0.0194% 基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十二日
国联安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安恒鑫 3个月定开债券
基金主代码 012807
交易代码 012807
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2021年 12月 9日
报告期末基金份额总额 2,000,019,437.94份
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越
业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、
金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方
法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价
值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产
类别的分配比例。在有效控制投资风险及回撤风险的前提下，
形成大类资产的配置方案。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债
指数收益率×80%
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风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水
平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大
的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风
险以及境外市场的风险等风险。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 21,745,339.97
2.本期利润 18,916,987.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0054
4.期末基金资产净值 2,012,851,025.61
5.期末基金份额净值 1.0064
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包
含停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.50% 0.05% 0.09% 0.06% 0.41% -0.01%
过去六个月 - - - - - -
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过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.64% 0.04% 0.44% 0.06% 0.20% -0.02%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国联安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2021年 12月 9日至 2022年 3月 31日)
注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
2、本基金基金合同于2021年12月9日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月。截至本报告期末，本基金尚在建仓
期；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张
昊
本基金基金
经理、兼任
国联安德盛
增利债券证
券投资基金
基金经理、
国联安双佳
信用债券型
证券投资基
金基金经
理、国联安
恒悦 90天
持有期债券
型证券投资
基金基金经
理。
2021-12-09 -
9年
（自
2013年
起）
张昊先生，硕士研究生。2011年 7月
至 2015 年 5 月在北京银行股份有限
公司从事同业金融、人民币信用债券
交易投资等业务，2015年 5月起先后
在嘉实基金管理有限公司担任债券
交易员，新时代证券股份有限公司资
产管理总部担任投资经理，平安银行
股份有限公司资产管理事业部担任
投资经理。2021年 2月加入国联安基
金管理有限公司固定收益部。2021年
3 月起担任国联安双佳信用债券型证
券投资基金的基金经理，2021 年 10
月起兼任国联安德盛增利债券证券
投资基金的基金经理，2021 年 12 月
起兼任国联安恒鑫 3个月定期开放纯
债债券型证券投资基金的基金经理，
2022年 3月起兼任国联安恒悦 90天
持有期债券型证券投资基金的基金
经理。
万
莉
本基基金金
经理、兼任
国联安货币
市场证券投
资基金基金
经理、国联
安 6个月定
期开放债券
型证券投资
基金基金经
理、国联安
短债债券型
证券投资基
金基金经
理、国联安
恒悦 90天
持有期债券
型证券投资
基金基金经
2021-12-09 -
14年
（自
2008年
起）
万莉女士，硕士研究生。2006年 7月
至 2008 年 6 月在广州商业银行担任
债券交易员；2008年 6月至 2013年
7 月在长信基金管理有限公司工作，
历任债券交易员、基金经理助理、基
金经理；2013年 7月至 2014年 6月
在中融基金(原道富基金)管理有限公
司担任基金经理；2014年 6月至 2018
年 9月在富国基金管理有限公司担任
现金管理主管、基金经理。2018年 10
月加入国联安基金管理有限公司，担
任现金管理部总经理。2019年 2月起
担任国联安货币市场证券投资基金
的基金经理。2019年 9月起兼任国联
安 6个月定期开放债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 12 月起兼任
国联安短债债券型证券投资基金的
基金经理，2021 年 12 月起兼任国联
安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证
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理、现金管
理部总经
理。
券投资基金的基金经理，2022年 3月
起兼任国联安恒悦 90 天持有期债券
型证券投资基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限；
3、陈建华女士自2022年4月7日起担任本基金基金经理（2022年4月8日公告）。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安恒鑫
3个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份
额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
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基本面数据 1-2月迎来开门红。生产端总体改善；需求端，出口韧性仍在，地产投资虽
超预期但在销售、拿地下滑影响下弱势尚未好转，消费在疫情防控中表现平稳。通胀方面，
2月 CPI维持低位，而 PPI略有下降。金融数据方面，1月信贷开门红后，2月数据不及预
期，社融下滑反映出融资需求未好转。未来来看，国内疫情的发展或短期内对经济形成拖累，
而俄乌冲突和联储加息或带来输入性通胀和外需压力，国内政策推动宽信用仍是主要目标。
一季度债券收益率先抑后扬。年初货币宽松政策落地带动利率下行，而春节后经济数据
尚可，央行未进一步降准降息导致收益率回吐。未来来看，债券市场短期内来自基本面的压
力不大且货币政策仍处于窗口期，但随着稳增长政策加码，债券市场收益率下行空间或有收
窄，而大幅调整的概率较低。
本基金将采取高等级债券的投资策略，在票息打底的基础上努力捕捉趋势性机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.50%，同期业绩比较基准收益率为 0.09%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,002,778,481.57 99.45
其中：债券 2,002,778,481.57 99.45
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
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7 银行存款和结算备付金合计 11,060,307.94 0.55
8 其他各项资产 675.61 0.00
9 合计 2,013,839,465.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本报告期末本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,730,809,245.54 85.99
其中：政策性金融债 1,730,809,245.54 85.99
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 98,549,268.91 4.90
9 其他 173,419,967.12 8.62
10 合计 2,002,778,481.57 99.50
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
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1 200218 20国开 18 10,500,000 1,056,450,937.50 52.49
2 210409 21农发 09 2,800,000 279,308,065.22 13.88
3 210217 21国开 17 1,900,000 190,808,925.00 9.48
4 180204 18国开 04 800,000 81,964,515.07 4.07
5 104842 20湖南债 47 600,000 61,471,808.22 3.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，
本基金投资的前十名证券的发行主体中除交通银行外，没有出现被监管部门立案调查的，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
21交通银行 CD312（112106312）、21交通银行 CD285（112106285）的发行主体交通银
行股份有限公司，北京市分行因理财业务投资运作管理不规范、个人消费贷款业务贷后
风控措施严重不到位等违法违规问题，于 2021年 9月 26日被北京银保监局采取责令改
正的行政处罚措施，并处以罚款 230万元。因 1、未按规定办理内存外贷业务； 2、未
按规定办理服务贸易项下海运费支出业务； 3、未经登记办理外国投资者投资资金汇出
业务； 4、违规办理个人境内银行卡境外年度超额提现； 5、违规向非居民销售外汇理
财产品； 6、违反外汇市场交易管理规定； 7、未按规定报送财务会计报告、统计报表
等资料； 8、违反外汇账户管理规定，于 2021年 10月 20日被国家外汇管理局上海市
分局罚款 340.00万元。因交通银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送
存在漏报不良贷款余额 EAST数据、贸易融资业务 EAST数据存在偏差等十三项违法违
规行为、理财产品登记不规范以及 2018 年行政处罚问题依然存在，于 2022 年 3 月 21
日被银保监会处以罚款 420万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行
了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 675.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 675.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,000,013,954.57
报告期期间基金总申购份额 6,353.26
减：报告期期间基金总赎回份额 2,000,000,869.89
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,000,019,437.94
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告
期内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购
份额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2022年 1月 1日-
2022年 3月 31
日
1,999,99
9,000.00
- -
1,999,999,00
0.00
100.00%
2
2022年 1月 1日-
2022年 3月 10
1,999,99
9,000.00
-
1,999,999,
000.00
- -
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12
日
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎
回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资
产，可能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基
金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证券投资基金发行及募集的
文件
2、《国联安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《国联安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安恒鑫 3个月定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
9.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
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