.00
8 合计 739,564,291.14 100.00
注：上述债券投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 733,385,520.17 99.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 733,385,520.17 99.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019681 22国债 16 1,353,240 135,588,901.36 18.35
2 019634 20国债 08 1,295,120 132,399,053.12 17.91
3 019672 22国债 07 1,083,030 109,243,366.76 14.78
4 200008
20附息国
债 08
800,000 81,783,342.47 11.07
5 220016
22附息国
债 16
800,000 80,156,602.74 10.85
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
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11
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,179.66
2 应收证券清算款 2,656.99
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,836.65
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 6,306,287.00
报告期期间基金总申购份额 1,010,000.00
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减：报告期期间基金总赎回份额 1,580,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,736,287.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2022年 07月 25
日至 2022年 08月
02日，2022年 08
月 04日至 2022年
09月 30日
648,50
7.00
2,026,4
41.00
1,405,190.
00
1,269,758.00 22.14%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、关于核准上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
2、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同
3、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议
上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2022年第 3季度报告
13
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
9.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日